Investor's wiki

Финансирование денежных потоков

Финансирование денежных потоков

Что такое финансирование денежных потоков?

Финансирование денежных потоков — это форма финансирования, при которой кредит, предоставленный компании, обеспечивается ожидаемыми денежными потоками компании. Денежный поток — это сумма денежных средств, поступающих в бизнес и выбывающих из него за определенный период.

Финансирование движения денежных средств — или ссуда движения денежных средств — использует генерируемый денежный поток в качестве средства для погашения ссуды. Финансирование денежных потоков полезно для компаний, которые получают значительные суммы денежных средств от своих продаж, но не имеют большого количества материальных активов, таких как оборудование, которые обычно используются в качестве залога для кредита.

Понимание финансирования денежных потоков

Если компания генерирует положительный денежный поток, это означает, что компания получает достаточно денежных средств от выручки для выполнения своих финансовых обязательств. Банки и кредиторы анализируют положительный денежный поток компании как средство определения размера кредита, который можно предоставить компании. Денежные кредиты могут быть как краткосрочными, так и долгосрочными.

Финансирование денежных потоков может использоваться компаниями, стремящимися финансировать свою деятельность или приобрести другую компанию или совершить другую крупную покупку. Компании, по сути, занимают часть своих будущих денежных потоков, которые они ожидают получить. Банки или кредиторы, в свою очередь, создают график платежей на основе прогнозируемых будущих денежных потоков компании, а также анализа прошлых денежных потоков.

Отчет о движении денежных средств

Все денежные потоки отражаются в отчете о движении денежных средств компании (CFS). Отчет о движении денежных средств отражает чистую прибыль или прибыль компании за период в верхней части отчета. Рассчитывается операционный денежный поток (OCF),. который включает расходы на управление компанией, такие как счета, оплачиваемые поставщикам, а также операционный доход, полученный от продаж.

В отчете о движении денежных средств также отражается любая инвестиционная деятельность,. такая как инвестиции в ценные бумаги или инвестиции в саму компанию, например покупка оборудования. И, наконец, в отчете о движении денежных средств фиксируется любая финансовая деятельность, такая как привлечение денег путем кредитования или выпуска облигаций. В нижней части отчета о движении денежных средств записывается чистая сумма денежных средств, полученных или потерянных за период.

Прогнозирование денежных потоков

Две области, которые важны в любом прогнозе денежных потоков, — это дебиторская и кредиторская задолженность компании. Дебиторская задолженность – это платежи, причитающиеся с клиентов за проданные товары и услуги. Дебиторская задолженность может быть получена через 30, 60 или 90 дней в будущем.

Другими словами, дебиторская задолженность — это будущие денежные потоки за товары и услуги, проданные сегодня. Банки или кредиторы могут использовать ожидаемые суммы дебиторской задолженности, которые должны быть получены, чтобы спрогнозировать, сколько денежных средств будет получено в будущем.

Банк также должен учитывать кредиторскую задолженность,. которая представляет собой краткосрочные долговые обязательства, такие как деньги, причитающиеся поставщикам. Чистая сумма денежных средств, полученных от дебиторской и кредиторской задолженности, может использоваться для прогнозирования движения денежных средств. Сумма генерируемых денежных средств используется банками как способ определения размера кредита.

У банков могут быть конкретные рекомендации относительно размера положительного денежного потока, необходимого для одобрения кредита. Кроме того, у банков могут быть минимальные требования к кредитному рейтингу для непогашенной задолженности компании в форме облигаций. Компаниям, выпускающим облигации, присваиваются кредитные рейтинги как способ оценки уровня риска, связанного с инвестированием в облигации компании.

Кредит на денежные потоки по сравнению с кредитом, обеспеченным активами

Финансирование денежных потоков отличается от кредита, обеспеченного активами. Финансирование на основе активов помогает компаниям занимать деньги, но залогом по кредиту является актив на балансе. Активы, которые используются в качестве залога, могут включать оборудование, инвентарь, машины, землю или транспортные средства компании.

Банк налагает залог на активы, которые используются в качестве залога. Если компания не выполнит обязательства по кредиту, что означает, что они не выплатят основную сумму долга и процентные платежи, залоговое удержание позволяет банку на законных основаниях конфисковать активы.

Финансирование денежных потоков работает аналогичным образом, поскольку полученные денежные средства используются в качестве залога для кредита. Однако финансирование денежных потоков не использует основные средства или физические активы.

Компании, которые обычно используют финансирование на основе активов, — это компании с большим количеством основных средств, такие как производители, в то время как компании, которые используют финансирование на основе денежных потоков, обычно представляют собой компании, у которых нет большого количества активов, например сервисные компании.

Особенности

  • Финансирование денежных потоков помогает компаниям, которые получают денежные средства от продаж, но не имеют большого количества активов, которые можно использовать в качестве обеспечения по кредиту.

  • Финансирование движения денежных средств – это форма финансирования, при которой ссуда, предоставленная компании, обеспечивается ожидаемыми потоками денежных средств компании.

  • Финансирование потока наличности — или ссуда в виде денежного потока — использует генерируемый денежный поток в качестве средства для погашения ссуды.