Investor's wiki
tr Türkçe
Navigation
Home Glossary
YatırımStoklarTahvillerKriptoKişisel FinansTemel AnalizTeknik AnalizTicaretBankacılıkVergiler
Disclaimer Terms of Use Privacy Policy Cookie Policy
Navigation
Home Glossary
YatırımStoklarTahvillerKriptoKişisel FinansTemel AnalizTeknik AnalizTicaretBankacılıkVergiler
Disclaimer Terms of Use Privacy Policy Cookie Policy

Beklenen Değer (EV)

Beklenen Değer (EV)
İş DünyasıKurumsal Finans ve MuhasebeFinansal Analiz

Beklenen Değer (EV) Nedir?

Beklenen değer (EV), gelecekteki bir noktada bir yatırım için beklenen ortalama değerdir. Yatırımcılar, genellikle göreceli risklilikleri ile ilgili olarak yatırımların değerini tahmin etmek için EV'yi kullanır. Modern portföy teorisi (MPT), örneğin, yatırımların beklenen değerlerine ve standart sapmalarına (yani riske) dayalı olarak optimal portföy dağılımını çözmeye çalışır.

İstatistik ve olasılık analizinde,. beklenen değer, olası sonuçların her birinin, her bir sonucun ortaya çıkma olasılığı ile çarpılması ve ardından tüm bu değerlerin toplanmasıyla hesaplanır. Beklenen değerleri hesaplayarak yatırımcılar, istenen sonucu verme olasılığı en yüksek olan senaryoyu seçebilirler.

Beklenen Değer (EV) Formülü:

EV< mo>=∑P(X i)×Xi< /msub>\begin EV=\sum P(X_i)\times X_i\end

nerede:

  • X rastgele bir değişkendir

  • P(X) rastgele değişkenin olasılığıdır

Böylece, bir X rasgele değişkeninin EV'si, rasgele değişkenin her bir değeri ile olasılık çarpımı olarak alınır ve bu ürünlerin her biri toplanır.

Beklenen Değeri Anlama

Senaryo analizi, bir yatırım fırsatının beklenen değerini (EV) hesaplamak için kullanılan bir tekniktir. Önerilen bir yatırım için olası sonuçları incelemek için çok değişkenli modellerle tahmini olasılıkları kullanır . Senaryo analizi ayrıca yatırımcıların, yatırımın olası sonucu göz önüne alındığında uygun bir risk düzeyi alıp almadıklarını belirlemelerine yardımcı olur.

Rastgele bir değişkenin EV'si , değişkenin dağılımının merkezinin bir ölçüsünü verir. Temel olarak, EV, değişkenin uzun vadeli ortalama değeridir. Büyük sayılar yasası nedeniyle , tekrar sayısı sonsuza yaklaştıkça değişkenin ortalama değeri EV'ye yakınsar. EV aynı zamanda beklenti, ortalama veya ilk an olarak da bilinir. EV, tek ayrık değişkenler, tek sürekli değişkenler, birden çok ayrık değişken ve birden çok sürekli değişken için hesaplanabilir. Sürekli değişken durumlar için integraller kullanılmalıdır.

Beklenen Değer Örneği

Tek bir ayrık rastgele değişken için EV'yi hesaplamak için, değişkenin değerini o değerin oluşma olasılığı ile çarpmanız gerekir. Örneğin, normal bir altı yüzlü kalıbı alın. Zarı attığınızda, bir, iki, üç, dört, beş veya altıda altıda bir şansa sahiptir. Bu bilgiler göz önüne alındığında, hesaplama basittir:

<mo çit="true">(16×1<mo çit="true">) +< mo çit="true">(16×2<mo çit="true">)+<mo çit="true">(1< /mn>6×3<mo çit="true">)</ mrow>+<mo çit="true">(16×4<mo çit="true">) +<mo çit="true">(16×× mo>5<mo çit="true">)+<mo çit="true">(</mo 16×6<mo çit="true">)< / mo>=3.5\begin\left(\frac{1}{6}\times1\right)&+\left(\frac{1}{6}\times2\right)+\left(\ frac {1}{6}\times3\right)\&+\left(\frac{1}{6}\times4\right)+\left(\frac{1}{6}\times5\right) + \left(\frac{1}{6}\times6\right)=3.5\end<span class="katex-html" arya - hidden="true">< /span>( 6< span style="top:-3.677em;">1< /span> ×1) + < yayılma sınıfı = "mopen delimc enter" style="top:0em;">( 6</ span>1​ < span class="mbin">×2)+< span class="delimsizing size3">(< span class="pstrut" style="height:3em;">61​× 3) + ( 61× < /span>4<span sınıf s="mclose delimcenter" style="top:0em;">)+(< span class="mord">6< /span>1 <span sınıfı=" vlist-s">​ span> ×5< /span>)+(6 1​< span class="vlist" style="height:0.686em;"></ span>×6)=< /span>3.5

Altı kenarlı bir kalıbı sonsuz sayıda atarsanız, ortalama değerin 3.5 olduğunu görürsünüz.

##Öne çıkanlar

  • Yatırımda, bir hisse senedinin veya başka bir yatırımın beklenen değeri önemli bir husustur ve senaryo analizlerinde kullanılır.

  • Beklenen değer (EV), olasılık dağılımına dayalı olarak bir rastgele değişkenin uzun vadeli ortalama seviyesini tanımlar.

  • Modern portföy teorisi, optimize edilmiş portföyler oluşturmak için bir yatırımın riski (standart sapma) ile birlikte beklenen değeri kullanır.

##SSS

Portföy Teorisinde Kullanılan Hisse Senedinin Beklenen Değeri Nasıldır?

Modern portföy teorisi (MPT) ve ilgili modeller, riske göre ayarlanmış bir temelde en iyi portföy tahsisini bulmak için ortalama varyans optimizasyonunu kullanır. Risk, portföyün standart sapması olarak ölçülür ve ortalama, portföyün beklenen değeridir ( beklenen getiri ).

Temettü Ödemeyen Bir Hisse Senedinin Beklenen Değerini Nasıl Bulurum?

Temettü dışı hisse senetleri için, analistler genellikle beklenen değeri bulmak için çoklu bir yaklaşım kullanır. Örneğin. fiyat-kazanç (F/K) oranı sıklıkla kullanılır ve sektördeki emsallerle karşılaştırılır. Dolayısıyla, teknoloji endüstrisinin ortalama F/K'si 25x ise, bir teknoloji hissesinin EV'si, hisse başına kazancının 25 katı olacaktır.

Temettü Hisse Senedinin Beklenen Değeri Nedir?

Bir hisse senedinin beklenen değeri, hisse senedinin ödeyeceği gelecekteki tüm temettülerin net bugünkü değeri (NPV) olarak tahmin edilir. Temettülerin büyüme oranını tahmin edebiliyorsanız, Gordon büyüme modeli (GGM) gibi bir temettü indirimi modeli kullanarak yatırımcıların hisse senedi için gönüllü olarak ne kadar ödemesi gerektiğini tahmin edebilirsiniz .