Forfait

Apakah Forfaiting?

penghutang jangka sederhana dan panjang mereka —jumlah pengimport berhutang kepada pengeksport — dengan diskaun melalui pengantara. Pengeksport menghapuskan risiko dengan membuat penjualan tanpa rekursa. Ia tidak mempunyai liabiliti mengenai kemungkinan kemungkiran pengimport pada penghutang.

Forfaiter ialah individu atau entiti yang membeli penghutang. Pengimport kemudian membayar jumlah penghutang kepada forfaiter. Forfaiter lazimnya ialah bank atau firma kewangan yang pakar dalam pembiayaan eksport .

Bagaimana Forfaiting Berfungsi

Pembelian penghutang oleh forfaiter mempercepatkan pembayaran dan aliran tunai untuk pengeksport. Bank pengimport biasanya menjamin jumlah tersebut.

Pembelian itu juga menghapuskan risiko kredit yang terlibat dalam penjualan kredit kepada pengimport. Forfaiting memudahkan urus niaga untuk pengimport yang tidak mampu membayar penuh untuk barangan semasa penghantaran.

Penghutang pengimport ditukar kepada instrumen hutang yang boleh didagangkan secara bebas di pasaran sekunder. Penghutang lazimnya dalam bentuk bil pertukaran tanpa syarat atau nota janji hutang yang boleh dikuatkuasakan di sisi undang-undang, dengan itu memberikan jaminan kepada pesalah atau pembeli hutang berikutnya.

Instrumen hutang ini mempunyai julat tempoh matang dari sesingkat sebulan hingga 10 tahun. Kebanyakan tempoh matang jatuh antara satu dan tiga tahun dari masa jualan.

Forfaiting paling biasa digunakan dalam kes besar, jualan antarabangsa komoditi atau barang modal dengan harga melebihi $100,000.

Kelebihan dan Kekurangan Forfaiting

Kelebihan

Forfaiting menghapuskan risiko bahawa pengeksport akan menerima bayaran. Amalan ini juga melindungi daripada risiko kredit, risiko pemindahan dan risiko yang ditimbulkan oleh perubahan kadar pertukaran asing atau kadar faedah. Forfaiting memudahkan transaksi dengan menukar jualan berasaskan kredit kepada transaksi tunai. Proses kredit kepada tunai ini memberikan aliran tunai segera untuk penjual dan menghapuskan kos kutipan. Selain itu, pengeksport boleh mengeluarkan akaun belum terima, liabiliti, daripada kunci kira -kiranya.

Forfaiting adalah fleksibel. Forfaiter boleh menyesuaikan tawarannya untuk memenuhi keperluan pengeksport dan menyesuaikannya dengan pelbagai transaksi antarabangsa. Pengeksport boleh menggunakan forfaiting sebagai ganti perlindungan kredit atau insurans untuk jualan. Forfaiting membantu dalam situasi di mana negara atau bank tertentu dalam negara tidak mempunyai akses kepada agensi kredit eksport (ECA). Amalan ini membolehkan pengeksport berurus niaga dengan pembeli di negara yang mempunyai tahap risiko politik yang tinggi.

Kelemahan

Forfaiting mengurangkan risiko untuk pengeksport, tetapi ia biasanya lebih mahal daripada pembiayaan pemberi pinjaman komersial yang membawa kepada kos eksport yang lebih tinggi. Kos yang lebih tinggi ini biasanya ditolak kepada pengimport sebagai sebahagian daripada penetapan harga standard. Selain itu, hanya urus niaga melebihi $100,000 dengan tempoh yang lebih lama layak untuk gagal, tetapi untuk gagal tidak tersedia untuk pembayaran tertunda.

Beberapa diskriminasi wujud di mana negara membangun mengambil berat terhadap negara maju. Sebagai contoh, hanya mata wang terpilih diambil untuk gagal kerana ia mempunyai kecairan antarabangsa. Akhir sekali, tiada agensi kredit antarabangsa yang boleh memberikan jaminan untuk syarikat yang gagal. Kekurangan jaminan ini menjejaskan kegagalan jangka panjang.

Contoh Dunia Nyata

Bank Perdagangan & Pembangunan Laut Hitam (BSTDB) menyenaraikan kegagalan dalam senarai produk khasnya bersama-sama dengan pengunderaitan, instrumen lindung nilai, pajakan kewangan dan pendiskaunan. BSTDB telah ditubuhkan sebagai sumber pembiayaan untuk projek pembangunan oleh 11 negara pengasas—Albania, Armenia, Azerbaijan, Bulgaria, Georgia, Greece, Moldova, Romania, Rusia, Turki dan Ukraine .

Bank itu menjelaskan bahawa "kewajipan pengimport dibuktikan dengan bil pertukaran yang diterima atau nota janji hutang yang dijanjikan atau dijamin oleh bank." Saiz operasi minimum yang akan dibiayai oleh BSTDB melalui forfaiting ialah euro 5 juta dengan tempoh pembayaran balik antara satu hingga lima tahun. Bank juga boleh mengenakan bayaran opsyen, komitmen, penamatan atau kadar diskaun .

##Sorotan

• Penghutang bertukar menjadi instrumen hutang—seperti bil pertukaran tanpa syarat atau nota janji hutang—yang kemudiannya boleh didagangkan di pasaran sekunder.

• Walaupun instrumen hutang ini boleh mempunyai julat tempoh matang, kebanyakan tarikh matang adalah antara satu dan tiga tahun dari masa jualan.

• Forfaiting juga melindungi daripada risiko kredit, risiko pemindahan, dan risiko yang ditimbulkan oleh perubahan kadar pertukaran asing atau kadar faedah.

• Amaun pembayaran biasanya dijamin oleh perantara seperti bank, yang merupakan forfaiter.

• Forfaiting ialah sejenis pembiayaan yang membantu pengeksport menerima tunai segera dengan menjual penghutang mereka pada harga diskaun melalui pihak ketiga.