نقطة توقف
ما هي نقطة التوقف؟
نقطة التوقف هي المبلغ بالدولار لشراء أسهم تحميل صندوق استثمار مشترك يؤهل المستثمر لرسوم مبيعات مخفضة. تقدم نقاط التوقف للمستثمرين خصمًا للقيام باستثمارات أكبر. يمكن أن يتم الشراء إما في مبلغ مقطوع أو عن طريق مدفوعات مذهلة خلال فترة زمنية محددة. يجب توثيق الشكل الأخير من شراء الاستثمار في الصندوق بخطاب نوايا (خطاب النوايا).
فهم نقاط التوقف
يتم تعيين نقاط التوقف على مستويات مختلفة لتزويد المستثمرين بخصم على رسوم المبيعات عند قيامهم باستثمارات أكبر. يتم تحديد نقاط التوقف بواسطة الصندوق المشترك ويتم دمجها في عملية توزيع الأموال. يتم تقديمها عادةً للحصول على أموال برسوم مبيعات نهاية t ولكن قد تكون متاحة لأنواع أخرى من رسوم المبيعات أيضًا.
يُطلب من الصناديق المشتركة تقديم وصف لنقاط التوقف ومتطلبات الأهلية في نشرات الإصدار الخاصة بهم. من خلال الوصول إلى نقطة توقف أو تجاوزها ، سيواجه المستثمر رسوم مبيعات أقل ويوفر المال.
غالبًا ما تبدأ خصومات نقاط التوقف من 25000 دولار.
تقدم هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA) المثال التالي لجدول خصم نقاط التوقف:
TTT
المصدر: FINRA
أمثلة نقطة التوقف
لنفترض أن مستثمرًا يخطط لاستثمار 100،000 دولار في صندوق استثمار أمامي مشترك يحمل رسوم مبيعات قياسية تبلغ 5.0٪ أو 5000 دولار ، ويقدم نقاط توقف. استنادًا إلى جدول نقاط التوقف الخاص بـ FINRA ، سيتم تخفيض رسوم المبيعات الأمامية للمستثمر إلى 3.25 ٪ أو 3250 دولارًا. بمعنى آخر ، هذا المستثمر قادر على توفير 1750 دولارًا في الصفقة.
يجب أن يسعى المستثمرون إلى الحصول على فهم واضح لنقاط توقف الصندوق وجميع المؤهلات لضمان حصولهم على أكبر خصم يستحقونه.
إعتبارات خاصة
تسمح الصناديق المشتركة أيضًا للمستثمرين بالتأهل لنقاط التوقف من خلال خطابات النوايا (LOI) وحقوق التراكم ( ROA ).
خطاب النوايا (LOI)
خطاب النوايا ، وثيقة رسمية موقعة من قبل المستثمر تحدد خططه للاستثمار في الصندوق ، تمكن المستثمر من التأهل لنقاط التوقف من خلال الالتزام بجدول استثمار على مدى فترة زمنية. نموذجيًا ، سيسمح خطاب النوايا بالاستثمارات المستقبلية التي سيتم النظر فيها خلال الأشهر الثلاثة عشر القادمة.
على سبيل المثال ، افترض أن مستثمرًا جديدًا يرغب في استثمار 50000 دولار في صندوق يتبع جدول رسوم العينة الموضح أعلاه وله رسوم مبيعات قياسية تبلغ 5.0٪. إذا التزم المستثمر بسداد دفعات قدرها 5000 دولار أمريكي على مدار 13 شهرًا القادمة من خلال خطاب النوايا ، فسيدفع المستثمر رسوم مبيعات بنسبة 3.75٪ على كل استثمار.
حقوق التراكم (ROA)
يسمح العائد على الأصول للمستثمرين بدفع رسوم المبيعات بناءً على إجمالي استثماراتهم في الصندوق. افترض أن المستثمر الجديد من المثال أعلاه يرغب في القيام باستثمارات إضافية بعد انتهاء صلاحية خطاب النوايا. أي استثمارات إضافية ستتحمل رسوم مبيعات بنسبة 3.75٪ حتى يصل المستثمر إلى نقطة التوقف التالية وهي 100000 دولار.
في الأساس ، يشترك حاملو منح ROA لصناديق الاستثمار المشترك في إمكانية خفض العمولات عند شراء المزيد من الأسهم. في بعض الحالات ، قد يمتد العائد على الأصول أيضًا إلى ما هو أبعد من مجرد حصة السهم المستهدفة للاستثمار.
يسلط الضوء
تسمح نقاط التوقف برسوم مخفضة للمشتريات الكبيرة ، والتي غالبًا ما تفيد المستثمرين المؤسسيين.
تمنح حقوق التجميع (ROA) حاملي أسهم صناديق الاستثمار الحالية إمكانية خفض الأحمال (العمولات) عند شراء المزيد من أسهم الصناديق للوصول إلى نقاط التوقف.
نقطة التوقف هي المبلغ بالدولار لشراء أسهم تحميل صندوق استثمار يؤهل المستثمر لرسوم مبيعات مخفضة.
يتم تحديد نقاط التوقف بواسطة الصندوق المشترك ويتم دمجها في عملية توزيع الأموال.
