Haltepunkt

Was ist ein Haltepunkt?

Ein Breakpoint ist der Dollarbetrag für den Kauf von Anteilen eines Investmentfonds, der den Anleger zu einem reduzierten Ausgabeaufschlag berechtigt. Haltepunkte bieten Anlegern einen Rabatt für größere Investitionen. Der Einkauf kann entweder in einer Summe oder in Ratenzahlungen innerhalb eines bestimmten Zeitraums erfolgen. Letztere Form des Beteiligungserwerbs an einem Fonds muss durch eine Absichtserklärung (LOI) dokumentiert werden.

Breakpoints verstehen

Breakpoints werden auf verschiedenen Ebenen festgelegt, um Anlegern bei größeren Investitionen einen Rabatt auf die Ausgabeaufschläge zu bieten. Breakpoints werden vom Investmentfonds festgelegt und in den Fondsvertriebsprozess integriert. Sie werden in der Regel für Fonds mit einem Ausgabeaufschlag angeboten,. können aber auch für andere Arten von Ausgabeaufschlägen verfügbar sein.

Investmentfonds müssen in ihren Verkaufsprospekten eine Beschreibung der Breakpoints und Zulassungsvoraussetzungen angeben. Durch das Erreichen oder Überschreiten eines Haltepunkts muss ein Anleger mit einem niedrigeren Ausgabeaufschlag rechnen und Geld sparen.

Breakpoint-Rabatte beginnen oft bei 25.000 $.

Die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) bietet das folgende Beispiel für einen Breakpoint-Rabattplan:

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Quelle: FINRA

Breakpoint-Beispiele

Angenommen, ein Anleger plant, 100.000 US-Dollar in einen Investmentfonds mit Ausgabeaufschlag zu investieren, der eine Standardverkaufsgebühr von 5,0 % oder 5.000 US-Dollar trägt und Breakpoints bietet. Basierend auf dem Breakpoint-Plan der FINRA würde der Ausgabeaufschlag des Anlegers auf 3,25 % oder 3.250 $ reduziert. Mit anderen Worten, dieser Investor kann bei der Transaktion 1.750 $ sparen.

Anleger sollten sich bemühen, die Breakpoints eines Fonds und alle Qualifikationen genau zu verstehen, um sicherzustellen, dass sie den größten Rabatt erhalten, auf den sie Anspruch haben.

Besondere Überlegungen

Investmentfonds ermöglichen es Anlegern auch, sich durch Absichtserklärungen (LOI) und Akkumulationsrechte (ROA) für Breakpoints zu qualifizieren.

Absichtserklärung (LOI)

Ein LOI, ein vom Investor unterzeichnetes formelles Dokument, das seine Pläne für eine Investition in den Fonds darlegt, ermöglicht es einem Investor, sich für Breakpoints zu qualifizieren, indem er sich über einen bestimmten Zeitraum zu einem Investitionsplan verpflichtet. In der Regel ermöglicht ein LOI die Berücksichtigung zukünftiger Investitionen in den nächsten 13 Monaten.

Angenommen, ein neuer Anleger möchte eine Investition in Höhe von 50.000 USD in einen Fonds tätigen, der dem oben beschriebenen Mustergebührenplan folgt und einen Standard-Ausgabeaufschlag von 5,0 % hat. Wenn sich der Investor verpflichtet, in den nächsten 13 Monaten durch einen LOI zehn Zahlungen in Höhe von 5.000 USD zu leisten, zahlt der Investor eine Verkaufsgebühr von 3,75 % auf jede Investition.

Thesaurierungsrechte (ROA)

ROA erlauben es Anlegern, Verkaufsgebühren auf der Grundlage ihrer Gesamtinvestition in den Fonds zu zahlen. Angenommen, der neue Investor aus dem obigen Beispiel möchte nach Ablauf des LOI weitere Investitionen tätigen. Für alle zusätzlichen Investitionen würde eine Verkaufsgebühr von 3,75 % anfallen, bis der Anleger den nächsten Haltepunkt von 100.000 $ erreicht.

Grundsätzlich gewähren ROA-Inhabern von Investmentfondsanteilen das Potenzial für reduzierte Provisionen beim Kauf von mehr Anteilen. In einigen Fällen kann der ROA auch über die angestrebte Aktienklasse hinausgehen , die investiert werden soll.

Höhepunkte

Breakpoints ermöglichen reduzierte Gebühren für große Käufe, was oft institutionellen Anlegern zugute kommt.
Thesaurierungsrechte (ROA) gewähren bestehenden Inhabern von Investmentfondsanteilen das Potenzial für reduzierte Belastungen (Provisionen) beim Kauf von mehr Fondsanteilen, um Breakpoints zu erreichen.
Ein Breakpoint ist der Dollarbetrag für den Kauf von Anteilen eines Investmentfonds, der den Anleger zu einem reduzierten Ausgabeaufschlag berechtigt.
Breakpoints werden vom Investmentfonds festgelegt und in den Fondsvertriebsprozess integriert.