Panta skipting

Hvað er pöntunarskipting?

Hugtakið röðunarskipting vísar til þeirrar framkvæmdar að skipta stórri röð í röð smærri. Þetta gerir kleift að eiga viðskipti með verðbréf - hvort sem þau eru keypt eða seld - með auðveldum hætti og getur einnig gert pöntunina gjaldgenga fyrir hraðari viðskipti.

Skipting pantana getur hjálpað þegar lausafjárstaða á markaði gæti verið ófullnægjandi til að fullnægja stórri pöntun. Pantanir á verðbréfum á Nasdaq voru skipt í gegnum sérstakt kerfi en aðrar kauphallir gerðu það í gegnum verðbréfamiðlara. Flestar kauphallir framkvæma nú þessi viðskipti sjálfkrafa.

Hvernig pöntunarskipting virkar

Fagfjárfestar eru fyrirtæki eða aðrar stofnanir sem safna peningum frá mismunandi fjárfestum og fjárfesta því fjármagni með því að kaupa og selja stórar blokkir af verðbréfum. Þetta gefur þeim forskot á einstaka fjárfesta - þeir hafa miklu fleiri tækifæri vegna mikils magns viðskipta sem þeir geta gert. Þar kom pöntunarskipting við sögu.

Skipting pantana var algeng áður en sjálfvirk kerfi urðu að venju. Það var algeng tækni sem verðbréfamiðlarar notuðu til að hjálpa viðskiptavinum sínum að ná sem bestum árangri. Þetta ferli gerði einstökum fjárfestum kleift að kaupa og selja minna magn af hlutabréfum frekar en að neyða þá til að kaupa stóra pöntun sem þeir höfðu ekki efni á.

Stundum er ekki hægt að brjóta upp stóra pöntun eða kaupmaðurinn vill ekki að pöntuninni sé skipt. Í slíku tilviki er verslunarmiðstöð oft notuð.

Framkvæmd pöntunarskiptingar

Hefðbundin pöntunarskipting hefur orðið sjaldgæfari undanfarin ár. Það er vegna þess að fullkomlega sjálfvirkir viðskiptavettvangar eru nú færari í að skipta pöntunum sjálfkrafa í stærðir sem hagræða fyrir besta hraða og kjör sem völ er á.

Til dæmis gátu einstakir kaupmenn notið góðs af efndum ívilnandi pantana að því tilskildu að þeir skiluðu inn pöntunum sem jafngilda 1.000 hlutum eða minna með því að nota Small Order Execution System (SOES) - net sem framkvæmir viðskipti sjálfkrafa fyrir verðbréf sem verslað er með á Nasdaq. Smásölufjárfestar gátu öðlast sömu gæði markaðsaðgangs og framkvæmdarhraða og áður var frátekið fyrir stærri fjárfesta. Í reynd myndu miðlarar, sem koma fram fyrir hönd stórra fjárfesta, oft nota pöntunarskiptingu til að beina pöntunum viðskiptavina sinna í gegnum SOES.

Þar sem öll Nasdaq kauphöllin starfar nú sem sjálfvirkur rafrænn vettvangur er SOES ekki lengur í notkun. Fjárfestar, hvort sem þeir eru stórir eða smáir, njóta sjálfkrafa góðs af því að skiptast á pöntunum frá Nasdaq vettvangi á þann hátt að tryggja besta mögulega framkvæmdarverðið.

Þrátt fyrir að sumir markaðir, eins og New York Stock Exchange e (NYSE), haldi áfram að taka þátt í mannlegum miðlarum, fer mikill meirihluti viðskipta - og þar með pantanaskiptingu - nú sjálfkrafa fram í gegnum rafræna vettvang.

Þótt flestir markaðir noti sjálfvirka viðskiptavettvang til að skipta pöntunum, halda sumar kauphallir áfram að nota mannlega miðlara til að skiptast á pöntunum.

Dæmi um pöntunarskiptingu

Segjum sem svo að þú sért stór fagfjárfestir sem vill kaupa umtalsverðan hlut í verðbréfi sem er lítil viðskipti með. Miðað við lítið markaðsvirði eru góðar líkur á því að markaðsverð hlutabréfa myndi hækka miðað við skyndilega eftirspurn af völdum innkaupapöntunarinnar. Þetta gæti aftur á móti aukið heildarkostnaðinn við kaupin þín, þar sem gengi hlutabréfa gæti hækkað á því tímabili sem þú ert að kaupa hlutabréf.

Til að draga úr þessari áhættu gæti miðlari skipt upp pöntun fagfjárfesta í röð smærri sem síðan yrðu lögð fram smám saman. Ef pantanir eru gerðar með tímanum og stillt á að passa við núverandi lausafjárstöðu hlutabréfa, gæti verið hægt að koma í veg fyrir eða draga verulega úr verðbólguáhrifum nýju kaupanna.

Í þessari atburðarás gæti skipting pantana gert fagfjárfestum kleift að kaupa hlut sinn í fyrirtækinu með lægri kostnaði, en jafnframt forðast óæskilega umfjöllun. Að sama skapi gæti öfug atburðarás einnig átt við ef um er að ræða stóra fjárfesta sem hyggjast hætta með næði eða minnka stöðu sína.

Hápunktar

• Skipting pöntunar er sú venja að skipta stórri röð í röð smærri.

• Handvirk skipting pantana er nú að mestu óþörf þar sem hún er framkvæmd sjálfkrafa af nútíma rafrænum viðskiptakerfum.

• Það var áður algeng stefna sem verðbréfamiðlarar notuðu til að hjálpa viðskiptavinum sínum að ná sem bestum framkvæmdum á viðskiptum sínum.

• Þetta er vegna þess að stórar pantanir geta fært markaði eða gefið til kynna ásetning fjárfesta.

• Stórar pantanir sem ekki er hægt að skipta er oft verslað í gegnum blokkaviðskiptaaðstöðu.

Algengar spurningar

Er skipting pöntun það sama og hlutabréfaskipting?

Nei. Að skipta pöntun tekur stóra pöntun og sker hana upp í fullt af smærri pöntunum til framkvæmdar. Hlutaskipting er þegar fyrirtæki tvöfaldar fjölda hluta sem það á á meðan það lækkar hlutabréfaverð um helming (ef um er að ræða 2:1 hlutabréfaskiptingu).

Verða hlutabréfapantanir fylltar út í þeirri röð sem þær eru mótteknar?

Það fer eftir því hvernig pöntun er tilgreind. Markaðspöntanir eru alltaf fylltar út fyrir takmörkunarpantanir. Innan hvers hóps eru pantanir venjulega fylltar út í þeirri röð sem þær bárust.

Hvað er blokkpöntun?

Borðpöntun er stór pöntun . Það er engin stöðluð skilgreining fyrir blokk, en kaupmenn telja almennt meira en 10.000 hluti eða heildarmarkaðsvirði meira en $ 200.000 vera blokkarpöntun.