Brotpunktur
Hvað er brotpunktur?
Brotpunktur er dollaraupphæð fyrir kaup á hlutabréfum álags verðbréfasjóðs sem veitir fjárfestinum rétt fyrir lækkað sölugjald. Brotpunktar bjóða fjárfestum afslátt fyrir stærri fjárfestingar. Kaupin geta annaðhvort farið fram í eingreiðslu eða með því að dreifa greiðslum innan ákveðins tíma. Síðarnefnda form fjárfestingarkaupa í sjóði verður að vera skjalfest með viljayfirlýsingu (LOI).
Að skilja brotpunkta
Brotpunktar eru settir á mismunandi stigum til að bjóða fjárfestum afslátt af sölugjöldum þegar þeir leggja í stærri fjárfestingar. Brotpunktar eru ákvörðuð af verðbréfasjóðnum og samþættir í sjóðsúthlutunarferlinu. Þau eru venjulega boðin fyrir sjóði með sölugjaldi að framan en geta verið fáanlegir fyrir aðrar tegundir sölugjalda líka.
Verðbréfasjóðum er skylt að gefa lýsingu á brotamörkum og hæfisskilyrðum í útboðslýsingum sínum. Með því að ná eða fara yfir brotpunkt mun fjárfestir standa frammi fyrir lægra sölugjaldi og spara peninga.
Afslættir á tímamótum byrja oft á $25.000.
Eftirlitsstofnun fjármálaiðnaðarins (FINRA) gefur eftirfarandi dæmi um afsláttaráætlun:
TTT
Heimild: FINA
Dæmi um brotpunkt
Segjum sem svo að fjárfestir ætli að fjárfesta $100.000 í framhliða verðbréfasjóði sem ber venjulegt sölugjald upp á 5,0%, eða $5.000, og býður upp á brot. Byggt á áætlun FINRA um stöðvunarpunkta, myndi sölugjald fjárfestis í framhlið lækka niður í 3,25% eða $3.250. Með öðrum orðum, þessi fjárfestir getur sparað $1.750 í viðskiptunum.
Fjárfestar ættu að leitast við að hafa skýran skilning á viðmiðunarmörkum sjóðs og alla hæfi til að tryggja að þeir fái mesta afsláttinn sem þeir eiga rétt á.
Sérstök atriði
Verðbréfasjóðir leyfa fjárfestum einnig að eiga rétt á brotamörkum með viljayfirlýsingum ( LOI) og uppsöfnunarrétti (ROA).
Viljayfirlýsing (LOI)
LOI, formlegt skjal undirritað af fjárfestinum sem útlistar áætlanir sínar um fjárfestingu í sjóðnum, gerir fjárfesti kleift að eiga rétt á brotamörkum með því að skuldbinda sig til fjárfestingaráætlunar yfir ákveðinn tíma. Venjulega mun LOI gera kleift að huga að framtíðarfjárfestingum á næstu 13 mánuðum.
Gerum til dæmis ráð fyrir að nýr fjárfestir vilji fjárfesta fyrir $50.000 í sjóði sem fylgir sýnishornsgjaldaáætluninni sem lýst er hér að ofan og hefur 5,0% venjulegt sölugjald. Ef fjárfestirinn skuldbindur sig til að greiða tíu $5.000 greiðslur á næstu 13 mánuðum í gegnum LOI, þá greiðir fjárfestirinn 3,75% sölugjald af hverri fjárfestingu.
Uppsöfnunarréttur (ROA)
ROA gerir fjárfestum kleift að greiða sölugjöld miðað við heildarfjárfestingu þeirra í sjóðnum. Gerum ráð fyrir að nýi fjárfestirinn úr dæminu hér að ofan myndi vilja fjárfesta til viðbótar eftir að LOI er útrunnið. Allar frekari fjárfestingar myndu hafa í för með sér 3,75% sölugjald þar til fjárfestirinn nær næsta viðmiðunarpunkti upp á $100.000.
Í grundvallaratriðum veitir ROA eigendum verðbréfasjóða möguleika á minni þóknun þegar þeir kaupa fleiri hluti. Í sumum tilfellum getur ROA einnig náð lengra en aðeins miðað við hlutdeildina fyrir fjárfestingu.
##Hápunktar
Brotpunktar leyfa lækkuð þóknun fyrir stór kaup, sem oft koma fagfjárfestum til góða.
Söfnunarréttur (ROA) veitir núverandi eigendum hlutabréfa í verðbréfasjóðum möguleika á minni álagi (þóknun) þegar þeir kaupa fleiri hlutabréf í sjóðnum til að ná brotamörkum.
Brotpunktur er dollaraupphæð fyrir kaup á hlutabréfum álags verðbréfasjóðs sem veitir fjárfestinum rétt fyrir lækkað sölugjald.
Brotpunktar eru ákvarðaðir af verðbréfasjóðnum og samþættir í úthlutunarferli sjóðsins.
