Forfaiting

Mitä forfaiting on?

käteistä keskipitkällä ja pitkällä aikavälillä saatavallaan – summalla, jonka tuoja on velkaa viejälle – alennuksella välittäjän kautta. Viejä eliminoi riskin tekemällä kaupan ilman takautumisoikeutta. Sillä ei ole vastuuta maahantuojan mahdollisesta saatavien laiminlyönnistä.

Forfaiter on henkilö tai yhteisö, joka ostaa saamiset. Tämän jälkeen maahantuoja maksaa saatavien määrän takautuvalle. Forfaiter on tyypillisesti viennin rahoitukseen erikoistunut pankki tai rahoitusyritys.

Kuinka forfaiting toimii

Forfaiter-saatavien osto nopeuttaa maksamista ja kassavirtaa viejälle. Tavallisesti maahantuojan pankki takaa summan.

Osto poistaa myös luottoriskin,. joka liittyy luottomyynnissä maahantuojalle. Forfaiting helpottaa kaupantekoa maahantuojalle, jolla ei ole varaa maksaa tavarasta kokonaisuudessaan toimituksen yhteydessä.

Maahantuojan saamiset muuttuvat velkainstrumentiksi, jolla se voi vapaasti käydä kauppaa jälkimarkkinoilla. Saamiset ovat tyypillisesti ehdottomia vekseleitä tai velkakirjoja, jotka ovat laillisesti täytäntöönpanokelpoisia ja tarjoavat siten vakuuden velan menettelijälle tai myöhemmälle ostajalle.

Näiden velkainstrumenttien maturiteetti vaihtelee niin lyhyestä yhdestä kuukaudesta jopa 10 vuoteen. Useimmat erääntyvät yhdestä kolmeen vuoteen myyntihetkestä.

Forfaitingia käytetään yleisimmin suurissa kansainvälisissä hyödykkeiden tai tuotantohyödykkeiden myynneissä, joissa hinta ylittää 100 000 dollaria.

Forfaitingin edut ja haitat

Edut

Forfaiting eliminoi riskin, että viejä saa maksun. Käytäntö suojaa myös luottoriskiltä, siirtoriskiltä sekä valuuttakurssien tai koron muutosten aiheuttamilta riskeiltä. Forfaiting yksinkertaistaa kauppaa muuttamalla luottoperusteisen myynnin käteistapahtumaksi. Tämä luotto-käteisprosessi tarjoaa välittömän kassavirran myyjälle ja eliminoi perintäkulut. Lisäksi viejä voi poistaa taseestaan myyntisaamiset, velan.

Forfaiting on joustavaa. Forfaiter voi räätälöidä tarjouksensa viejän tarpeiden mukaan ja mukauttaa sen erilaisiin kansainvälisiin liiketoimiin. Viejät voivat käyttää forfaitingia luotto- tai vakuutussuojan sijasta myynnissä. Forfaiting on hyödyllinen tilanteissa, joissa maalla tai tietyllä maassa sijaitsevalla pankilla ei ole pääsyä vientiluottovirastoon (ECA). Käytäntö antaa viejälle mahdollisuuden käydä kauppaa ostajien kanssa maissa, joissa poliittinen riski on korkea.

Haitat

Forfaiting lieventää riskejä viejille, mutta se on yleensä kalliimpaa kuin kaupallisen lainanantajan rahoitus, mikä nostaa vientikustannuksia. Nämä korkeammat kustannukset työnnetään yleensä maahantuojalle osana vakiohinnoittelua. Lisäksi vain yli 100 000 dollarin tapahtumat pidemmillä ehdoilla ovat oikeutettuja forfaitingiin, mutta forfaiting ei ole käytettävissä lykättyjen maksujen yhteydessä.

Kehitysmaita kohdellaan kehittyneisiin maihin jonkin verran syrjintää. Esimerkiksi vain valitut valuutat otetaan forfaittiin, koska niillä on kansainvälistä likviditeettiä. Lopuksi totean, että ei ole olemassa kansainvälistä luottolaitosta, joka voisi antaa takauksia rahan menettäville yrityksille. Tämä takuun puute vaikuttaa pitkäaikaiseen forfaittiin.

Esimerkki tosimaailmasta

Mustanmeren kauppa- ja kehityspankki (BSTDB) luettelee forfaitingin erikoistuoteluettelossaan vakuutusten, suojausinstrumenttien, rahoitusleasingin ja alennusten ohella. BSTDB perustettiin 11 perustajamaan – Albania, Armenia, Azerbaidžan, Bulgaria, Georgia, Kreikka, Moldova, Romania, Venäjä, Turkki ja Ukraina – kehityshankkeiden rahoituslähteeksi .

Pankki selittää, että "maahantuojan velvollisuudet todistetaan hyväksytyillä vekseleillä tai velkakirjoilla, jotka pankki antaa tai takaa." Pienin operaation koko, jonka BSTDB rahoittaa forfaitingilla, on 5 miljoonaa euroa ja takaisinmaksuaika yhdestä viiteen vuoteen. Pankki voi myös periä optio-, sitoumus-, irtisanomis- tai diskonttokorkomaksuja.

##Kohokohdat

• Saamiset muunnetaan velkainstrumentiksi, kuten ehdottomaksi vekseliksi tai velkakirjaksi, jolla voidaan sitten käydä kauppaa jälkimarkkinoilla.

• Vaikka näillä velkainstrumenteilla voi olla useita maturiteetteja, useimmat eräpäivät ovat yhden ja kolmen vuoden välillä myyntihetkestä.

• Forfaiting suojaa myös luottoriskiltä, siirtoriskiltä sekä valuuttakurssien tai koron muutosten aiheuttamilta riskeiltä.

• Maksun summan takaa tyypillisesti välittäjä, kuten pankki, joka on väärentäjä.

• Forfaiting on eräänlainen rahoitus, jonka avulla viejät saavat välittömästi käteistä myymällä saatavansa alennuksella kolmannen osapuolen kautta.