Trasferimento del portafoglio di perdite (LPT)
Che cos'è un trasferimento di portafoglio di perdite (LPT)?
Un trasferimento di portafoglio di perdite (LPT) è un contratto di riassicurazione o un accordo in cui un assicuratore cede le polizze, spesso quelle che hanno già subito perdite, a un riassicuratore. In un trasferimento di portafoglio perdite, un riassicuratore assume e accetta le passività per sinistri esistenti e future di un assicuratore attraverso il trasferimento delle riserve di perdite dell'assicuratore. È un tipo di finanziamento del rischio alternativo.
Comprensione dei trasferimenti di portafoglio di perdite (LPT)
Gli assicuratori utilizzano i trasferimenti di portafoglio perdite per rimuovere le passività dai loro bilanci, con i motivi più comuni per trasferire il rischio da una società madre a una captive o per uscire da un'attività . Le passività potrebbero già esistere, come i reclami che sono stati elaborati ma non ancora pagati, o potrebbero presto comparire, come i reclami sostenuti ma non segnalati (IBNR ).
L'assicuratore, noto anche come il cedente, sta effettivamente vendendo le polizze al riassicuratore. Nel determinare l'importo pagato dal riassicuratore, viene considerato il valore temporale del denaro, e quindi l'assicuratore riceve meno dell'importo in dollari rispetto alle riserve e l'importo finale complessivo che potrebbe essere pagato.
Tuttavia, quando un assicuratore utilizza un trasferimento di portafoglio perdite, trasferisce anche il rischio temporale e il rischio di investimento. Quest'ultimo comporta il rischio che il riassicuratore generi meno redditi da investimento quando le perdite derivanti da sinistri vengono pagate più rapidamente del previsto. Se il riassicuratore diventa insolvente o non è in grado di adempiere ai propri obblighi, l'assicuratore sarà comunque responsabile dei pagamenti effettuati ai propri assicurati.
I riassicuratori LPT assumeranno spesso il controllo della gestione dei sinistri perché il profitto che possono realizzare sarà in gran parte dettato dalla loro capacità di liquidare i sinistri per un valore inferiore al valore contabile. Se un riassicuratore LPT è disposto ad assumere attività di riserva per perdite inferiori al valore contabile, consente all'entità cedente di realizzare un profitto immediato all'inizio della copertura. Ciò significa che, stipulando un LPT, la società cedente ha qualche possibilità di aumentare le proprie risorse di capitale oltre a ridurre il proprio requisito patrimoniale regolamentare.
Le passività trasferite in un TPL possono appartenere a una singola classe di attività , un territorio, un contraente o un anno di infortunio.
Esempio di trasferimento di portafoglio di perdite (LPT)
Ad esempio, supponiamo che una compagnia di assicurazioni abbia accantonato riserve per coprire le passività derivanti dalle polizze retributive dei lavoratori che ha sottoscritto. Il valore attuale di tali riserve è di $ 5 milioni. Attualmente, è probabile che i 5 milioni di dollari coprano tutte le perdite che potrebbero subire, ma alla fine l'assicuratore potrebbe avere richieste di risarcimento superiori alle riserve. Quindi entra in un trasferimento di portafoglio perdite con un riassicuratore, che rileva le riserve. Il riassicuratore è ora responsabile del pagamento dei sinistri. Ma può utilizzare le riserve per generare un rendimento maggiore dei crediti che potrebbe dover pagare.
Perché gli assicuratori utilizzano i trasferimenti di portafoglio di perdite (LPT)
monetizzare immediatamente le riserve che hanno accantonato per pagare i sinistri. Questo può essere un pareggio significativo se l'assicuratore ha prenotato in eccesso, il che può accadere se i suoi modelli attuariali lo hanno portato a stabilire premi e riserve per perdite future che finiscono per essere maggiori della sua esperienza di perdita.
Ai riassicuratori piace assumere trasferimenti di portafoglio di perdite perché non si assumono il rischio di sottoscrizione e possono utilizzare le riserve per generare un reddito da investimento maggiore delle perdite che sono obbligati a pagare.
Mette in risalto
Un trasferimento di portafoglio di perdite (LPT) è un trattato di riassicurazione in cui un assicuratore cede le polizze e le riserve di perdite per pagarle a un riassicuratore.
I TPL consentono agli assicuratori di rimuovere le passività dai loro bilanci, rafforzandoli così, e di trasferire il rischio.
I riassicuratori hanno la possibilità di generare reddito da investimenti dalle riserve trasferite, spesso con un profitto significativo.
