Forfait
Cos'è la rinuncia?
Il forfaiting è un mezzo di finanziamento che consente agli esportatori di ricevere denaro contante immediato vendendo i propri crediti a medio e lungo termine,. l'importo che un importatore deve all'esportatore , a uno sconto tramite un intermediario. L'esportatore elimina il rischio effettuando la vendita pro soluto. Non ha alcuna responsabilità in merito all'eventuale inadempimento dell'importatore sui crediti.
Il forfaiter è la persona fisica o giuridica che acquista i crediti. L'importatore paga quindi l'importo dei crediti al forfaiter. Un forfaiter è in genere una banca o una società finanziaria specializzata nel finanziamento delle esportazioni.
Come funziona il forfaiting
L'acquisto dei crediti da parte di un forfaiter accelera il pagamento e il flusso di cassa per l'esportatore. La banca dell'importatore in genere garantisce l'importo.
L'acquisto elimina anche il rischio di credito connesso a una vendita a credito a un importatore. Forfaiting facilita la transazione per un importatore che non può permettersi di pagare per intero la merce al momento della consegna.
I crediti dell'importatore si convertono in uno strumento di debito che può liberamente negoziare su un mercato secondario. I crediti sono tipicamente sotto forma di cambiali o cambiali incondizionati legalmente esigibili , a garanzia del forfaiter o di un successivo acquirente del debito.
Questi strumenti di debito hanno una gamma di scadenze da un mese fino a 10 anni. La maggior parte delle scadenze sono comprese tra uno e tre anni dal momento della vendita.
Il forfaiting è più comunemente utilizzato nei casi di grandi vendite internazionali di merci o beni capitali il cui prezzo supera $ 100.000.
Vantaggi e svantaggi del forfaiting
Vantaggi
Forfaiting elimina il rischio che l'esportatore riceva il pagamento. La pratica protegge anche dal rischio di credito, dal rischio di trasferimento e dai rischi posti dalle variazioni dei tassi di cambio o dei tassi di interesse. Il forfaiting semplifica la transazione trasformando una vendita a credito in una transazione in contanti. Questo processo di accredito in contanti fornisce un flusso di cassa immediato per il venditore ed elimina i costi di riscossione. Inoltre, l'esportatore può rimuovere i crediti, una passività, dal proprio bilancio.
Forfaiting è flessibile. Un forfaiter può adattare la propria offerta alle esigenze di un esportatore e adattarla a una varietà di transazioni internazionali. Gli esportatori possono utilizzare il forfaiting al posto del credito o della copertura assicurativa per una vendita. Forfaiting è utile nelle situazioni in cui un paese o una banca specifica all'interno del paese non ha accesso a un'agenzia di credito all'esportazione (ECA). La pratica consente a un esportatore di negoziare affari con acquirenti in paesi con alti livelli di rischio politico.
Svantaggi
Il forfaiting attenua i rischi per gli esportatori, ma in genere è più costoso del finanziamento di prestatori commerciali che comporta costi di esportazione più elevati. Questi costi più elevati sono generalmente applicati all'importatore come parte del prezzo standard. Inoltre, solo le transazioni superiori a $ 100.000 con termini più lunghi sono idonee per il forfaiting, ma il forfaiting non è disponibile per i pagamenti differiti.
Esiste una certa discriminazione per quanto riguarda i paesi in via di sviluppo rispetto ai paesi sviluppati. Ad esempio, solo le valute selezionate vengono prese in forfait perché hanno liquidità internazionale. Infine, non esiste un'agenzia di credito internazionale che possa fornire garanzie per le società in forfait. Questa mancanza di garanzia incide sul forfaiting a lungo termine.
Esempio del mondo reale
La Black Sea Trade & Development Bank (BSTDB) elenca il forfaiting nel suo elenco di prodotti speciali insieme a sottoscrizione, strumenti di copertura, leasing finanziario e sconto. BSTDB è stata istituita come fonte di finanziamento per progetti di sviluppo da 11 paesi fondatori: Albania, Armenia, Azerbaigian, Bulgaria, Georgia, Grecia, Moldova, Romania, Russia, Turchia e Ucraina .
La banca spiega che "gli obblighi dell'importatore sono provati da cambiali accettate o cambiali che una banca avalla,. o garantisce". La dimensione minima dell'operazione che BSTDB finanzierà tramite forfaiting è di 5 milioni di euro con un periodo di rimborso da uno a cinque anni. La banca può anche applicare commissioni di opzione, impegno, risoluzione o sconto .
Mette in risalto
I crediti si convertono in uno strumento di debito – come una cambiale incondizionata o una cambiale – che può poi essere negoziato su un mercato secondario.
Sebbene questi strumenti di debito possano avere una gamma di scadenze, la maggior parte delle date di scadenza è compresa tra uno e tre anni dal momento della vendita.
Il forfaiting protegge anche dal rischio di credito, dal rischio di trasferimento e dai rischi posti dalle variazioni del tasso di cambio o dei tassi di interesse.
L'importo del pagamento è tipicamente garantito da un intermediario come una banca, che è il forfaiter.
Il forfaiting è un tipo di finanziamento che aiuta gli esportatori a ricevere denaro immediato vendendo i propri crediti a uno sconto tramite una terza parte.
