العقود الآجلة المدارة
ما هي العقود المستقبلية المُدارة؟
تشير العقود الآجلة المُدارة إلى استثمار تتم فيه إدارة محفظة من العقود الآجلة بشكل نشط من قبل محترفين. تعتبر العقود الآجلة المُدارة استثمارًا بديلاً وغالبًا ما تستخدمها الصناديق والمستثمرون المؤسسيون لتوفير كل من المحفظة وتنويع السوق.
توفر العقود الآجلة المدارة هذا التنويع في المحفظة من خلال عرض التعرض لفئات الأصول للمساعدة في التخفيف من مخاطر المحفظة بطريقة غير ممكنة في استثمارات الأسهم المباشرة مثل الأسهم والسندات. يميل أداء العقود الآجلة المدارة إلى أن يكون مرتبطًا بشكل ضعيف أو عكسي بأسواق الأسهم والسندات التقليدية ، مما يجعلها استثمارات مثالية لإكمال محفظة تم إنشاؤها وفقًا لنظرية المحفظة الحديثة.
فهم العقود المستقبلية المُدارة
تم وضع العقود الآجلة المُدارة بشكل متزايد كبديل لصناديق التحوط التقليدية. غالبًا ما تستخدم الصناديق والمستثمرون المؤسسيون الآخرون استثمارات صناديق التحوط كطريقة لتنويع محافظهم الاستثمارية التقليدية من الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة والسندات ذات التصنيف العالي. أحد الأسباب التي جعلت صناديق التحوط تلعب دورًا مثاليًا في التنويع هو أنها نشطة في سوق العقود الآجلة. تطورت العقود الآجلة المُدارة في هذا الفضاء لتقديم لعبة تنويع أنظف لهؤلاء المستثمرين المؤسسيين.
صعود العقود المستقبلية المُدارة
تطورت العقود الآجلة المدارة من قانون لجنة تداول السلع الآجلة ، والذي ساعد على تحديد دور مستشاري تداول السلع (CTA) ومشغلي تجمع السلع (CPO). اختلف مديرو الأموال المحترفون هؤلاء عن مديري صناديق الأسهم لأنهم عملوا بانتظام مع المشتقات بطريقة لم يفعلها معظم مديري الأموال.
تنظم لجنة العقود الآجلة للسلع والتجارة (CFTC) والجمعية الوطنية للعقود الآجلة (NFA) CTAs و CPOs ، وإجراء عمليات التدقيق والتأكد من أنها تلبي متطلبات إعداد التقارير ربع السنوية. إن التنظيم الصارم لهذه الصناعة هو سبب آخر لاكتسبت هذه المنتجات الاستثمارية تفضيلًا لدى المستثمرين المؤسسيين على صناديق التحوط.
كيف تدار تجارة العقود الآجلة
يمكن أن يكون للعقود الآجلة المدارة أوزان مختلفة في الأسهم والاستثمارات المشتقة. سيكون حساب العقود الآجلة المُدار المتنوع عمومًا معرضًا لعدد من الأسواق مثل السلع والطاقة والزراعة والعملة. سيكون لمعظم حسابات العقود الآجلة المُدارة برنامج تداول محدد يصف نهجها في السوق. نهجان شائعان هما استراتيجية السوق المحايدة واستراتيجية تتبع الاتجاه.
إستراتيجية السوق المحايدة
تتطلع استراتيجيات السوق المحايدة إلى الربح من فروق الأسعار والمراجحة الناتجة عن سوء التسعير. يسعى المستثمرون الذين يستخدمون هذه الإستراتيجية بشكل متكرر إلى التخفيف من مخاطر السوق من خلال اتخاذ مراكز طويلة وقصيرة المدى في صناعة معينة في محاولة لتحقيق ربح من كل من الأسعار المتزايدة والمتناقصة.
استراتيجية تتبع الاتجاه
استراتيجيات تتبع الاتجاه إلى الربح من خلال الشراء أو البيع وفقًا للأساسيات و / أو إشارات السوق الفنية. عندما يتجه سعر الأصل نحو الانخفاض ، قد يقرر متداولو الاتجاه الدخول في صفقة بيع على هذا الأصل. على العكس من ذلك ، عندما يتجه أحد الأصول نحو الأعلى ، قد يدخل متداولو الاتجاه في صفقات شراء. الهدف هو الحصول على المكاسب من خلال تحليل المؤشرات المختلفة ، وتحديد اتجاه الأصل ، ثم تنفيذ صفقة مناسبة.
يمكن للمستثمرين الذين يبحثون في العقود الآجلة المُدارة أن يطلبوا مستندات إفصاح تحدد استراتيجية التداول ومعدل العائد السنوي ومقاييس الأداء الأخرى.
يسلط الضوء
كثيرا ما تستخدم الصناديق الكبيرة والمستثمرين المؤسسيين العقود الآجلة المدارة كبديل لصناديق التحوط التقليدية لتحقيق تنويع المحفظة والسوق.
نهجان شائعان لتداول العقود الآجلة المدارة هما استراتيجية السوق المحايدة واستراتيجية تتبع الاتجاه.
العقود الآجلة المدارة هي استثمارات بديلة تتكون من مجموعة من العقود الآجلة التي يديرها بنشاط محترفون.
تتطلع الإستراتيجيات المحايدة للسوق إلى الربح من فروق الأسعار والمراجحة الناتجة عن سوء التسعير ، بينما تتطلع استراتيجيات تتبع الاتجاه إلى الربح من خلال الشراء أو البيع وفقًا للأساسيات و / أو إشارات السوق الفنية.
