Financiamento de fluxo de caixa
O que é Financiamento por Fluxo de Caixa?
O financiamento por fluxo de caixa é uma forma de financiamento em que um empréstimo feito a uma empresa é garantido pelos fluxos de caixa esperados de uma empresa. O fluxo de caixa é a quantidade de dinheiro que entra e sai de uma empresa em um perÃodo especÃfico.
O financiamento de fluxo de caixa – ou um empréstimo de fluxo de caixa – usa o fluxo de caixa gerado como meio de pagar o empréstimo. O financiamento por fluxo de caixa é útil para empresas que geram quantias significativas de caixa com suas vendas, mas não possuem muitos ativos fÃsicos, como equipamentos, que normalmente seriam usados como garantia para um empréstimo.
Entendendo o Financiamento do Fluxo de Caixa
Se uma empresa está gerando fluxo de caixa positivo, significa que a empresa gera caixa suficiente da receita para cumprir suas obrigações financeiras. Bancos e credores analisam o fluxo de caixa positivo de uma empresa como meio de determinar quanto crédito conceder a uma empresa. Os empréstimos de fluxo de caixa podem ser de curto ou longo prazo.
O financiamento de fluxo de caixa pode ser usado por empresas que buscam financiar suas operações ou adquirir outra empresa ou outra compra importante. As empresas estão essencialmente tomando emprestado de uma parte de seus fluxos de caixa futuros que esperam gerar. Os bancos ou credores, por sua vez, criam um cronograma de pagamentos com base nos fluxos de caixa futuros projetados da empresa, bem como na análise dos fluxos de caixa históricos.
A Demonstração do Fluxo de Caixa
Todos os fluxos de caixa são relatados no demonstrativo de fluxo de caixa (CFS) de uma empresa. A demonstração do fluxo de caixa registra o lucro lÃquido ou lucro lÃquido da empresa para o perÃodo na parte superior da demonstração. O fluxo de caixa operacional (FCO) é calculado, que inclui as despesas de funcionamento da empresa, como contas pagas a fornecedores, bem como a receita operacional gerada pelas vendas.
A demonstração do fluxo de caixa também registra quaisquer atividades de investimento,. como investimentos em tÃtulos ou investimentos na própria empresa, como compra de equipamentos. E, finalmente, a demonstração do fluxo de caixa registra todas as atividades de financiamento, como levantar dinheiro por meio de empréstimos ou emissão de tÃtulos. Na parte inferior da demonstração do fluxo de caixa, é registrado o valor lÃquido de caixa gerado ou perdido no perÃodo.
Projetando fluxos de caixa
Duas áreas importantes em qualquer projeção de fluxo de caixa são as contas a receber e a pagar de uma empresa. As contas a receber são pagamentos devidos de clientes por bens e serviços vendidos. As contas a receber podem ser cobradas em 30, 60 ou 90 dias no futuro.
Em outras palavras, contas a receber são fluxos de caixa futuros para bens e serviços vendidos hoje. Bancos ou credores podem usar os valores antecipados de recebÃveis a serem cobrados para ajudar a projetar quanto dinheiro será gerado no futuro.
Um banco também deve contabilizar as contas a pagar,. que são obrigações de dÃvida de curto prazo, como dinheiro devido a fornecedores. O valor lÃquido de caixa gerado a partir de contas a receber e a pagar pode ser usado para prever o fluxo de caixa. A quantidade de dinheiro que está sendo gerada é usada pelos bancos como forma de determinar o tamanho do empréstimo.
Os bancos podem ter diretrizes especÃficas sobre a extensão do fluxo de caixa positivo necessário para obter aprovação para o empréstimo. Além disso, os bancos podem ter requisitos mÃnimos de classificação de crédito para a dÃvida pendente de uma empresa na forma de tÃtulos. As empresas que emitem tÃtulos recebem classificações de crédito como forma de avaliar o nÃvel de risco associado ao investimento em tÃtulos da empresa.
Empréstimo de fluxo de caixa vs. Empréstimo garantido por ativos
O financiamento de fluxo de caixa é diferente de um empréstimo garantido por ativos. O financiamento baseado em ativos ajuda as empresas a pedir dinheiro emprestado, mas a garantia do empréstimo é um ativo no balanço patrimonial. Os ativos usados como garantia podem incluir equipamentos, estoques, máquinas, terrenos ou veÃculos da empresa.
O banco coloca um penhor sobre os ativos que são usados para garantia. Se a empresa não cumprir o empréstimo – o que significa que não paga o principal e os juros – o penhor permite que o banco apreenda legalmente os ativos.
O financiamento de fluxo de caixa funciona de maneira semelhante, pois o dinheiro gerado é usado como garantia para o empréstimo. No entanto, o financiamento de fluxo de caixa não usa ativos fixos ou ativos fÃsicos.
As empresas que normalmente usam financiamento baseado em ativos são empresas com muitos ativos fixos, como fabricantes, enquanto as empresas que usam financiamento de fluxo de caixa normalmente são empresas que não possuem muitos ativos, como empresas de serviços.
Destaques
O financiamento por fluxo de caixa ajuda as empresas que geram caixa com as vendas, mas não têm muitos ativos para serem usados como garantia de um empréstimo.
O financiamento por fluxo de caixa é uma forma de financiamento em que um empréstimo feito a uma empresa é lastreado pelos fluxos de caixa esperados da empresa.
O financiamento de fluxo de caixa – ou um empréstimo de fluxo de caixa – usa o fluxo de caixa gerado como meio de pagar o empréstimo.
