Förlåtande

Vad är förlåtelse?

Forfaiting är ett finansieringssätt som gör det möjligt för exportörer att omedelbart få kontanter genom sina medel- och långfristiga fordringar – det belopp som en importör är skyldig exportören – till rabatt genom en mellanhand. Exportören eliminerar risken genom att sälja utan regress. Den har inget ansvar avseende importörens eventuella försummelse av fordringarna.

Förfallaren är den person eller enhet som köper fordringarna. Importören betalar sedan fordringsbeloppet till förfallaren. En forfaiter är vanligtvis en bank eller ett finansiellt företag som specialiserat sig på exportfinansiering.

Hur forfaiting fungerar

En förfallares köp av fordringarna påskyndar betalning och kassaflöde för exportören. Importörens bank garanterar vanligtvis beloppet.

Köpet eliminerar också kreditrisken vid en kreditförsäljning till en importör. Forfaiting underlättar transaktionen för en importör som inte har råd att betala fullt ut för varor vid leverans.

Importörens fordringar omvandlas till ett skuldinstrument som den fritt kan handla på en andrahandsmarknad. Fordringarna är typiskt sett i form av ovillkorliga växlar eller skuldebrev som är juridiskt verkställbara, vilket ger säkerhet för förfallaren eller en efterföljande köpare av skulden.

Dessa skuldinstrument har en löptid från så kort som en månad till så lång som 10 år. De flesta löptider ligger mellan ett och tre år från försäljningstillfället.

Forfaiting används oftast i fall av stor internationell försäljning av råvaror eller kapitalvaror där priset överstiger 100 000 USD.

Fördelar och nackdelar med forfaiting

Fördelar

Förfallande eliminerar risken att exportören får betalning. Denna praxis skyddar också mot kreditrisk, överföringsrisk och de risker som växelkurs- eller ränteförändringar utgör. Forfaiting förenklar transaktionen genom att omvandla en kreditbaserad försäljning till en kontanttransaktion. Denna kredit-till-kontant-process ger omedelbart kassaflöde för säljaren och eliminerar inkassokostnader. Dessutom kan exportören ta bort kundfordringarna, en skuld, från sin balansräkning.

Förlåtelse är flexibelt. En forfaiter kan skräddarsy sitt erbjudande för att passa en exportörs behov och anpassa det till en mängd olika internationella transaktioner. Exportörer kan använda förfall i stället för kredit- eller försäkringsskydd för en försäljning. Forfaiting är till hjälp i situationer där ett land eller en specifik bank i landet inte har tillgång till en exportkreditbyrå (ECA). Denna praxis tillåter en exportör att göra affärer med köpare i länder med höga nivåer av politisk risk.

Nackdelar

Förlust minskar riskerna för exportörer, men det är i allmänhet dyrare än kommersiell långivares finansiering vilket leder till högre exportkostnader. Dessa högre kostnader skjuts i allmänhet på importören som en del av standardprissättningen. Dessutom är endast transaktioner över 100 000 USD med längre löptider berättigade till förfall, men förfall är inte tillgängligt för uppskjutna betalningar.

Viss diskriminering förekommer när utvecklingsländer berör utvecklade länder. Till exempel tas endast utvalda valutor för forfait eftersom de har internationell likviditet. Slutligen finns det inget internationellt kreditinstitut som kan ge garantier för förfallna företag. Denna brist på garanti påverkar långsiktiga förluster.

Exempel på verkliga världen

Black Sea Trade & Development Bank (BSTDB) listar förfall i sin lista över specialprodukter tillsammans med emissionsgarantier, säkringsinstrument, finansiell leasing och diskontering. BSTDB etablerades som en källa till finansiering för utvecklingsprojekt av 11 grundande länder - Albanien, Armenien, Azerbajdzjan, Bulgarien, Georgien, Grekland, Moldavien, Rumänien, Ryssland, Turkiet och Ukraina .

Banken förklarar att "importörens skyldigheter bevisas av accepterade växlar eller skuldebrev som en bank åberopar,. eller garanterar." Den minsta operationsstorlek som BSTDB kommer att finansiera genom förfall är 5 miljoner euro med en återbetalningstid på ett till fem år. Banken kan också tillämpa avgifter för optioner, åtaganden, uppsägningar eller diskonteringsräntor.

##Höjdpunkter

• Fordringarna omvandlas till ett skuldinstrument – såsom en ovillkorlig växel eller ett skuldebrev – som sedan kan handlas på en andrahandsmarknad.

– Även om dessa skuldinstrument kan ha olika löptider, är de flesta förfallodatum mellan ett och tre år från försäljningstillfället.

• Forfaiting skyddar också mot kreditrisk, överföringsrisk och de risker som valutakurs- eller ränteförändringar utgör.

– Betalningsbeloppet garanteras vanligtvis av en mellanhand som en bank, som är förfallaren.

– Forfaiting är en typ av finansiering som hjälper exportörer att få omedelbara kontanter genom att sälja sina fordringar med rabatt genom en tredje part.