Durum

Pozisyon Nedir?

kişi veya başka bir kuruluş tarafından sahip olunan (veya açığa satılan ) bir menkul kıymet, varlık veya mülkün miktarıdır . Bir tüccar veya yatırımcı, bir satın alma emri yoluyla alım yaptıklarında, yükseliş niyetini işaret ederek pozisyon alır; veya düşüş niyetiyle kısa vadeli menkul kıymetler satarlarsa.

Yeni bir pozisyon açılması, nihayetinde gelecekte bir noktada pozisyondan çıkılarak veya kapatılarak takip edilir.

Konumları Anlama

Pozisyonlar iki ana tipte gelir. Uzun pozisyonlar en yaygın olanıdır ve bir güvenlik veya sözleşmeye sahip olmayı içerir. Uzun pozisyonlar, fiyatta bir artış olduğunda kazanır ve bir düşüş olduğunda kaybeder. Kısa pozisyonlar,. aksine, temel güvenlik fiyatı düştüğünde kar eder. Kısa, genellikle ödünç alınan ve daha sonra satılan, umarım daha düşük bir fiyattan geri satın alınacak menkul kıymetleri içerir.

Piyasa eğilimlerine, hareketlere ve dalgalanmalara bağlı olarak bir pozisyon karlı veya kârsız olabilir. Açık bir pozisyonun değerini , fiili cari değerini yansıtacak şekilde yeniden ifade etmek, sektörde “ pazara göre değerleme” olarak adlandırılır.

Üçüncü bir konum türü, nötr (veya delta nötr ) olarak adlandırılır. Dayanak varlığın fiyatı yükselir veya düşerse, böyle bir pozisyonun değerinde fazla bir değişiklik olmaz. Bunun yerine, tarafsız pozisyonlar, faiz oranlarındaki değişiklikler, oynaklık veya döviz kurları gibi diğer faktörlere dayalı olarak kar veya zarar yaşar.

Uzun-kısa piyasada tarafsız hedge fonları bu pozisyonlardan yararlanır ve piyasanın yönü hakkında endişe duymadıkları için genellikle risksiz getiri oranını referans olarak kullanırlar.

Özel Hususlar

Konum terimi, aşağıdaki örneklerle gösterildiği gibi, çeşitli durumlarda kullanılabilir:

1. Bayiler , hızlı ticareti kolaylaştırmak için , özellikle menkul kıymetler olmak üzere,. genellikle uzun pozisyonların önbelleğini tutacaktır .

2. Bir tüccar bir pozisyonu kapatarak %10 net kar elde eder.

3. Bir zeytinyağı ithalatçısı , avro sürekli olarak ellerine girip çıktığı için avro cinsinden doğal bir açık pozisyona sahiptir.

Pozisyonlar spekülatif,. risk azaltıcı veya belirli bir işin doğal sonucu olabilir. Örneğin, bir döviz spekülatörü, değer kazanacakları varsayımıyla İngiliz sterlini satın alabilir ve bu spekülatif bir pozisyon olarak kabul edilir. Bununla birlikte, Birleşik Krallık ile ticaret yapan bir ABD işletmesine sterlin cinsinden ödeme yapılabilir, bu da ona sterlin üzerinde doğal bir uzun forex pozisyonu verir.

likiditeye karar verene,. bir kâr elde edene veya bir zararı sınırlayana kadar spekülatif pozisyonu elinde tutacaktır . Ancak, Birleşik Krallık ile ticaret yapan işletme, aynı şekilde sterlin üzerindeki doğal konumundan vazgeçemez. İşletme, kendisini kur dalgalanmalarından yalıtmak için, riskten korunma adı verilen bir denkleştirme pozisyonu aracılığıyla gelirini filtreleyebilir .

Açık Pozisyonlar ve Risk

Açık pozisyon , yatırımcı için piyasa riskini temsil eder. Risk, pozisyon kapanana kadar devam eder. Yatırımcı veya tüccarın tarzına ve amacına bağlı olarak açık pozisyonlar dakikalardan yıllara kadar tutulabilir .

Elbette portföyler birçok açık pozisyondan oluşmaktadır. Açık bir pozisyonun gerektirdiği risk miktarı, hesap büyüklüğüne ve elde tutma süresine göre pozisyonun büyüklüğüne bağlıdır . Genel olarak konuşursak, uzun elde tutma süreleri daha risklidir çünkü beklenmedik piyasa olaylarına daha fazla maruz kalınır.

