관리형 선물

관리형 선물이란 무엇입니까?

선물 계약 포트폴리오를 전문가가 적극적으로 관리 하는 투자를 의미합니다 . 관리형 선물은 대체 투자로 간주되며 종종 펀드 및 기관 투자자가 포트폴리오와 시장 다각화 를 제공하는 데 사용합니다.

관리형 선물은 주식 및 채권과 같은 직접 지분 투자에서는 불가능한 방식으로 포트폴리오 위험을 완화하는 데 도움이 되도록 자산 클래스에 대한 노출을 제공함으로써 이러한 포트폴리오 다각화를 제공합니다. 관리형 선물의 성과는 전통적인 주식 및 채권 시장과 약하거나 반비례하는 경향이 있어 현대 포트폴리오 이론 에 따라 구성된 포트폴리오를 완성하는 이상적인 투자가 됩니다.

관리형 선물 이해하기

헤지 펀드 의 대안으로 자리 잡고 있습니다 . 펀드 및 기타 기관 투자자는 종종 대형 시가 총액 및 고등급 채권의 전통적인 투자 포트폴리오를 다각화하는 방법으로 헤지 펀드 투자를 사용합니다. 헤지펀드가 이상적인 분산투자 수단이었던 이유 중 하나는 선물 시장에서 활발하기 때문입니다. 관리형 선물은 이러한 기관 투자자들에게 보다 깨끗한 분산 플레이를 제공하기 위해 이 공간에서 개발되었습니다.

관리형 선물의 부상

상품 거래 고문 (CTA) 및 상품 풀 운영자 (CPO) 의 역할을 정의하는 데 도움이 된 상품 선물 거래 위원회법(Commodity Futures Trading Commission Act)에서 발전했습니다 . 이러한 전문 머니 매니저는 대부분의 머니 매니저가 하지 않는 방식으로 정기적으로 파생 상품을 취급하기 때문에 주식 시장 펀드 매니저와 다릅니다.

상품선물거래위원회(CFTC)와 미국선물협회(NFA)는 CTA와 CPO를 규제하고 감사를 실시하고 분기별 보고 요건을 충족하는지 확인합니다. 이러한 투자 상품이 헤지 펀드보다 기관 투자자들에게 호의적인 또 다른 이유는 업계의 강력한 규제 때문입니다.

관리형 선물 거래 방법

관리형 선물은 주식과 파생상품 투자 에서 다양한 가중치를 가질 수 있습니다. 다각화된 관리형 선물 계정은 일반적으로 상품, 에너지, 농업 및 통화와 같은 여러 시장에 노출됩니다. 대부분의 관리형 선물 계정에는 시장 접근 방식을 설명하는 명시된 거래 프로그램이 있습니다. 두 가지 일반적인 접근 방식은 시장 중립 전략과 추세 추종 전략입니다.

시장 중립 전략

시장 중립적 전략은 잘못된 가격 책정으로 인한 스프레드 와 차익 거래 를 통해 이익을 얻으려고 합니다. 이 전략을 사용하는 투자자는 가격 인상과 하락 모두에서 이익을 얻기 위해 특정 산업에서 롱 포지션과 숏 포지션을 매칭하여 시장 위험을 완화하려고 합니다.

트렌드 추종 전략

추세 추종 전략 은 펀더멘털 및/또는 기술 시장 신호에 따라 매수 또는 매도하여 이익을 추구합니다. 자산 가격이 하락 추세에 있을 때 추세 거래자는 해당 자산에 대한 공매도 포지션을 결정할 수 있습니다. 반대로 자산이 상승 추세에 있을 때 추세 트레이더는 매수 포지션에 들어갈 수 있습니다. 목표는 다양한 지표를 분석하고 자산의 방향을 결정한 다음 적절한 거래를 실행하여 이익을 포착하는 것입니다.

관리형 선물을 찾고 있는 투자자는 거래 전략, 연간 수익률 및 기타 성과 측정을 설명하는 공개 문서를 요청할 수 있습니다.

하이라이트

• 대형 펀드 및 기관 투자자는 포트폴리오와 시장 다각화를 모두 달성하기 위해 기존 헤지 펀드의 대안으로 관리형 선물을 자주 사용합니다.

• 관리형 선물 거래에 대한 두 가지 일반적인 접근 방식은 시장 중립 전략과 추세 추종 전략입니다.

• 관리형 선물은 전문가가 적극적으로 관리하는 선물 계약 포트폴리오로 구성된 대체 투자입니다.

• 시장 중립적 전략은 잘못된 가격 책정으로 인한 스프레드와 차익 거래를 통해 이익을 얻으려는 반면 추세 추종 전략은 펀더멘털 및/또는 기술적 시장 신호에 따라 매수 또는 매도하여 이익을 추구합니다.