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福费廷

福费廷

##什么是福费廷?

通过中介以折扣价出售其中期和长期应收账款(进口商欠出口商的金额),从而立即获得现金。出口商通过无追索权的方式进行销售来消除风险。它对进口商可能拖欠应收款不承担任何责任。

没收者是购买应收账款的个人或实体。然后,进口商将应收款金额支付给没收者。福费特通常是专门从事出口融资的银行或金融公司。

##福费廷的工作原理

Forfaiter 购买应收账款加快了出口商的付款和现金流。进口商的银行通常会担保金额。

此次购买还消除了向进口商赊销所涉及的信用风险。福费廷为无法在交货时全额支付货物的进口商的交易提供了便利。

进口商的应收账款转换为可以在二级市场上自由交易的债务工具。应收账款通常采用无条件汇票或具有法律效力的本票的形式,从而为没收者或债务的后续购买者提供担保。

这些债务工具的期限从短至一个月到长至 10 年不等。大多数到期日在销售之日起一到三年之间。

Forfaiting 最常用于价格超过 100,000 美元的大宗商品或资本货物的国际销售。

##福费廷的优缺点

### 优点

福费廷消除了出口商收到货款的风险。这种做法还可以防范信用风险、转移风险以及外汇汇率或利率变化带来的风险。福费廷通过将基于信用的销售转变为现金交易来简化交易。这种信用到现金的流程为卖方提供了即时的现金流,并消除了收款成本。此外,出口商可以从其资产负债表中删除应收账款,即负债

福费廷是灵活的。福费特可以根据出口商的需求定制其产品,并使其适应各种国际交易。出口商可以使用福费廷代替信用或保险进行销售。福费廷在一个国家或该国境内的特定银行无法使用出口信贷机构(ECA) 的情况下很有帮助。这种做法允许出口商与政治风险高的国家的买家进行交易。

缺点

福费廷减轻了出口商的风险,但它通常比商业贷款融资更昂贵,从而导致更高的出口成本。这些较高的成本通常作为标准定价的一部分推给进口商。此外,只有超过 100,000 美元且期限较长的交易才有资格获得福费廷,但福费廷不适用于延期付款

与发达国家相比,发展中国家存在一些歧视。例如,福费廷只选择选定的货币,因为它们具有国际流动性。最后,没有国际信用机构可以为福费廷公司提供担保。这种缺乏保证会影响长期福费廷。

真实世界的例子

黑海贸易与发展银行 (BSTDB) 在其特殊产品清单中列出了福费廷以及承销、对冲工具、融资租赁和贴现。 BSTDB 由 11 个创始国(阿尔巴尼亚、亚美尼亚、阿塞拜疆、保加利亚、格鲁吉亚、希腊、摩尔多瓦、罗马尼亚、俄罗斯、土耳其和乌克兰)建立,作为发展项目的资金来源。

提供或担保的已接受汇票或本票证明。” BSTDB 将通过福费廷融资的最低运营规模为 500 万欧元,还款期为 1 至 5 年。银行也可能会收取期权费、承诺费、终止费或贴现费。

## 强调

  • 应收账款转换为债务工具——例如无条件汇票或本票——然后可以在二级市场上交易。

  • 虽然这些债务工具可以有一系列到期日,但大多数到期日是自销售之日起一到三年。

  • 福费廷还可以防范信用风险、转移风险以及汇率或利率变化带来的风险。

  • 付款金额通常由银行等中介机构担保,该中介机构是没收者。

  • 福费廷是一种融资方式,通过第三方以折扣价出售应收账款,帮助出口商立即获得现金。