Forfaiting
Hva er tap?
Forfaiting er et finansieringsmiddel som gjør det mulig for eksportører å motta umiddelbare kontanter med sine mellom- og langsiktige fordringer – beløpet en importør skylder eksportøren – med rabatt gjennom en mellommann. Eksportøren eliminerer risiko ved å foreta salget uten regress. Den har intet ansvar for importørens eventuelle mislighold av fordringene.
Forfaiter er den personen eller enheten som kjøper fordringene. Importøren betaler deretter fordringsbeløpet til forfalskeren. En forfaiter er vanligvis en bank eller et finansfirma som spesialiserer seg på eksportfinansiering.
Hvordan forfaiting fungerer
En forfaiters kjøp av fordringene fremskynder betaling og kontantstrøm for eksportøren. Importørens bank garanterer vanligvis beløpet.
Kjøpet eliminerer også kredittrisikoen ved et kredittsalg til en importør. Forfaiting letter transaksjonen for en importør som ikke har råd til å betale fullt ut for varer ved levering.
Importørens fordringer konverteres til et gjeldsinstrument som den fritt kan handle på et annenhåndsmarked. Fordringene er typisk i form av ubetingede veksler eller gjeldsbrev som er rettskraftig tvangskraftige, og gir dermed sikkerhet for forfalskeren eller en etterfølgende kjøper av gjelden.
Disse gjeldsinstrumentene har en rekke løpetider fra så kort som én måned til så lenge som 10 år. De fleste forfall faller mellom ett og tre år fra salgstidspunktet.
Forfaiting er mest brukt i tilfeller av store, internasjonale salg av råvarer eller kapitalvarer der prisen overstiger $100 000.
Fordeler og ulemper ved forfaiting
Fordeler
Forfaiting eliminerer risikoen for at eksportøren får betaling. Praksisen beskytter også mot kredittrisiko, overføringsrisiko og risikoen knyttet til valutakurs- eller renteendringer. Forfaiting forenkler transaksjonen ved å transformere et kredittbasert salg til en kontanttransaksjon. Denne kreditt-til-kontant-prosessen gir umiddelbar kontantstrøm for selgeren og eliminerer innkrevingskostnader. I tillegg kan eksportøren fjerne kundefordringer, en forpliktelse, fra balansen sin.
Forfaiting er fleksibelt. En forfaiter kan skreddersy tilbudet sitt for å passe en eksportørs behov og tilpasse det til en rekke internasjonale transaksjoner. Eksportører kan bruke forfaiting i stedet for kreditt- eller forsikringsdekning for et salg. Forfaiting er nyttig i situasjoner der et land eller en spesifikk bank i landet ikke har tilgang til et eksportkredittbyrå (ECA). Praksisen tillater en eksportør å handle med kjøpere i land med høye nivåer av politisk risiko.
Ulemper
Forfaiting reduserer risikoen for eksportører, men det er generelt dyrere enn kommersiell lånefinansiering, noe som fører til høyere eksportkostnader. Disse høyere kostnadene blir vanligvis presset over på importøren som en del av standardprisen. I tillegg er det bare transaksjoner over $100 000 med lengre betingelser som er kvalifisert for forfaiting, men forfaiting er ikke tilgjengelig for utsatte betalinger.
Noe diskriminering eksisterer når utviklingsland er opptatt av utviklede land. For eksempel blir bare utvalgte valutaer tatt for forfait fordi de har internasjonal likviditet. Til slutt er det ikke noe internasjonalt kredittbyrå som kan gi garantier for forfalskede selskaper. Denne mangelen på garanti påvirker langsiktig tap.
Eksempel fra den virkelige verden
Black Sea Trade & Development Bank (BSTDB) lister forfaiting i sin liste over spesialprodukter sammen med underwriting, sikringsinstrumenter, finansiell leasing og diskontering. BSTDB ble etablert som en kilde til finansiering for utviklingsprosjekter av 11 grunnleggerland - Albania, Armenia, Aserbajdsjan, Bulgaria, Georgia, Hellas, Moldova, Romania, Russland, Tyrkia og Ukraina .
Banken forklarer at "importørens forpliktelser er bevist av aksepterte veksler eller gjeldsbrev som en bank benytter,. eller garanterer." Minste operasjonsstørrelse som BSTDB vil finansiere gjennom tap er 5 millioner euro med en tilbakebetalingstid på ett til fem år. Banken kan også bruke gebyrer for opsjon, forpliktelse, oppsigelse eller diskonteringsrente .
##Høydepunkter
- Fordringene konverteres til et gjeldsinstrument – for eksempel en ubetinget veksel eller et gjeldsbrev – som deretter kan omsettes på et annenhåndsmarked.
– Selv om disse gjeldsinstrumentene kan ha en rekke løpetider, er de fleste forfallsdatoer mellom ett og tre år fra salgstidspunktet.
- Forfaiting beskytter også mot kredittrisiko, overføringsrisiko, og risikoen forbundet med valutakurs- eller renteendringer.
– Betalingsbeløpet er typisk garantert av en mellommann som for eksempel en bank, som er forfaiter.
– Forfaiting er en type finansiering som hjelper eksportører å motta kontanter umiddelbart ved å selge fordringene sine med rabatt gjennom en tredjepart.
