Pengestrømsfinansiering

Hvad er pengestrømsfinansiering?

Pengestrømsfinansiering er en finansieringsform, hvor et lån ydet til en virksomhed understøttes af en virksomheds forventede pengestrømme. Cash flow er mængden af penge, der strømmer ind og ud af en virksomhed i en bestemt periode.

Pengestrømsfinansiering - eller et pengestrømslån - bruger den genererede pengestrøm som et middel til at betale lånet tilbage. Pengestrømsfinansiering er nyttig for virksomheder, der genererer betydelige mængder kontanter fra deres salg, men som ikke har en masse fysiske aktiver, såsom udstyr, der typisk vil blive brugt som sikkerhed for et lån.

Forstå pengestrømsfinansiering

Hvis en virksomhed genererer positive pengestrømme, betyder det, at virksomheden genererer nok kontanter fra indtægter til at opfylde sine finansielle forpligtelser. Banker og kreditorer analyserer en virksomheds positive pengestrøm som et middel til at bestemme, hvor meget kredit der skal ydes til en virksomhed. Pengestrømslån kan enten være kortsigtede eller lange.

Pengestrømsfinansiering kan bruges af virksomheder, der søger at finansiere deres drift eller erhverve en anden virksomhed eller andet større køb. Virksomheder låner i det væsentlige fra en del af deres fremtidige pengestrømme, som de forventer at generere. Banker eller kreditorer opretter til gengæld en betalingsplan baseret på virksomhedens forventede fremtidige pengestrømme samt en analyse af historiske pengestrømme.

Pengestrømsopgørelsen

Alle pengestrømme rapporteres på en virksomheds pengestrømsopgørelse (CFS). Pengestrømsopgørelsen registrerer virksomhedens nettoindkomst eller resultat for perioden øverst i opgørelsen. Operationel cash flow (OCF) beregnes, som inkluderer udgifter fra driften af virksomheden, såsom regninger betalt til leverandører samt driftsindtægter genereret fra salg.

Pengestrømsopgørelsen registrerer også alle investeringsaktiviteter,. såsom investeringer i værdipapirer eller investeringer i selve virksomheden, såsom indkøb af udstyr. Og endelig registrerer pengestrømsopgørelsen eventuelle finansieringsaktiviteter, såsom at rejse penge gennem udlån eller udstedelse af en obligation. Nederst i pengestrømsopgørelsen registreres nettobeløbet af genererede eller tabte kontanter for perioden.

Fremskrivning af pengestrømme

To områder, der er vigtige i enhver pengestrømsfremskrivning, er en virksomheds tilgodehavender og gæld. Tilgodehavender er skyldige betalinger fra kunder for solgte varer og tjenesteydelser. Tilgodehavender kan blive indsamlet om 30, 60 eller 90 dage i fremtiden.

Med andre ord er tilgodehavender fremtidige pengestrømme for varer og tjenesteydelser, der sælges i dag. Banker eller kreditorer kan bruge de forventede mængder af tilgodehavender, der skal indsamles, til at hjælpe med at fremskrive, hvor mange kontanter der vil blive genereret i fremtiden.

En bank skal også redegøre for leverandørgæld,. som er kortfristede gældsforpligtelser, såsom penge, der skylder leverandører. Nettobeløbet af kontanter genereret fra tilgodehavender og gæld kan bruges til at forudsige pengestrømme. Mængden af kontanter, der genereres, bruges af banker som en måde at bestemme størrelsen af lånet på.

Banker kan have specifikke retningslinjer vedrørende omfanget af positivt cash flow, der er nødvendigt for at blive godkendt til lånet. Banker kan også have minimumskrav til kreditvurdering af en virksomheds udestående gæld i form af obligationer. Virksomheder, der udsteder obligationer, tildeles kreditvurderinger som en måde at vurdere risikoniveauet forbundet med at investere i virksomhedens obligationer.

Cash Flow-lån vs. Asset-backed Loan

Pengestrømsfinansiering adskiller sig fra et asset-backed lån. Aktiv-baseret finansiering hjælper virksomheder med at låne penge, men sikkerheden for lånet er et aktiv på balancen. Aktiver, der bruges som sikkerhed, kan omfatte udstyr, inventar, maskiner, jord eller firmakøretøjer.

Banken lægger pant i de aktiver, der anvendes til sikkerhed. Hvis virksomheden misligholder lånet - hvilket betyder, at de ikke betaler hovedstolen og rentebetalingerne tilbage - tillader panteretten banken lovligt at beslaglægge aktiverne.

Pengestrømsfinansiering fungerer på lignende måde, idet de penge, der genereres, bruges som sikkerhed for lånet. Pengestrømsfinansiering bruger dog ikke anlægsaktiver eller fysiske aktiver.

Virksomheder, der typisk anvender aktiv-baseret finansiering, er virksomheder med mange anlægsaktiver, såsom producenter, mens virksomheder, der bruger pengestrømsfinansiering, typisk er virksomheder, der ikke har mange aktiver, såsom servicevirksomheder.

Højdepunkter

• Pengestrømsfinansiering hjælper virksomheder, der genererer kontanter fra salg, men som ikke har mange aktiver, der skal bruges som sikkerhed for et lån.

• Pengestrømsfinansiering er en finansieringsform, hvor et lån til en virksomhed er bakket op af virksomhedens forventede pengestrømme.

• Pengestrømsfinansiering - eller et pengestrømslån - bruger den genererede pengestrøm som et middel til at betale lånet tilbage.