Maruziyeti ortadan kaldırmanın tek yolu, açık pozisyonları kapatmak veya bunlara karşı korunmaktır. Özellikle, kısa bir pozisyonu kapatmak, hisseleri geri almayı gerektirirken, uzun pozisyonları kapatmak, uzun pozisyonu satmayı gerektirir.

bir pozisyon alabileceğinizi , ancak bunun size temeldeki güvenliğe kısa süreli maruz kalmanızı sağladığını unutmayın.

Kapanış Pozisyonları ve Kar ve Zararlar

Açık bir pozisyondan çıkmak için kapatılması gerekir. Bir uzun kapatmak için satacak ; kısa kapatmak için satın alacak. Dolayısıyla bir pozisyonu kapatmak, pozisyonu ilk etapta açan zıt eylemi içerir.

Bir menkul kıymetteki pozisyonun açıldığı fiyat ile kapatıldığı fiyat arasındaki fark, o pozisyondaki brüt kar veya zararı (P&L) temsil eder. Pozisyonlar herhangi bir sayıda nedenden dolayı kapatılabilir - gönüllü olarak kar almak veya zararı gidermek, riskleri azaltmak, nakit yaratmak vb. Örneğin, bir sermaye kazancı vergi borcunu mahsup etmek isteyen bir yatırımcı , bir zararı gerçekleştirmek veya hasat etmek için kaybedilen bir menkul kıymetteki pozisyonunu kapatacaktır .

Pozisyonlar ayrıca kişinin komisyoncusu veya takas firması tarafından gönülsüz olarak kapatılabilir; örneğin, bir kısa pozisyonun likidasyonu durumunda, eğer bir sıkışıklık karşılanamayan bir teminat tamamlama çağrısı oluşturursa. Bu zorunlu tasfiye olarak bilinir. Yatırımcının tahvil ve opsiyon sözleşmeleri gibi sınırlı vadesi veya son kullanma tarihi olan menkul kıymetler için kapanış pozisyonu başlatması da gereksiz olabilir. Bu gibi durumlarda, tahvilin vadesi veya opsiyonun sona ermesi üzerine kapanış pozisyonu otomatik olarak oluşturulur.

Bir menkul kıymette bir pozisyonun açılması ve kapanması arasındaki süre, menkul kıymetin elde tutulma süresini gösterir. Bu elde tutma süresi, yatırımcının tercihine ve menkul kıymetin türüne bağlı olarak büyük ölçüde değişebilir. Örneğin, günlük tüccarlar genellikle açıldıkları gün alım satım pozisyonlarını kapatırken, uzun vadeli bir yatırımcı, pozisyonun ilk açılmasından yıllar sonra mavi çipli bir hisse senedindeki uzun bir pozisyonu kapatabilir.

Spot vs. Vadeli İşlem Pozisyonları

Anında teslim edilmek üzere tasarlanan bir varlıktaki doğrudan pozisyon, “ spot ” veya nakit pozisyon olarak bilinir. Spotlar, kelimenin tam anlamıyla ertesi gün, sonraki iş günü veya söz konusu güvenlik ararsa bazen iki iş günü sonra teslim edilebilir. bunun için. İşlem tarihinde fiyat belirlenir, ancak piyasa dalgalanmaları göz önüne alındığında genellikle sabit bir fiyata yerleşmeyecektir.

Spot olmayan işlemler “vadeli işlemler” veya “ileri pozisyonlar” olarak adlandırılabilir ve fiyat hala işlem tarihinde belirlenirken, işlemin tamamlandığı takas tarihi ve teslim edilen menkul kıymet ileride gerçekleşebilir. Bunlar, asıl temeldeki doğrudan pozisyonları içermediklerinden dolaylı pozisyonlardır.

##Öne çıkanlar

• Pozisyonlar, zorunlu tasfiye veya vadeye ulaşmış bir tahvil durumunda olduğu gibi, gönüllü veya gönülsüz olarak kapatılabilir.

• Açık pozisyonlar, fiyatının yönüne göre uzun, kısa veya nötr olabilir.

• Pozisyonlar, tersi pozisyon alınarak kâr veya zarar için kapatılabilir; örneğin, uzun bir pozisyon açmak için satın alınan hisseleri satmak.

• Bir tüccar veya yatırımcı, mevcut bir pozisyonu dengelemeyen bir işlem gerçekleştirdiğinde bir pozisyon oluşturulur.