Divisione dell'ordine
Che cos'è la suddivisione dell'ordine?
Il termine divisione degli ordini si riferisce alla pratica di dividere un ordine grande in una serie di ordini più piccoli. Ciò consente di negoziare titoli,. indipendentemente dal fatto che vengano acquistati o venduti, con facilità e può anche rendere l'ordine idoneo per esecuzioni commerciali più rapide.
La suddivisione degli ordini può aiutare quando la liquidità del mercato può essere insufficiente per soddisfare un ordine di grandi dimensioni. Gli ordini di titoli sul Nasdaq sono stati suddivisi attraverso un sistema speciale, mentre altre borse lo hanno fatto tramite agenti di cambio. La maggior parte degli scambi ora esegue queste operazioni automaticamente.
Come funziona la divisione degli ordini
investitori istituzionali sono società o altre organizzazioni che raccolgono denaro da diversi investitori e investono quel capitale acquistando e vendendo grandi blocchi di titoli. Questo dà loro un vantaggio rispetto ai singoli investitori: hanno molte più opportunità a causa dell'enorme volume di operazioni che possono fare. È qui che è entrata in gioco la divisione degli ordini.
La suddivisione degli ordini era comune prima che i sistemi automatizzati diventassero la norma. Era una tecnica comune utilizzata dagli agenti di cambio per aiutare i propri clienti a ottenere risultati ottimali. Questo processo ha consentito ai singoli investitori di acquistare e vendere una quantità minore di azioni invece di costringerli ad acquistare un grosso ordine che non potevano permettersi.
A volte, un ordine di grandi dimensioni non può essere suddiviso o il trader non desidera che l'ordine venga suddiviso. In tal caso, viene spesso utilizzata una struttura di scambio di blocchi .
Esecuzione del frazionamento dell'ordine
La suddivisione degli ordini tradizionale è diventata meno comune negli ultimi anni. Questo perché le piattaforme di trading completamente automatizzate ora sono più abili nel dividere gli ordini automaticamente in dimensioni che ottimizzano per la migliore velocità e termini disponibili.
Ad esempio, i singoli trader potevano beneficiare dell'evasione preferenziale degli ordini a condizione che inviassero ordini pari o inferiori a 1.000 azioni utilizzando lo Small Order Execution System (SOES), una rete che eseguiva automaticamente le negoziazioni per i titoli negoziati sul Nasdaq. Gli investitori al dettaglio sono stati in grado di ottenere la stessa qualità di accesso al mercato e velocità di esecuzione che in precedenza erano riservate agli investitori più grandi. In pratica, tuttavia, i broker che agiscono per conto di grandi investitori utilizzano spesso la suddivisione degli ordini per instradare gli ordini dei loro clienti attraverso il SOES.
Poiché l'intero scambio Nasdaq ora funziona come una piattaforma elettronica automatizzata, il SOES non è più in uso. Gli investitori, grandi o piccoli che siano, beneficiano automaticamente della suddivisione degli ordini da parte della piattaforma Nasdaq in modo da garantire il miglior prezzo di esecuzione possibile.
Sebbene alcuni mercati, come la Borsa di New York (NYSE), continuino a coinvolgere broker umani, la stragrande maggioranza delle negoziazioni, e quindi della suddivisione degli ordini, viene ora condotta automaticamente tramite piattaforme elettroniche .
Sebbene la maggior parte dei mercati utilizzi piattaforme di trading automatizzate per dividere gli ordini, alcune borse continuano a utilizzare broker umani per effettuare la divisione degli ordini.
Esempio di suddivisione dell'ordine
Supponiamo che tu sia un grande investitore istituzionale che desidera acquistare una partecipazione significativa in un titolo che è poco negoziato. Data la sua piccola capitalizzazione di mercato,. ci sono buone probabilità che il prezzo di mercato del titolo aumenti in base alla domanda improvvisa causata dal tuo ordine di acquisto. Questo, a sua volta, potrebbe aumentare il costo totale del tuo acquisto, poiché il prezzo delle azioni potrebbe aumentare durante il periodo in cui stai acquistando le azioni.
Per mitigare questo rischio,. un broker potrebbe suddividere l'ordine di quell'investitore istituzionale in una serie di ordini più piccoli che verrebbero poi presentati gradualmente. Se gli ordini vengono effettuati nel tempo e impostati per corrispondere alla liquidità esistente del titolo, potrebbe essere possibile prevenire o ridurre sostanzialmente l'effetto inflazionistico del prezzo del nuovo acquisto.
In questo scenario, il frazionamento degli ordini potrebbe consentire agli investitori istituzionali di acquistare la loro partecipazione nella società a un costo inferiore, evitando al contempo pubblicità indesiderata. Allo stesso modo, lo scenario inverso potrebbe applicarsi anche nel caso di grandi investitori che cercano di uscire o ridurre con discrezione la propria posizione.
Mette in risalto
La suddivisione degli ordini è la pratica di dividere un ordine grande in una serie di ordini più piccoli.
La suddivisione manuale degli ordini è ora ampiamente ridondante poiché viene eseguita automaticamente dalle moderne piattaforme di trading elettronico.
In precedenza era una strategia comune utilizzata dagli agenti di cambio per aiutare i propri clienti a ottenere esecuzioni ottimali sulle proprie operazioni.
Questo perché ordini di grandi dimensioni possono far muovere i mercati o segnalare l'intenzione di un investitore.
Gli ordini di grandi dimensioni che non possono essere suddivisi vengono spesso scambiati attraverso strutture di scambio in blocchi.
FAQ
Un ordine frazionato è uguale a un frazionamento azionario?
No. La divisione di un ordine richiede un ordine grande e lo divide in un gruppo di ordini più piccoli per l'esecuzione. Un frazionamento azionario è quando una società raddoppia il numero di azioni che ha riducendo i prezzi delle azioni della metà (nel caso di un frazionamento azionario 2:1).
Gli ordini di magazzino vengono compilati nell'ordine in cui vengono ricevuti?
Dipende da come viene specificato un ordine. Gli ordini di mercato vengono sempre eseguiti prima degli ordini limite. All'interno di ciascun gruppo, gli ordini vengono generalmente compilati nell'ordine in cui sono stati ricevuti.
Che cos'è un ordine in blocco?
Un ordine di blocco è un ordine di grandi dimensioni. Non esiste una definizione standard per un blocco, ma i trader considerano comunemente più di 10.000 azioni o un valore di mercato totale superiore a $ 200.000 come un ordine in blocco.
