投资银行
什么是投资银行？
投资银行与您附近的银行非常不同——它不提供贷款，也不接受存款。虽然投资银行协助个人进行财富管理并向机构提供财务建议，但它们的主要功能是帮助公司进行复杂的金融交易，从促进并购到创建首次公开募股 (IPO) 、担保证券、为债券保险等等.
投资银行与从高净值个人到政府、公司、养老基金、对冲基金和其他金融实体的所有人合作。简而言之，它们是企业与其投资者之间的桥梁。
##投资银行做什么的例子
如果您想知道“投资银行到底是做什么的？”答案是多种多样的。以下是其三个功能的示例：
假设一家公司需要建立一个新工厂。投资银行可以通过发行股票和债券来为其扩张寻找承销商。
投资银行还协助 IPO（首次公开募股）。投资银行通过确保其所有交易合法且符合美国证券交易委员会的规定来帮助公司“上市”。它还有助于确定 IPO 股票价格。
在并购的情况下，即当一家公司收购另一家公司时，投资银行通常会制定有助于确定一家公司价值的估值。
投资银行如何运作？
投资银行有两个方面：买方提供资金管理服务并做出买入-持有-卖出决策。它充当共同基金等大型机构投资者的经纪人。 卖方涉及流动性，特别是用证券换取现金、出售 IPO 股票以及促进并购。它还进行研究并从事潜在的新业务。
为了防止不公开的信息传播，从而限制利益冲突的机会，通常会使用分隔线将买方和卖方隔开——它被称为中国墙。
投资银行活动的类型
投资银行业务分为三类：
前台活动涉及通过直接与客户合作或代表个人或公司客户进行交易与公众直接互动。销售、交易、研究和并购工作都被认为是前台的一部分。
中台活动，顾名思义，位于投资银行面向客户的活动和更多的幕后工作之间。这些工作包括合规和风险管理。
后台活动远离投资银行的交易大厅。它们可能没有那么迷人，但它们对其业务同样重要。后台工作包括结算、支付处理、技术支持和人力资源。
投资银行如何赚钱？
投资银行赚取承销佣金。他们还通过向客户收取管理资产的咨询费来赚钱，这些费用可能高达数百万美元。根据美国证券交易委员会的文件，他们的大部分收入来自经纪佣金和自营交易。在 2007-2008 年金融危机之前，投资银行通过将债务证券化（例如抵押贷款支持证券）获得收入；然而，这一资产类别的内爆导致美国政府监管更加严格，从而限制了投机交易。
最大的 5 家投资银行是什么？他们在哪里？
纽约、伦敦、香港和东京等少数城市被称为全球投资银行中心。一些世界上最大的投资银行包括摩根大通、高盛、美国银行、摩根士丹利和花旗集团。
对于投资银行而言，规模很重要。最大的投资银行被认为是bulge bracket 的一部分，它是一小群非常大的公司，控制着世界上大部分的金融交易。较小的投资银行被称为中间市场或精品银行。
投资银行是银行吗？
是和不是。您无法从投资银行获得抵押贷款——实际上，投资银行不提供任何类型的贷款。 1933 年的格拉斯-斯蒂格尔法案将投资银行和商业银行分开。然而，该法案于 1999 年被废除，因此大型商业银行能够创建投资银行部门。
投资银行与商业银行有何不同？
这张图表概述了投资银行和商业银行的一些不同之处：
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商业银行与投资银行有很大不同
谁负责投资银行？
投资银行是私人管理的实体，尽管美国证券交易委员会 (SEC) 负责监管它们的活动。它几乎可以监督其业务的各个方面，以降低风险。
投资银行可以经历挤兑吗？
投资银行不是商业银行，但它可以见证银行挤兑。事实上，一家投资银行的倒闭为整个金融业开启了一场危险的多米诺骨牌游戏。一个例子是贝尔斯登在 2007-2008 年金融危机期间的内爆。曾经是世界第五大投资银行的贝尔斯登过度暴露于有毒的次级抵押贷款证券，这些证券遭受重创，最终信用评级被下调。作为回应，投资者试图收回投资，随后在 2008 年 3 月发生了银行挤兑。此后不久，摩根大通以大幅折扣收购了该公司。
＃＃ 强调
“中国墙”应该将投资银行业务与公司的贸易部门分开，以防止利益冲突。
投资银行专门为企业客户管理复杂的金融交易，例如 IPO 和合并。
现代投资银行业务通常是花旗银行和摩根大通等大型银行机构的一个部门。
