Kayıp Portföy Transferi (LPT)
Kayıp Portföy Transferi (LPT) Nedir?
Kayıp portföy transferi (LPT), bir sigortacının poliçeleri, genellikle zaten zarara uğramış olanları bir reasüröre devrettiği bir reasürans sözleşmesi veya anlaşmasıdır. Bir zarar portföyü transferinde, bir reasürör, sigortacının hasar rezervlerinin devri yoluyla bir sigortacının mevcut açık ve gelecekteki hasar yükümlülüklerini üstlenir ve kabul eder . Bir tür alternatif risk finansmanıdır.
Kayıp Portföy Transferlerini (LPT) Anlama
riski bir ebeveynden tutsağa devretmek veya bir iş alanından çıkmak olmak üzere, bilançolarından yükümlülükleri kaldırmak için zarar portföyü transferlerini kullanır . İşlenmiş ancak henüz ödenmemiş alacaklar gibi yükümlülükler zaten mevcut olabilir veya gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş (IBNR) alacaklar gibi yakında ortaya çıkabilir.
Sedan olarak da bilinen sigortacı, poliçeleri reasüröre fiilen satmaktadır. Reasürör tarafından ödenen tutarı belirlerken, paranın zaman değeri dikkate alınır ve bu nedenle sigortacı, rezervlerden dolar tutarından daha azını ve ödenebilecek toplam nihai tutarı alır.
Ancak, bir sigortacı bir zarar portföyü transferi kullandığında, aynı zamanda zamanlama riskini ve yatırım riskini de transfer ediyor demektir. İkincisi, hasarlardan kaynaklanan zararların beklenenden daha hızlı ödenmesi durumunda reasürörün daha az yatırım geliri elde etmesi riskini içerir. Reasürör iflas ederse veya yükümlülüklerini yerine getiremezse, sigortalılarına yapılan ödemelerden sigortacı sorumlu olmaya devam eder.
LPT reasürörleri genellikle taleplerin ele alınmasının kontrolünü ellerine alacaklardır çünkü elde edebilecekleri kâr, büyük ölçüde defter değerinden daha düşük bir bedelle hak taleplerini geri çekme yeteneklerine göre belirlenecektir. Bir LPT reasürörü, defter değerinden daha düşük bir değer için zarar rezerv varlıklarını üstlenmeye istekliyse, sedan kuruluşun teminatın başlangıcında hemen bir kâr gerçekleştirmesini sağlar. Bu, bir LPT'ye girerek, sedan şirketin sermaye kaynaklarını artırmanın yanı sıra düzenleyici sermaye gereksinimini azaltma olasılığına sahip olduğu anlamına gelir.
Bir LPT'de devredilen yükümlülükler, tek bir iş sınıfına, bir bölgeye, bir poliçe sahibine veya bir kaza yılına ait olabilir.
Kayıp Portföy Transferi (LPT) Örneği
Örneğin, bir sigorta şirketinin, taahhüt ettiği işçi tazminat poliçelerinden yükümlülüklerini karşılamak için rezerv ayırdığını varsayalım. Bu rezervlerin bugünkü değeri 5 milyon dolar. Şu anda, 5 milyon doların yaşayabileceği tüm kayıpları karşılaması muhtemeldir, ancak sigortacı nihayetinde rezervleri aşan tazminat taleplerine sahip olabilir. Böylece rezervleri devralan bir reasürör ile zarar portföyü transferine girer. Reasürör artık tazminat ödemelerinden sorumludur. Ancak rezervleri, ödemesi gerekebilecek taleplerden daha büyük bir getiri elde etmek için kullanabilir.
Sigortacılar Neden Zarar Portföy Transferlerini (LPT) Kullanıyor?
, tazminat taleplerini ödemek için ayırdıkları rezervleri anında paraya çevirmek için zarar portföyü transferlerini kullanır. Bu, sigortacının aşırı rezerv tutması durumunda önemli bir çekiliş olabilir; bu durum, sigortacının aktüeryal modelleri, sigorta primlerini ve gelecekteki zararlar için, zarar deneyiminden daha büyük olacak şekilde sonuçlanmasına yol açtıysa gerçekleşebilir.
sigortalama riski almadıkları için zarar portföyü transferlerini üstlenmekten hoşlanırlar ve rezervleri, ödemek zorunda oldukları zararlardan daha büyük bir yatırım geliri elde etmek için kullanabilirler.
Öne Çıkanlar
Zarar portföyü transferi (LPT), bir sigortacının poliçeleri devrettiği ve zarar rezervlerinin bunları bir reasüröre ödemek üzere devrettiği bir reasürans anlaşmasıdır.
LPT'ler, sigortacıların bilançolarından yükümlülükleri kaldırmalarına, böylece onları güçlendirmelerine ve risk transfer etmelerine olanak tanır.
Reasürörler, transfer edilen rezervlerden, genellikle önemli bir kârla yatırım geliri elde etme şansı elde eder.
