Yönetilen Vadeli İşlemler
Yönetilen Gelecekler Nelerdir?
vadeli işlem sözleşmeleri portföyünün profesyoneller tarafından aktif olarak yönetildiği bir yatırımı ifade eder . Yönetilen vadeli işlemler alternatif bir yatırım olarak kabul edilir ve genellikle fonlar ve kurumsal yatırımcılar tarafından hem portföy hem de pazar çeşitlendirmesi sağlamak için kullanılır.
Yönetilen vadeli işlemler, portföy riskini hisse senedi ve tahvil gibi doğrudan sermaye yatırımlarında mümkün olmayan bir şekilde azaltmaya yardımcı olmak için varlık sınıflarına maruz kalma sunarak bu portföy çeşitlendirmesini sağlar. Yönetilen vadeli işlemlerin performansı, geleneksel hisse senedi ve tahvil piyasalarıyla zayıf veya ters orantılı olma eğilimindedir, bu da onları modern portföy teorisine göre oluşturulmuş bir portföyü tamamlamak için ideal yatırımlar haline getirir.
Yönetilen Gelecekleri Anlama
hedge fonlarına bir alternatif olarak konumlandırılmıştır . Fonlar ve diğer kurumsal yatırımcılar, genellikle büyük piyasa değeri olan hisse senetleri ve yüksek dereceli tahvillerden oluşan geleneksel yatırım portföylerini çeşitlendirmenin bir yolu olarak hedge fon yatırımlarını kullanırlar. Hedge fonların ideal bir çeşitlendirme oyunu olmasının nedenlerinden biri, vadeli işlem piyasasında aktif olmalarıdır. Bu kurumsal yatırımcılar için daha temiz bir çeşitlendirme oyunu sunmak için bu alanda yönetilen gelecekler geliştirildi.
Yönetilen Vadeli İşlemlerin Yükselişi
emtia ticareti danışmanlarının (CTA) ve emtia havuzu operatörlerinin (CPO) rolünü tanımlamaya yardımcı olan Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu Yasası'ndan gelişti . Bu profesyonel para yöneticileri borsa fon yöneticilerinden farklıydı çünkü çoğu para yöneticisinin yapmadığı şekilde türevlerle düzenli olarak çalıştılar.
Emtia Vadeli İşlemler ve Ticaret Komisyonu (CFTC) ve Ulusal Vadeli İşlemler Birliği (NFA), CTA'ları ve CPO'ları düzenler, denetimler yapar ve bunların üç aylık raporlama gereksinimlerini karşılamasını sağlar. Sektörün ağır düzenlemesi, bu yatırım ürünlerinin kurumsal yatırımcılar tarafından hedge fonlara tercih edilmesinin bir başka nedenidir.
Vadeli İşlem Ticareti Nasıl Yönetilir
türev yatırımlarda çeşitli ağırlıklara sahip olabilir . Çeşitlendirilmiş bir yönetilen vadeli işlem hesabı genellikle emtia, enerji, tarım ve para birimi gibi bir dizi piyasaya maruz kalacaktır. Yönetilen vadeli işlem hesaplarının çoğu, piyasa yaklaşımını tanımlayan belirli bir ticaret programına sahip olacaktır. İki yaygın yaklaşım, piyasadan bağımsız strateji ve trend izleyen stratejidir.
Pazar-Tarafsız Strateji
Piyasadan bağımsız stratejiler , yanlış fiyatlandırmanın yarattığı spreadlerden ve arbitrajdan kâr elde etmeye çalışır. Bu stratejiyi uygulayan yatırımcılar, hem artan hem de azalan fiyatlardan kar elde etmek amacıyla belirli bir sektörde uzun ve kısa pozisyonları eşleştirerek piyasa riskini azaltmaya çalışırlar.
Trend Takip Stratejisi
Trendi takip eden stratejiler,. temellere ve/veya teknik piyasa sinyallerine göre uzun veya kısa yoldan kâr elde etmeye çalışır. Bir varlığın fiyatı düşüş eğiliminde olduğunda, trend tüccarları o varlık üzerinde kısa pozisyona girmeye karar verebilir. Tersine, bir varlık yükseliş eğilimindeyken, trend tüccarları uzun bir pozisyona girebilir. Amaç, çeşitli göstergeleri analiz ederek, bir varlığın yönünü belirleyerek ve ardından uygun bir ticaret gerçekleştirerek kazanç elde etmektir.
Yönetilen vadeli işlemlere bakan yatırımcılar, ticaret stratejisini, yıllık getiri oranını ve diğer performans ölçümlerini özetleyecek açıklama belgeleri talep edebilir.
Öne Çıkanlar
Büyük fonlar ve kurumsal yatırımcılar, hem portföy hem de pazar çeşitlendirmesi sağlamak için geleneksel hedge fonlarına alternatif olarak sıklıkla yönetilen vadeli işlemleri kullanır.
Yönetilen vadeli işlemler için iki yaygın yaklaşım, piyasadan bağımsız strateji ve trendi takip eden stratejidir.
Yönetilen vadeli işlemler, profesyoneller tarafından aktif olarak yönetilen bir vadeli işlem sözleşmeleri portföyünden oluşan alternatif yatırımlardır.
Piyasadan bağımsız stratejiler, yanlış fiyatlamanın yarattığı spreadler ve arbitrajdan kâr elde etmeye çalışırken, trend izleyen stratejiler, temellere ve/veya teknik piyasa sinyallerine göre uzun veya kısa hareket ederek kâr etmeye çalışır.
