Knækpunkt
Hvad er et brudpunkt?
Et knækpunkt er dollarbeløbet for køb af en load- fondsaktier, der kvalificerer investoren til et reduceret salgsgebyr. Breakpoints giver investorer en rabat for at foretage større investeringer. Købet kan enten foretages i et engangsbeløb eller ved at forskyde betalinger inden for en bestemt periode. Sidstnævnte form for investeringskøb i en fond skal dokumenteres med en hensigtserklæring (LOI).
Forståelse af brudpunkter
Breakpoints er fastsat på forskellige niveauer for at give investorer rabat på salgsomkostninger, når de foretager større investeringer. Breakpoints bestemmes af investeringsforeningen og integreres i fondsfordelingsprocessen. De tilbydes typisk for fonde med et front -end salgsgebyr, men kan også være tilgængelige for andre typer salgsgebyrer.
Gensidige fonde er forpligtet til at give en beskrivelse af breakpoints og berettigelseskrav i deres prospekter. Ved at nå eller overgå et brudpunkt vil en investor stå over for et lavere salgsgebyr og spare penge.
Breakpoint-rabatter begynder ofte ved $25.000.
Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) giver følgende eksempel på en breakpoint-rabatplan:
TTT
Kilde: FINA
Eksempler på brudpunkter
Antag, at en investor planlægger at investere $100.000 i en front-end-load investeringsforening, der bærer et standardsalgsgebyr på 5,0% eller $5.000, og som tilbyder pausepunkter. Baseret på FINRA's breakpoint tidsplan vil investorens front-end salgsgebyr blive reduceret til 3,25% eller $3.250. Med andre ord er denne investor i stand til at spare $1.750 på transaktionen.
Investorer bør søge at have en klar forståelse af en fonds breakpoints og alle kvalifikationer for at sikre, at de får den største rabat, som de er berettiget til.
Særlige overvejelser
Gensidige fonde giver også investorer mulighed for at kvalificere sig til breakpoints gennem hensigtserklæringer (LOI) og akkumuleringsrettigheder ( ROA ).
Hensigtserklæring (LOI)
Et LOI, et formelt dokument underskrevet af investoren, der beskriver deres planer for investering i fonden, gør det muligt for en investor at kvalificere sig til breakpoints ved at forpligte sig til en investeringsplan over en periode. Typisk vil en LOI give mulighed for at overveje fremtidige investeringer i løbet af de næste 13 måneder.
Antag for eksempel, at en ny investor gerne vil foretage en investering på 50.000 USD i en fond, der følger prøvegebyrplanen beskrevet ovenfor og har et standardsalgsgebyr på 5,0 %. Hvis investoren forpligter sig til at foretage ti betalinger på $5.000 i løbet af de næste 13 måneder gennem en LOI, betaler investoren et salgsgebyr på 3,75 % for hver investering.
Rettigheder til akkumulering (ROA)
ROA tillader investorer at betale salgsgebyrer baseret på deres samlede investering i fonden. Antag, at den nye investor fra eksemplet ovenfor gerne vil foretage yderligere investeringer, efter at LOI er udløbet. Eventuelle yderligere investeringer vil medføre et salgsgebyr på 3,75 %, indtil investoren når det næste breakpoint på $100.000.
Grundlæggende giver ROA indehavere af investeringsforeningsaktier potentialet for reducerede provisioner, når de køber flere aktier. I nogle tilfælde kan ROA også strække sig ud over blot den målrettede aktieklasse til investering.
##Højdepunkter
Breakpoints giver mulighed for reducerede gebyrer for store køb, som ofte kommer institutionelle investorer til gode.
Rettigheder til akkumulering (ROA) giver eksisterende indehavere af investeringsforeningsaktier potentialet for reducerede belastninger (provision), når de køber flere fondsandele for at nå breakpoints.
Et breakpoint er dollarbeløbet for køb af en load-fondsaktier, der kvalificerer investoren til et reduceret salgsgebyr.
Breakpoints bestemmes af investeringsforeningen og integreres i fondsfordelingsprocessen.
