Перенос портфеля убытков (LPT)
Что такое перенос портфеля убытков (LPT)?
Передача портфеля убытков (LPT) — это договор перестрахования или соглашение, по которому страховщик уступает полисы, часто уже понесшие убытки, перестраховщику. При передаче портфеля убытков перестраховщик принимает на себя существующие открытые и будущие обязательства страховщика по претензиям посредством передачи резервов убытков страховщика. Это тип альтернативного финансирования риска.
Понимание переноса портфеля убытков (LPT)
Страховщики используют передачу портфеля убытков для исключения обязательств из своих балансов, причем наиболее распространенными причинами являются передача риска от материнской компании к кэптивной или выход из бизнеса. Обязательства могут уже существовать, например, претензии, которые были обработаны, но еще не оплачены, или могут появиться в ближайшее время, например, возникшие, но не заявленные претензии (IBNR ).
Страховщик, также известный как цедент, фактически продает полисы перестраховщику. При определении суммы, выплачиваемой перестраховщиком, учитывается временная стоимость денег, и поэтому страховщик получает меньше суммы в долларах, чем сумма резервов, и общая окончательная сумма, которая может быть выплачена.
Однако, когда страховщик использует передачу портфеля убытков, он также передает временной риск и инвестиционный риск. Последнее связано с риском того, что перестраховщик получит меньший инвестиционный доход,. если убытки от претензий будут выплачиваться быстрее, чем ожидалось. Если перестраховщик становится неплатежеспособным или не может выполнять свои обязательства, страховщик по-прежнему будет нести ответственность за выплаты, произведенные его страхователям.
Перестраховщики LPT часто берут на себя управление претензиями, потому что прибыль, которую они могут получить, будет в значительной степени зависеть от их способности урегулировать претензии по цене ниже балансовой стоимости. Если перестраховщик LPT готов принять на себя активы резерва убытков по цене ниже балансовой, это позволяет передающему лицу получить немедленную прибыль в момент начала действия страхового покрытия. Это означает, что, вступая в LPT, уступающая компания имеет некоторую возможность увеличить свои капитальные ресурсы, а также снизить требования к нормативному капиталу.
Передаваемые обязательства в LPT могут относиться к одному классу бизнеса, территории, страхователю или страховому году.
Пример переноса портфеля убытков (LPT)
Например, скажем, что страховая компания отложила резервы для покрытия обязательств по страховым полисам работников, которые она подписала. Нынешняя стоимость этих резервов составляет 5 миллионов долларов. В настоящее время 5 миллионов долларов, вероятно, покроют все убытки, которые он может понести, но в конечном итоге у страховщика могут возникнуть претензии, превышающие резервы. Таким образом, он вступает в передачу портфеля убытков перестраховщику, который берет на себя резервы. Перестраховщик теперь несет ответственность за выплату убытков. Но он может использовать резервы для получения дохода, превышающего требования, которые ему, возможно, придется заплатить.
Почему страховщики используют переводы портфеля убытков (LPT)
Страховщики используют переводы портфеля убытков, чтобы немедленно монетизировать любые резервы, которые они отложили для выплаты требований. Это может быть значительным недостатком, если страховая компания сделала чрезмерное резервирование, что может произойти, если его актуарные модели привели к установлению премий и резервов на случай будущих убытков, которые в конечном итоге превысят его опыт убытков.
Перестраховщикам нравится брать на себя передачу портфеля убытков, потому что они не берут на себя риск андеррайтинга и могут использовать резервы для получения инвестиционного дохода, превышающего убытки, которые они обязаны выплатить.
Особенности
Передача портфеля убытков (LPT) представляет собой договор перестрахования, по которому страховщик уступает полисы и резервы убытков для выплаты их перестраховщику.
LPT позволяют страховщикам снимать обязательства со своих балансов, тем самым усиливая их, и передавать риск.
Перестраховщики получают возможность получать инвестиционный доход от переданных резервов, часто со значительной прибылью.
