Niaga Hadapan Terurus
Apakah Niaga Hadapan Terurus?
Niaga hadapan terurus merujuk kepada pelaburan di mana portfolio kontrak niaga hadapan diuruskan secara aktif oleh profesional. Niaga hadapan terurus dianggap sebagai pelaburan alternatif dan sering digunakan oleh dana dan pelabur institusi untuk menyediakan kedua-dua portfolio dan kepelbagaian pasaran.
Niaga hadapan terurus menyediakan kepelbagaian portfolio ini dengan menawarkan pendedahan kepada kelas aset untuk membantu mengurangkan risiko portfolio dengan cara yang tidak mungkin berlaku dalam pelaburan ekuiti langsung seperti saham dan bon. Prestasi niaga hadapan terurus cenderung berkorelasi lemah atau songsang dengan pasaran saham dan bon tradisional, menjadikannya pelaburan yang ideal untuk melengkapkan portfolio yang dibina mengikut teori portfolio moden.
Memahami Niaga Hadapan Terurus
Niaga hadapan terurus telah semakin diletakkan sebagai alternatif kepada dana lindung nilai tradisional. Dana dan pelabur institusi lain sering menggunakan pelaburan dana lindung nilai sebagai cara mempelbagaikan portfolio pelaburan tradisional mereka bagi saham modal pasaran yang besar dan bon berkadar tinggi. Salah satu sebab dana lindung nilai merupakan permainan kepelbagaian yang ideal ialah ia aktif dalam pasaran niaga hadapan. Niaga hadapan terurus telah dibangunkan dalam ruang ini untuk menawarkan permainan kepelbagaian yang lebih bersih untuk pelabur institusi ini.
Kebangkitan Niaga Hadapan Terurus
Niaga hadapan terurus berkembang daripada Akta Suruhanjaya Dagangan Niaga Hadapan Komoditi, yang membantu mentakrifkan peranan penasihat perdagangan komoditi (CTA) dan pengendali kumpulan komoditi (MSM). Pengurus wang profesional ini berbeza daripada pengurus dana pasaran saham kerana mereka bekerja secara tetap dengan derivatif dengan cara yang tidak dilakukan oleh kebanyakan pengurus wang.
Suruhanjaya Niaga Hadapan dan Dagangan Komoditi (CFTC) dan Persatuan Niaga Hadapan Nasional (NFA) mengawal selia CTA dan CPO, menjalankan audit dan memastikan ia memenuhi keperluan pelaporan suku tahunan. Kawal selia industri yang berat adalah satu lagi sebab produk pelaburan ini mendapat perhatian pelabur institusi berbanding dana lindung nilai.
Bagaimana Dagangan Niaga Hadapan Terurus
Niaga hadapan terurus boleh mempunyai pelbagai wajaran dalam saham dan pelaburan derivatif. Akaun niaga hadapan terurus terpelbagai biasanya akan mempunyai pendedahan kepada beberapa pasaran seperti komoditi, tenaga, pertanian dan mata wang. Kebanyakan akaun niaga hadapan terurus akan mempunyai program dagangan yang dinyatakan yang menerangkan pendekatan pasarannya. Dua pendekatan biasa ialah strategi neutral pasaran dan strategi mengikut arah aliran.
Strategi Neutral Pasaran
Strategi neutral pasaran mencari keuntungan daripada spread dan arbitraj yang dibuat oleh salah harga. Pelabur yang menggunakan strategi ini sering melihat untuk mengurangkan risiko pasaran dengan mengambil padanan kedudukan beli dan pendek dalam industri tertentu dalam usaha untuk mencapai keuntungan daripada kedua-dua kenaikan dan penurunan harga.
Strategi Mengikut Trend
Strategi mengikut arah aliran melihat kepada keuntungan dengan pergi panjang atau pendek mengikut asas dan/atau isyarat pasaran teknikal. Apabila harga aset dalam arah aliran rendah, peniaga aliran mungkin memutuskan untuk memasuki kedudukan pendek pada aset tersebut. Sebaliknya, apabila aset bergerak ke arah atas, peniaga aliran boleh memasuki kedudukan panjang. Matlamatnya adalah untuk menangkap keuntungan dengan menganalisis pelbagai penunjuk, menentukan hala tuju aset, dan kemudian melaksanakan perdagangan yang sesuai.
Pelabur yang meneliti niaga hadapan terurus boleh meminta dokumen pendedahan yang akan menggariskan strategi dagangan, kadar pulangan tahunan dan ukuran prestasi lain.
Sorotan
Dana besar dan pelabur institusi kerap menggunakan niaga hadapan terurus sebagai alternatif kepada dana lindung nilai tradisional untuk mencapai kedua-dua portfolio dan kepelbagaian pasaran.
Dua pendekatan biasa untuk dagangan hadapan terurus ialah strategi neutral pasaran dan strategi mengikut arah aliran.
Niaga hadapan terurus ialah pelaburan alternatif yang terdiri daripada portfolio kontrak niaga hadapan yang diuruskan secara aktif oleh profesional.
Strategi neutral pasaran melihat untuk mendapat keuntungan daripada spread dan arbitraj yang dicipta oleh salah harga, manakala strategi mengikut arah aliran melihat kepada keuntungan dengan pergi panjang atau pendek mengikut asas dan/atau isyarat pasaran teknikal.
