Financement de trésorerie

Qu'est-ce que le financement par flux de trésorerie ?

Le financement par flux de trésorerie est une forme de financement dans laquelle un prêt accordé à une entreprise est adossé aux flux de trésorerie attendus d'une entreprise. Le flux de trésorerie est le montant d'argent qui entre et sort d'une entreprise au cours d'une période donnée.

Le financement par flux de trésorerie, ou prêt sur flux de trésorerie, utilise le flux de trésorerie généré comme moyen de rembourser le prêt. Le financement par flux de trésorerie est utile aux entreprises qui génèrent des liquidités importantes grâce à leurs ventes mais qui ne possèdent pas beaucoup d'actifs physiques, tels que des équipements, qui seraient généralement utilisés comme garantie pour un prêt.

Comprendre le financement des flux de trésorerie

Si une entreprise génère des flux de trésorerie positifs, cela signifie qu'elle génère suffisamment de liquidités à partir de ses revenus pour respecter ses obligations financières. Les banques et les créanciers analysent les flux de trésorerie positifs d'une entreprise comme un moyen de déterminer le montant du crédit à accorder à une entreprise. Les prêts de trésorerie peuvent être à court ou à long terme.

Le financement par flux de trésorerie peut être utilisé par les entreprises qui cherchent à financer leurs opérations ou à acquérir une autre entreprise ou un autre achat important. Les entreprises empruntent essentiellement sur une partie de leurs flux de trésorerie futurs qu'elles s'attendent à générer. Les banques ou les créanciers, à leur tour, créent un échéancier de paiement basé sur les flux de trésorerie futurs projetés de l'entreprise ainsi qu'une analyse des flux de trésorerie historiques.

Le tableau des flux de trésorerie

Tous les flux de trésorerie sont déclarés dans le tableau des flux de trésorerie (CFS) d'une entreprise. L'état des flux de trésorerie enregistre le revenu net ou le bénéfice de l'entreprise pour la période en haut de l'état. Le cash-flow d'exploitation (OCF) est calculé, ce qui inclut les dépenses de fonctionnement de l'entreprise, telles que les factures payées aux fournisseurs ainsi que les revenus d'exploitation générés par les ventes.

Le tableau des flux de trésorerie enregistre également toutes les activités d'investissement,. telles que les investissements dans des titres ou les investissements dans l'entreprise elle-même, tels que l'achat d'équipement. Et enfin, le tableau des flux de trésorerie enregistre toutes les activités de financement, telles que la collecte de fonds par le biais de prêts ou l'émission d'une obligation. Au bas du tableau des flux de trésorerie, le montant net de trésorerie généré ou perdu pour la période est enregistré.

Projection des flux de trésorerie

Deux domaines qui sont importants dans toute projection de flux de trésorerie sont les créances et les dettes d'une entreprise. Les comptes débiteurs sont les paiements dus par les clients pour les biens et services vendus. Les comptes clients peuvent être recouvrés dans 30, 60 ou 90 jours à l'avenir.

En d'autres termes, les comptes débiteurs sont les flux de trésorerie futurs pour les biens et services vendus aujourd'hui. Les banques ou les créanciers peuvent utiliser les montants anticipés des créances à recouvrer pour aider à prévoir le montant de trésorerie qui sera généré à l'avenir.

Une banque doit également rendre compte des comptes créditeurs,. qui sont des titres de créance à court terme, tels que l'argent dû aux fournisseurs. Le montant net de trésorerie généré par les créances et les dettes peut être utilisé pour prévoir les flux de trésorerie. Le montant des liquidités générées est utilisé par les banques pour déterminer le montant du prêt.

Les banques peuvent avoir des directives spécifiques concernant l'étendue des flux de trésorerie positifs nécessaires pour obtenir l'approbation du prêt. En outre, les banques peuvent avoir des exigences minimales en matière de notation de crédit pour l'encours de la dette d'une entreprise sous forme d' obligations. Les sociétés qui émettent des obligations se voient attribuer des cotes de crédit afin d'évaluer le niveau de risque associé à l'investissement dans les obligations de la société.

Prêt de trésorerie vs prêt adossé à des actifs

Le financement par flux de trésorerie est différent d'un prêt adossé à des actifs. Le financement reposant sur l'actif aide les entreprises à emprunter de l'argent, mais la garantie du prêt est un actif au bilan. Les actifs utilisés comme garantie peuvent comprendre l'équipement, les stocks, les machines, les terrains ou les véhicules de l'entreprise.

La banque met un privilège sur les actifs qui sont utilisés comme garantie. Si l'entreprise ne respecte pas le prêt, ce qui signifie qu'elle ne rembourse pas le principal et les intérêts, le privilège permet à la banque de saisir légalement les actifs.

Le financement par flux de trésorerie fonctionne de manière similaire en ce sens que les liquidités générées sont utilisées comme garantie pour le prêt. Cependant, le financement par flux de trésorerie n'utilise pas d'immobilisations ou d'actifs physiques.

Les entreprises qui utilisent généralement le financement reposant sur l'actif sont des entreprises avec beaucoup d'immobilisations, comme les fabricants, tandis que les entreprises qui utilisent le financement par flux de trésorerie sont généralement des entreprises qui n'ont pas beaucoup d'actifs, comme les sociétés de services.

Points forts

• Le financement par flux de trésorerie aide les entreprises qui génèrent des liquidités à partir des ventes mais qui n'ont pas beaucoup d'actifs à utiliser comme garantie pour un prêt.

• Le financement par flux de trésorerie est une forme de financement dans laquelle un prêt accordé à une entreprise est adossé aux flux de trésorerie attendus de l'entreprise.

• Le financement par flux de trésorerie - ou un prêt de flux de trésorerie - utilise le flux de trésorerie généré comme moyen de rembourser le prêt.