Sipariş Bölme
Sipariş Bölme Nedir?
Sipariş bölme terimi, büyük bir siparişi bir dizi daha küçük siparişe bölme pratiğini ifade eder. Bu, menkul kıymetlerin alınıp satılsalar da kolaylıkla alınıp satılmasına olanak tanır ve aynı zamanda emri daha hızlı alım satım işlemleri için uygun hale getirebilir.
Piyasa likiditesi büyük bir siparişi karşılamak için yetersiz olduğunda, sipariş bölme yardımcı olabilir. Nasdaq'taki menkul kıymetler için verilen emirler özel bir sistem aracılığıyla bölünürken, diğer borsalar bunu borsa simsarları aracılığıyla yaptı. Çoğu borsa artık bu işlemleri otomatik olarak yürütür.
Sipariş Bölme Nasıl Çalışır?
Kurumsal yatırımcılar,. farklı yatırımcılardan para toplayan ve bu sermayeyi büyük menkul kıymetler alıp satarak yatırım yapan şirketler veya diğer kuruluşlardır. Bu onlara bireysel yatırımcılara göre bir avantaj sağlar - yapabilecekleri ticaret hacmi nedeniyle çok daha fazla fırsata sahiptirler. İşte burada sipariş bölme devreye girdi.
Otomatik sistemler norm haline gelmeden önce sipariş bölme yaygındı. Borsacılar tarafından müşterilerinin en iyi sonuçları elde etmesine yardımcı olmak için kullanılan yaygın bir teknikti . Bu süreç, bireysel yatırımcıları karşılayamayacakları büyük bir sipariş almaya zorlamak yerine daha az miktarda hisse alıp satmalarına izin verdi.
Bazen büyük bir emir bölünemez veya tüccar emrin bölünmesini istemez. Böyle bir durumda, genellikle bir blok ticaret tesisi kullanılır.
Emir Bölmenin Yürütülmesi
Geleneksel düzen bölme son yıllarda daha az yaygın hale geldi. Bunun nedeni, tam otomatik ticaret platformlarının,. siparişleri mevcut en iyi hız ve koşullar için optimize edilen boyutlara otomatik olarak bölme konusunda artık daha usta olmasıdır.
Küçük Emir Yürütme Sistemini (SOES) kullanarak 1.000 hisse veya daha azına eşit emirler vermeleri koşuluyla tercihli emir gerçekleştirmeden faydalanabildiler . Perakende yatırımcılar,. daha önce daha büyük yatırımcılar için ayrılmış olan aynı kalitede piyasaya erişim ve yürütme hızlarını elde edebildiler. Ancak uygulamada, büyük yatırımcılar adına hareket eden brokerler, müşterilerinin emirlerini KİT'ler aracılığıyla yönlendirmek için genellikle emir bölmeyi kullanırlar.
Nasdaq borsasının tamamı artık otomatik bir elektronik platform olarak çalıştığından, KİT artık kullanımda değil. İster büyük ister küçük olsun, yatırımcılar, mümkün olan en iyi işlem fiyatını sağlayacak şekilde Nasdaq platformu tarafından otomatik olarak emir bölme işleminden yararlanır.
New York Menkul Kıymetler Borsası (NYSE) gibi bazı piyasalar insan simsarları dahil etmeye devam etse de, ticaretin büyük çoğunluğu - ve dolayısıyla sipariş bölme - artık otomatik olarak elektronik platformlar aracılığıyla yürütülüyor.
Çoğu, emirleri bölmek için otomatik ticaret platformlarını kullansa da, bazı borsalar, emir bölme işlemini gerçekleştirmek için insan aracılarını kullanmaya devam ediyor.
Sipariş Bölme Örneği
satımı az olan bir menkul kıymetin önemli bir hissesini satın almak isteyen büyük bir kurumsal yatırımcı olduğunuzu varsayalım . Küçük piyasa değeri göz önüne alındığında, satın alma siparişinizin neden olduğu ani talebe bağlı olarak hisse senedinin piyasa fiyatının artması ihtimali yüksektir . Bu da, hisse satın aldığınız dönemde hisse fiyatı artabileceğinden, satın alma işleminizin toplam maliyetini artırabilir.
Bu riski azaltmak için bir komisyoncu, bu kurumsal yatırımcının emrini daha sonra kademeli olarak sunulacak bir dizi daha küçük siparişe bölebilir. Emirlerin zaman içinde verilmesi ve stokun mevcut likiditesine göre ayarlanması durumunda, yeni alımın fiyat-enflasyonist etkisini önlemek veya önemli ölçüde azaltmak mümkün olabilir.
Bu senaryoda, sipariş bölünmesi, kurumsal yatırımcıların şirketteki hisselerini daha düşük bir maliyetle satın almalarını sağlarken, istenmeyen tanıtımlardan da kaçınabilir. Benzer şekilde, pozisyonlarından ihtiyatlı bir şekilde çıkmak veya pozisyonlarını azaltmak isteyen büyük yatırımcıların durumunda, tersi senaryo da geçerli olabilir .
##Öne çıkanlar
Sipariş bölme, büyük bir siparişi bir dizi daha küçük siparişe bölme uygulamasıdır.
Manuel sipariş bölme işlemi, modern elektronik ticaret platformları tarafından otomatik olarak gerçekleştirildiği için artık büyük ölçüde gereksizdir.
Daha önce borsacılar tarafından, müşterilerinin işlemlerinde en uygun uygulamaları gerçekleştirmelerine yardımcı olmak için kullanılan yaygın bir stratejiydi.
Bunun nedeni, büyük siparişlerin piyasaları hareket ettirebilmesi veya bir yatırımcının niyetini işaret edebilmesidir.
Bölünemeyen büyük siparişler genellikle blok ticaret tesislerinde işlem görür.
##SSS
Bölünmüş Sipariş, Stok Bölüşüyle Aynı mı?
hayır. Bir emri bölmek, büyük bir emir alır ve onu icra için daha küçük emirlere böler. Hisse bölünmesi , bir şirketin hisse fiyatlarını yarı yarıya düşürürken (2:1 hisse bölünmesi durumunda) sahip olduğu hisse sayısını ikiye katlamasıdır.
Stok Siparişleri Alındıkları Sırayla Doldurulur mu?
Bir siparişin nasıl belirtildiğine bağlıdır. Piyasa emirleri her zaman limit emirlerden önce doldurulur. Her grup içinde, siparişler genellikle alındıkları sıraya göre doldurulur.
Blok Emri Nedir?
Blok sipariş büyük bir sipariştir . Blok için standart bir tanım yoktur, ancak tüccarlar genellikle 10.000'den fazla hisseyi veya toplam piyasa değerini 200.000 dolardan fazla blok emri olarak kabul eder.
