Tappiosalkun siirto (LPT)
Mikä on tappiosalkun siirto (LPT)?
Vahinkosalkun siirto (LPT) on jälleenvakuutussopimus tai sopimus, jossa vakuutuksenantaja luovuttaa jälleenvakuuttajalle vakuutukset, jotka ovat usein jo tappiollisia. Vahinkovakuutuksen siirrossa jälleenvakuuttaja ottaa vastaan ja hyväksyy vakuutuksenantajan olemassa olevat avoimet ja tulevat korvausvastuut siirtämällä vakuutuksenantajan vahinkovaraukset. Se on eräänlainen vaihtoehtoinen riskirahoitus.
Tappioportfolion siirtojen ymmärtäminen (LPT)
Vakuutusyhtiöt käyttävät tappiosalkun siirtoja velkojen poistamiseen taseestaan. Yleisimmät syyt ovat riskin siirtäminen emoyhtiöltä captivelle tai liiketoiminnasta luopuminen. Vastuut voivat olla jo olemassa, kuten käsitellyt, mutta vielä maksamattomat vaatimukset, tai ne voivat ilmaantua pian, kuten aiheutuneet , mutta ilmoittamattomat (IBNR) vaatimukset.
Vakuutuksenantaja, joka tunnetaan myös nimellä cedent, tosiasiallisesti myy vakuutukset jälleenvakuuttajalle. Jälleenvakuuttajan maksamaa summaa määritettäessä otetaan huomioon rahan aika-arvo, joten vakuutuksenantaja saa vähemmän kuin dollarimäärän kuin varauksista – ja kokonaissumman, joka voitaisiin maksaa.
Kuitenkin, kun vakuutuksenantaja käyttää vahinkosalkun siirtoa, se siirtää myös ajoitusriskin ja sijoitusriskin. Jälkimmäiseen liittyy riski, että jälleenvakuuttaja saa vähemmän sijoitustuloa,. kun korvaustappiot maksetaan odotettua nopeammin. Jos jälleenvakuuttaja tulee maksukyvyttömäksi tai ei pysty täyttämään velvoitteitaan, vakuutuksenantaja vastaa edelleen vakuutuksenottajilleen suoritetuista maksuista.
LPT-jälleenvakuuttajat ottavat usein vastuun korvausvaatimusten käsittelystä, koska niiden tuotto riippuu suurelta osin niiden kyvystä suorittaa korvauksia kirjanpitoarvoa pienemmällä hinnalla. Jos LPT-jälleenvakuuttaja on valmis ottamaan vastuulleen tappiovarausomaisuuden kirjanpitoarvoa pienemmällä hinnalla, se antaa luovuttajalle mahdollisuuden saada välitöntä voittoa vakuutusturvan alkaessa. Tämä tarkoittaa, että luovayhtiöllä on LPT:n solmimalla mahdollisuus kasvattaa pääomaresurssejaan sekä alentaa lakisääteistä pääomavaatimustaan.
Siirretyt velat LPT:ssä voivat kuulua yhteen liiketoimintaluokkaan, alueeseen, vakuutuksenottajaan tai tapaturmavuoteen.
Esimerkki tappiosalkun siirrosta (LPT)
Oletetaan esimerkiksi, että vakuutusyhtiö on tehnyt varauksia kattamaan vastuut työntekijöiden korvaussopimuksista,. jotka se on tehnyt. Varannon nykyarvo on 5 miljoonaa dollaria. Tällä hetkellä 5 miljoonaa dollaria todennäköisesti kattaa kaikki vahingot, joita se voi kokea, mutta vakuutuksenantajalla voi lopulta olla korvauksia, jotka ylittävät varaukset. Joten se tekee tappiosalkun siirron jälleenvakuuttajan kanssa, joka ottaa varannot haltuunsa. Jälleenvakuuttaja on nyt vastuussa korvausten maksamisesta. Mutta se voi käyttää varantoja tuottaakseen suuremman tuoton kuin sen mahdollisesti joutuvat korvaukset.
Miksi vakuutusyhtiöt käyttävät tappiosalkun siirtoja (LPT)
Vakuutuksenantajat käyttävät vahinkosalkun siirtoja rahallistaakseen välittömästi korvausten maksamiseen varaamansa varannot. Tämä voi olla merkittävä veto, jos vakuutuksenantaja on tehnyt ylivarauksia, mikä voi tapahtua, jos sen vakuutusmatemaattiset mallit ovat johtaneet siihen, että se muodostaa vakuutusmaksut ja varaukset tulevia tappioita varten, jotka päätyvät suuremmiksi kuin sen vahinkokokemus.
Jälleenvakuuttajat pitävät tappiosalkun siirtämisestä, koska he eivät ota vakuutusriskiä ja voivat käyttää varantoja tuottaakseen sijoitustuloa, joka on suurempi kuin tappiot, jotka heidän on maksettava.
Kohokohdat
Vahinkosalkun siirto (LPT) on jälleenvakuutussopimus, jossa vakuutuksenantaja luovuttaa vakuutukset ja vahinkovaraukset maksaakseen ne jälleenvakuuttajalle.
LPT-yhtiöt antavat vakuutusyhtiöille mahdollisuuden poistaa velkoja taseestaan vahvistaen niitä ja siirtää riskiä.
Jälleenvakuuttajat saavat mahdollisuuden saada siirretyistä varannoista sijoitustuloja, usein merkittävällä voitolla.
