Tabsporteføljeoverførsel (LPT)

Hvad er en tabsporteføljeoverførsel (LPT)?

En overførsel af tabsportefølje (LPT) er en genforsikringskontrakt eller -aftale, hvor et forsikringsselskab afgiver policer, ofte dem, der allerede har lidt tab, til en genforsikring. Ved en tabsporteføljeoverførsel overtager og accepterer en genforsikringsgiver et forsikringsselskabs eksisterende åbne og fremtidige erstatningsforpligtelser gennem overførsel af forsikringsselskabets tabsreserver. Det er en form for alternativ risikofinansiering.

Understanding Loss Portfolio Transfers (LPT)

Forsikringsselskaber bruger tabsporteføljeoverførsler til at fjerne forpligtelser fra deres balancer, hvor de mest almindelige årsager er at overføre risiko fra et moderselskab til et captive eller for at forlade en branche. Forpligtelserne kan allerede eksistere, såsom krav, der er blevet behandlet, men endnu ikke betalt, eller kan snart dukke op, såsom opståede , men ikke indberettede (IBNR) krav.

Forsikringsselskabet, der også er kendt som cedenten, sælger i realiteten politikkerne til genforsikringsselskabet. Ved bestemmelse af det beløb, som genforsikringsselskabet har betalt, tages der hensyn til penges tidsværdi, og forsikringsselskabet modtager derfor mindre end dollarbeløbet end af reserverne - og det samlede endelige beløb, der kunne udbetales.

Men når et forsikringsselskab bruger en tabsporteføljeoverførsel, overfører det også timingrisiko og investeringsrisiko. Sidstnævnte indebærer risikoen for, at genforsikringsselskabet genererer mindre investeringsindtægter, når skadestab betales hurtigere end forventet. Hvis genforsikringsselskabet bliver insolvent eller ude af stand til at opfylde sine forpligtelser, er forsikringsselskabet stadig ansvarlig for udbetalinger til sine forsikringstagere.

LPT-genforsikringsselskaber vil ofte tage kontrol over håndteringen af skader, fordi den fortjeneste, de kan opnå, i vid udstrækning vil være dikteret af deres evne til at afløbe skader for mindre end bogført værdi. Hvis en LPT-genforsikringsgiver er villig til at påtage sig tabsreserveaktiver for mindre end bogført værdi, sætter det den afgivende enhed i stand til at realisere en øjeblikkelig fortjeneste ved dækningens begyndelse. Det betyder, at det afstående selskab ved at indgå en LPT har en vis mulighed for at øge sit kapitalberedskab samt reducere sit lovpligtige kapitalkrav.

De overførte forpligtelser i en LPT kan tilhøre en enkelt virksomhedsklasse, et område, en forsikringstager eller et ulykkesår.

Eksempel på en tabsporteføljeoverførsel (LPT)

Sig for eksempel, at et forsikringsselskab har afsat reserver til dækning af forpligtelser fra de arbejdsskadepolitikker,. som det har tegnet. Nutidsværdien af disse reserver er $5 millioner. I øjeblikket vil de 5 millioner dollar sandsynligvis dække alle de tab, det kan opleve, men forsikringsselskabet kan i sidste ende have krav ud over reserverne. Så det indgår i en tabsporteføljeoverførsel med en genforsikring, som overtager reserverne. Genforsikringen er nu ansvarlig for at betale skader. Men den kan bruge reserverne til at generere et afkast, der er større end de krav, det måtte betale.

Hvorfor forsikringsselskaber bruger tabsporteføljeoverførsler (LPT)

Forsikringsselskaber bruger tabsporteføljeoverførsler til øjeblikkeligt at tjene penge på eventuelle reserver, som de har afsat til at udbetale krav. Dette kan være et betydeligt træk, hvis forsikringsselskabet har overreserveret, hvilket kan ske, hvis dets aktuarmæssige modeller har fået det til at etablere præmier og reserver for fremtidige tab, der ender med at være større end dets tabserfaring.

Genforsikringsselskaber kan godt lide at påtage sig tabsporteføljeoverførsler, fordi de ikke påtager sig forsikringsrisiko og kan bruge reserverne til at generere en investeringsindkomst, der er større end de tab, de er forpligtet til at betale.

##Højdepunkter

• En tabsporteføljeoverførsel (LPT) er en genforsikringsaftale, hvor et forsikringsselskab afgiver policer og tabsreserverne for at betale dem til en genforsikring.

• LPT'er giver forsikringsselskaber mulighed for at fjerne forpligtelser fra deres balancer og dermed styrke dem og overføre risiko.

• Genforsikringsselskaber får chancen for at generere investeringsindtægter fra de overførte reserver, ofte med et betydeligt overskud.