现金流融资

什么是现金流融资？

现金流融资是一种融资形式，其中向公司提供的贷款以公司的预期现金流为后盾。现金流量是特定时期内流入和流出企业的现金流量。

现金流融资（或现金流贷款）使用产生的现金流作为偿还贷款的手段。现金流融资有助于那些从销售中产生大量现金但没有大量实物资产（例如设备）通常用作贷款抵押品的公司。

如果一家公司正在产生正现金流，这意味着该公司从收入中产生了足够的现金来履行其财务义务。银行和债权人分析公司的正现金流，以此来确定向公司提供多少信贷。现金流贷款可以是短期的，也可以是长期的。

寻求为其运营提供资金或收购另一家公司或其他重大收购的公司可以使用现金流融资。公司实质上是从他们期望产生的未来现金流的一部分中借款。反过来，银行或债权人会根据公司预计的未来现金流量以及对历史现金流量的分析来制定付款计划。

所有现金流都在公司的现金流量表 (CFS)中报告。现金流量表记录了公司在报表顶部的期间的净收入或利润。计算运营现金流 (OCF) ，其中包括运营公司的费用，例如支付给供应商的账单以及销售产生的营业收入。

现金流量表还记录任何投资活动，例如对证券的投资或对公司本身的投资，例如购买设备。最后，现金流量表记录任何融资活动，例如通过借贷筹集资金或发行债券。在现金流量表底部，记录了当期产生或损失的现金净额。

在任何现金流量预测中都很重要的两个领域是公司的应收账款和应付账款。应收账款是应收客户所售商品和服务的款项。应收账款可能会在未来 30、60 或 90 天内收回。

换句话说，应收账款是今天出售的商品和服务的未来现金流。银行或债权人可以使用应收账款的预期金额来帮助预测未来将产生多少现金。

银行还必须对应付账款进行会计处理，这些应付账款是短期债务，例如欠供应商的款项。应收款项和应付款项产生的现金净额可用于预测现金流量。产生的现金数额被银行用作确定贷款规模的一种方式。

银行可能对获得贷款批准所需的正现金流量有具体的指导方针。此外，银行可能对公司债券形式的未偿债务有最低信用评级要求。发行债券的公司被赋予信用评级，以此来评估与投资公司债券相关的风险水平。

现金流融资不同于资产支持贷款。以资产为基础的融资帮助公司借钱，但贷款的抵押品是资产负债表上的资产。用作抵押品的资产可能包括设备、库存、机器、土地或公司车辆。

银行对用于抵押的资产设置留置权。如果公司拖欠贷款——这意味着他们不偿还本金和利息——留置权允许银行合法地扣押资产。

现金流融资以类似的方式运作，因为所产生的现金被用作贷款的抵押品。但是，现金流融资不使用固定资产或实物资产。

通常使用资产融资的公司是拥有大量固定资产的公司，例如制造商，而使用现金流融资的公司通常是没有大量资产的公司，例如服务公司。

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