Kassavirtarahoitus

Mitä on kassavirtarahoitus?

Kassavirtarahoitus on rahoituksen muoto, jossa yritykselle myönnetyn lainan takana on yrityksen odotettavissa olevat kassavirrat. Kassavirta on rahamäärä, joka virtaa yritykseen ja sieltä ulos tietyn ajanjakson aikana.

Kassavirtarahoitus – tai kassavirtalaina – käyttää syntyvää kassavirtaa lainan takaisinmaksuvälineenä. Kassavirtarahoitus on hyödyllinen yrityksille, jotka tuottavat merkittäviä summia käteistä myynnistään, mutta joilla ei ole paljon fyysistä omaisuutta, kuten laitteita, joita tyypillisesti käytettäisiin lainan vakuudeksi.

Kassavirtarahoituksen ymmärtäminen

Jos yritys tuottaa positiivista kassavirtaa, se tarkoittaa, että yritys tuottaa tuloistaan tarpeeksi rahaa taloudellisten velvoitteidensa täyttämiseen. Pankit ja velkojat analysoivat yrityksen positiivista kassavirtaa keinona määrittää, kuinka paljon luottoa yritykselle myönnetään. Kassavirtalainat voivat olla joko lyhyt- tai pitkäaikaisia.

Kassavirtarahoitusta voivat käyttää yritykset, jotka haluavat rahoittaa toimintaansa tai hankkia toisen yrityksen tai muuta merkittävää hankintaa. Yritykset lainaavat pääasiassa osasta tulevia kassavirtojaan, joita ne odottavat tuottavan. Pankit tai velkojat puolestaan laativat maksuaikataulun, joka perustuu yhtiön ennustettuihin tuleviin kassavirtoihin sekä historiallisten kassavirtojen analyysiin.

Kassavirtalaskelma

Kaikki rahavirrat raportoidaan yrityksen kassavirtalaskelmassa (CFS). Kassavirtalaskelmaan kirjataan yrityksen tilikauden nettotulos tai voitto laskelman yläosaan. Liiketoiminnan kassavirta (OCF) lasketaan, joka sisältää yrityksen toiminnasta aiheutuvat kulut, kuten tavarantoimittajille maksetut laskut sekä myynnistä kertyneet liiketulot.

Kassavirtalaskelmaan kirjataan myös kaikki investointitoiminnat,. kuten sijoitukset arvopapereihin tai sijoitukset itse yritykseen, kuten laitteiden hankinta. Ja lopuksi kassavirtalaskelmaan kirjataan kaikki rahoitustoiminnot, kuten rahan kerääminen lainaamalla tai laskemalla liikkeeseen joukkovelkakirjalaina. Rahavirtalaskelman alareunaan kirjataan tilikaudelta kertynyt tai menetetty nettomäärä.

Kassavirtojen ennakointi

Kaksi kassavirtaennusteessa tärkeää aluetta ovat yrityksen saamiset ja velat. Myyntisaamiset ovat maksuja asiakkailta myydyistä tavaroista ja palveluista. Myyntisaamiset voidaan periä 30, 60 tai 90 päivän kuluttua tulevaisuudessa.

Toisin sanoen myyntisaamiset ovat tulevaisuuden kassavirtoja tänään myydyistä tavaroista ja palveluista. Pankit tai velkojat voivat käyttää ennakoituja perittävien saamisten määriä auttamaan ennakoimaan, kuinka paljon rahaa kertyy tulevaisuudessa.

Pankin on myös tilitettävä ostovelat,. jotka ovat lyhytaikaisia velkasitoumuksia, kuten rahat tavarantoimittajille. Saamisten ja velkojen nettomäärää voidaan käyttää kassavirran ennustamiseen. Pankit käyttävät syntyvän käteisen määrän määrittämiseen lainan koon.

Pankeilla saattaa olla erityisiä ohjeita lainan hyväksymisen edellyttämän positiivisen kassavirran laajuudesta. Pankeilla voi myös olla vähimmäisluottoluokitusvaatimuksia yrityksen velkoihin, jotka ovat velkakirjoja. Joukkovelkakirjalainoja liikkeeseen laskeville yrityksille annetaan luottoluokitukset, joiden avulla voidaan arvioida yrityksen joukkovelkakirjalainoihin sijoittamiseen liittyvän riskin tasoa.

Kassavirtalaina vs. omaisuusvakuudelliset lainat

Kassavirtarahoitus on eri asia kuin omaisuusvakuudelliset lainat. Omaisuusrahoitus auttaa yrityksiä lainaamaan rahaa, mutta lainan vakuus on omaisuuserä taseessa. Vakuudeksi käytettävät varat voivat sisältää laitteita, varastoja, koneita, maata tai yrityksen ajoneuvoja.

Pankki asettaa panttioikeuden vakuudeksi käytettävään omaisuuteen. Jos yritys laiminlyö lainan maksamisen – mikä tarkoittaa, että se ei maksa takaisin pääomaa ja korkomaksuja – panttioikeus antaa pankille mahdollisuuden takavarikoida varat laillisesti.

Kassavirtarahoitus toimii samalla tavalla, sillä syntyvä raha käytetään lainan vakuutena. Kassavirtarahoituksessa ei kuitenkaan käytetä käyttöomaisuutta tai aineellista omaisuutta.

Tavallisesti omaisuusrahoitusta käyttävät yritykset ovat yrityksiä, joilla on paljon käyttöomaisuutta, kuten valmistajat, kun taas kassavirtarahoitusta käyttävät yritykset ovat tyypillisesti yrityksiä, joilla ei ole paljon omaisuutta, kuten palveluyritykset.

Kohokohdat

• Kassavirtarahoitus auttaa yrityksiä, jotka tuottavat myynnistä rahaa, mutta joilla ei ole paljon omaisuutta lainan vakuudeksi.

• Kassavirtarahoitus on rahoituksen muoto, jossa yritykselle myönnettyä lainaa katetaan yrityksen odotettavissa olevilla kassavirroilla.

• Kassavirtarahoitus eli kassavirtalaina käyttää syntyvää kassavirtaa lainan takaisinmaksuvälineenä.