Katkopiste
Mikä on murtopiste?
Katkopiste on dollarimäärä rahasto- osuuksien ostoon, joka oikeuttaa sijoittajan alennukseen. Breakpoints tarjoaa sijoittajille alennuksen suurempien sijoitusten tekemiseen. Osto voidaan tehdä joko kertasuorituksena tai porrastettuina tietyn ajan kuluessa. Jälkimmäinen rahastosijoitusten ostotapa on dokumentoitava aiesopimuksella (LOI).
Rajapisteiden ymmärtäminen
Rajapisteet asetetaan eri tasoille tarjotakseen sijoittajille alennuksen myyntikuluista, kun he tekevät suurempia sijoituksia. Rajapisteet määrittelee sijoitusrahasto ja ne integroidaan rahastonjakoprosessiin. Niitä tarjotaan tyypillisesti rahastoille, joiden myyntihinta on etupäässä , mutta ne voivat olla saatavilla myös muun tyyppisille myyntimaksuille.
Sijoitusrahastojen on esitettävä esitteessään kuvaus keskeytyspisteistä ja kelpoisuusvaatimuksista. Saavuttamalla tai ylittämällä rajapisteen sijoittaja kohtaa alhaisemman myyntihinnan ja säästää rahaa.
Breakpoint-alennukset alkavat usein 25 000 dollarista.
Finanssialan sääntelyviranomainen (FINRA) tarjoaa seuraavan esimerkin katkaisupisteen alennusaikataulusta:
TTT
Lähde: FINA
Esimerkkejä taitepisteistä
Oletetaan, että sijoittaja aikoo sijoittaa 100 000 dollaria etupäässä olevaan sijoitusrahastoon, jonka vakiomyyntimaksu on 5,0 % tai 5 000 dollaria ja joka tarjoaa keskeytyspisteitä. FINRA:n keskeytysaikataulun perusteella sijoittajan etupäässä myyntimaksu alettaisiin 3,25 prosenttiin tai 3 250 dollariin. Toisin sanoen tämä sijoittaja voi säästää 1 750 dollaria kaupasta.
Sijoittajien tulisi pyrkiä saamaan selkeä käsitys rahaston keskeytyspisteistä ja kaikista pätevyyksistä varmistaakseen, että he saavat suurimman alennuksen, johon heillä on oikeus.
Erityisiä huomioita
Sijoitusrahastot antavat sijoittajille myös mahdollisuuden päästä keskeytyspisteisiin aiesopimusten (LOI) ja akkumulaatiooikeuksien (ROA) kautta .
Aiesopimus (LOI)
LOI, sijoittajan allekirjoittama virallinen asiakirja, jossa esitetään suunnitelmansa sijoittaa rahastoon, mahdollistaa sijoittajan kelpoisuuden katkaisupisteisiin sitoutumalla sijoitusaikatauluun tietyn ajanjakson aikana. Yleensä LOI mahdollistaa tulevien investointien harkitsemisen seuraavien 13 kuukauden aikana.
Oletetaan esimerkiksi, että uusi sijoittaja haluaisi tehdä 50 000 dollarin sijoituksen rahastoon, joka noudattaa yllä kuvattua esimerkkipalkkioaikataulua ja jonka vakiomyyntimaksu on 5,0 %. Jos sijoittaja sitoutuu suorittamaan kymmenen 5 000 dollarin maksua seuraavien 13 kuukauden aikana LOI:n kautta, sijoittaja maksaa 3,75 %:n myyntimaksun jokaisesta sijoituksesta.
Keräysoikeudet (ROA)
ROA sallii sijoittajien maksaa myyntikulut rahastoon tehdyn kokonaissijoituksen perusteella. Oletetaan, että yllä olevan esimerkin uusi sijoittaja haluaisi tehdä lisäsijoituksia sen jälkeen, kun LOI on umpeutunut. Kaikista lisäsijoituksista peritään 3,75 %:n myyntimaksu, kunnes sijoittaja saavuttaa seuraavan 100 000 dollarin rajapisteen.
Pohjimmiltaan sijoitusrahastojen ROA-avustuksen haltijat jakavat mahdollisuuden pienentää palkkioita ostaessaan lisää osakkeita. Joissakin tapauksissa ROA voi myös ulottua pidemmälle kuin vain investointien tavoiteosuus .
##Kohokohdat
Katkaisupisteet mahdollistavat alennetut maksut suurista ostoista, jotka usein hyödyttävät institutionaalisia sijoittajia.
Keräysoikeudet (ROA) antavat olemassa oleville rahasto-osuuksien haltijoille mahdollisuuden pienentää kuormitusta (palkkioita), kun he ostavat lisää rahasto-osuuksia saavuttaakseen rajapisteen.
Katkopiste on dollarimäärä kuormarahaston osakkeiden ostoon, joka oikeuttaa sijoittajan alennukseen.
Rajapisteet määrittelee sijoitusrahasto ja ne integroidaan rahastonjakoprosessiin.
