Managed Futures
Was sind Managed Futures?
Managed Futures bezieht sich auf eine Anlage, bei der ein Portfolio von Futures-Kontrakten aktiv von Fachleuten verwaltet wird. Managed Futures gelten als alternative Anlage und werden häufig von Fonds und institutionellen Anlegern eingesetzt, um sowohl das Portfolio als auch den Markt zu diversifizieren.
Managed Futures bieten diese Portfoliodiversifizierung, indem sie ein Engagement in Anlageklassen anbieten, um das Portfoliorisiko auf eine Weise zu mindern, die bei direkten Aktienanlagen wie Aktien und Anleihen nicht möglich ist. Die Performance von Managed Futures korreliert tendenziell schwach oder umgekehrt mit traditionellen Aktien- und Rentenmärkten, was sie zu idealen Anlagen macht, um ein Portfolio abzurunden, das nach der modernen Portfoliotheorie aufgebaut ist.
Managed Futures verstehen
Managed Futures werden zunehmend als Alternative zu traditionellen Hedgefonds positioniert. Fonds und andere institutionelle Anleger nutzen häufig Hedgefonds-Anlagen, um ihre traditionellen Anlageportfolios aus Aktien mit hoher Marktkapitalisierung und hoch bewerteten Anleihen zu diversifizieren. Einer der Gründe, warum Hedgefonds ein ideales Diversifikationsspiel waren, ist, dass sie auf dem Terminmarkt aktiv sind. Managed Futures haben sich in diesem Bereich entwickelt, um diesen institutionellen Anlegern ein saubereres Diversifikationsspiel zu bieten.
Der Aufstieg von Managed Futures
Managed Futures sind aus dem Commodity Futures Trading Commission Act hervorgegangen, der dazu beigetragen hat, die Rolle von Commodity Trading Advisors (CTA) und Commodity Pool Operators (CPO) zu definieren. Diese professionellen Vermögensverwalter unterschieden sich von Aktienmarktfondsverwaltern, weil sie regelmäßig mit Derivaten arbeiteten, wie es die meisten Vermögensverwalter nicht taten.
Die Commodity Futures and Trading Commission (CFTC) und die National Futures Association (NFA) regulieren CTAs und CPOs, führen Audits durch und stellen sicher, dass sie die Anforderungen an die vierteljährliche Berichterstattung erfüllen. Die starke Regulierung der Branche ist ein weiterer Grund dafür, dass diese Anlageprodukte bei institutionellen Anlegern gegenüber Hedgefonds an Beliebtheit gewonnen haben.
Wie Managed Futures gehandelt werden
Managed Futures können unterschiedliche Gewichtungen in Aktien und derivativen Anlagen haben. Ein diversifiziertes Managed Futures-Konto ist im Allgemeinen in einer Reihe von Märkten wie Rohstoffen, Energie, Landwirtschaft und Währungen engagiert. Die meisten Managed Futures-Konten haben ein festgelegtes Handelsprogramm, das ihren Marktansatz beschreibt. Zwei gängige Ansätze sind die marktneutrale Strategie und die Trendfolgestrategie.
Marktneutrale Strategie
Spreads und Arbitrage zu profitieren , die durch Fehlbewertungen entstehen. Anleger, die diese Strategie anwenden, versuchen häufig, das Marktrisiko zu mindern, indem sie übereinstimmende Long- und Short-Positionen in einer bestimmten Branche eingehen, um zu versuchen, sowohl von steigenden als auch von fallenden Kursen zu profitieren.
Trendfolgestrategie
Trendfolgestrategien versuchen zu profitieren, indem sie entsprechend den Fundamentaldaten und/oder technischen Marktsignalen long oder short gehen. Wenn der Preis eines Vermögenswerts nach unten tendiert, können sich Trendtrader entscheiden, eine Short-Position auf diesen Vermögenswert einzugehen. Umgekehrt können Trendtrader eine Long-Position eingehen, wenn ein Vermögenswert einen Aufwärtstrend aufweist. Das Ziel ist es, Gewinne zu erzielen, indem verschiedene Indikatoren analysiert, die Richtung eines Vermögenswerts bestimmt und dann ein geeigneter Handel ausgeführt wird.
Anleger, die sich mit Managed Futures befassen, können Offenlegungsdokumente anfordern, die die Handelsstrategie, die annualisierte Rendite und andere Leistungskennzahlen beschreiben.
Höhepunkte
Große Fonds und institutionelle Anleger nutzen häufig Managed Futures als Alternative zu traditionellen Hedgefonds, um sowohl eine Portfolio- als auch eine Marktdiversifizierung zu erreichen.
Zwei gängige Ansätze für den Handel mit Managed Futures sind die marktneutrale Strategie und die Trendfolgestrategie.
Managed Futures sind alternative Anlagen, die aus einem Portfolio von Terminkontrakten bestehen, die von Fachleuten aktiv verwaltet werden.
Marktneutrale Strategien zielen darauf ab, von Spreads und Arbitrage zu profitieren, die durch Fehlbewertungen entstehen, während trendfolgende Strategien darauf aus sind, entsprechend den Fundamentaldaten und/oder technischen Marktsignalen Long- oder Short-Positionen einzunehmen.
