Pembiayaan Aliran Tunai

Apakah itu Pembiayaan Aliran Tunai?

Pembiayaan aliran tunai ialah satu bentuk pembiayaan di mana pinjaman yang dibuat kepada syarikat disokong oleh aliran tunai yang dijangkakan oleh syarikat. Aliran tunai ialah jumlah tunai yang mengalir masuk dan keluar dari perniagaan dalam tempoh tertentu.

Pembiayaan aliran tunai—atau pinjaman aliran tunai—menggunakan aliran tunai yang dijana sebagai cara untuk membayar balik pinjaman. Pembiayaan aliran tunai membantu syarikat yang menjana sejumlah besar wang tunai daripada jualan mereka tetapi tidak mempunyai banyak aset fizikal, seperti peralatan, yang biasanya akan digunakan sebagai cagaran untuk pinjaman.

Memahami Pembiayaan Aliran Tunai

Jika syarikat menjana aliran tunai positif, ini bermakna syarikat menjana wang tunai yang mencukupi daripada hasil untuk memenuhi kewajipan kewangannya. Bank dan pemiutang menganalisis aliran tunai positif syarikat sebagai cara untuk menentukan jumlah kredit yang perlu diberikan kepada syarikat. Pinjaman aliran tunai boleh sama ada jangka pendek atau jangka panjang.

Pembiayaan aliran tunai boleh digunakan oleh syarikat yang ingin membiayai operasi mereka atau memperoleh syarikat lain atau pembelian utama lain. Syarikat-syarikat pada dasarnya meminjam daripada sebahagian daripada aliran tunai masa depan mereka yang mereka jangkakan untuk menjana. Bank atau pemiutang, seterusnya, membuat jadual pembayaran berdasarkan unjuran aliran tunai masa depan syarikat serta analisis aliran tunai sejarah.

Penyata Aliran Tunai

Semua aliran tunai dilaporkan pada penyata aliran tunai (CFS) syarikat. Penyata aliran tunai merekodkan pendapatan atau keuntungan bersih syarikat untuk tempoh di bahagian atas penyata. Aliran tunai operasi (OCF) dikira, termasuk perbelanjaan daripada menjalankan syarikat, seperti bil yang dibayar kepada pembekal serta pendapatan operasi yang dijana daripada jualan.

Penyata aliran tunai juga merekodkan sebarang aktiviti pelaburan,. seperti pelaburan dalam sekuriti atau pelaburan dalam syarikat itu sendiri, seperti membeli peralatan. Dan akhirnya, penyata aliran tunai merekodkan sebarang aktiviti pembiayaan, seperti mengumpul wang melalui pinjaman atau mengeluarkan bon. Di bahagian bawah penyata aliran tunai, jumlah bersih tunai yang dijana atau hilang untuk tempoh tersebut direkodkan.

Mengunjurkan Aliran Tunai

Dua bidang yang penting dalam sebarang unjuran aliran tunai ialah penghutang dan pemiutang syarikat. Akaun belum terima ialah bayaran yang terhutang daripada pelanggan untuk barangan dan perkhidmatan yang dijual. Akaun belum terima mungkin dikutip dalam 30, 60, atau 90 hari pada masa hadapan.

Dalam erti kata lain, akaun belum terima ialah aliran tunai masa hadapan untuk barangan dan perkhidmatan yang dijual hari ini. Bank atau pemiutang boleh menggunakan jangkaan jumlah belum terima yang akan dikumpul untuk membantu memproyeksikan jumlah tunai yang akan dijana pada masa hadapan.

Bank juga mesti mengakaunkan pemiutang akaun,. yang merupakan obligasi hutang jangka pendek, seperti wang yang terhutang kepada pembekal. Jumlah bersih tunai yang dijana daripada penghutang dan pemiutang boleh digunakan untuk meramalkan aliran tunai. Jumlah wang tunai yang dijana digunakan oleh bank sebagai cara untuk menentukan saiz pinjaman.

Bank mungkin mempunyai garis panduan khusus mengenai sejauh mana aliran tunai positif yang diperlukan untuk mendapatkan kelulusan bagi pinjaman. Selain itu, bank mungkin mempunyai keperluan penarafan kredit minimum untuk hutang tertunggak syarikat dalam bentuk bon. Syarikat yang menerbitkan bon diberi penarafan kredit sebagai cara untuk menilai tahap risiko yang berkaitan dengan pelaburan dalam bon syarikat.

Pinjaman Aliran Tunai lwn Pinjaman Bersandarkan Aset

Pembiayaan aliran tunai adalah berbeza daripada pinjaman bersandarkan aset. Pembiayaan berasaskan aset membantu syarikat meminjam wang, tetapi cagaran untuk pinjaman itu adalah aset pada kunci kira-kira. Aset yang digunakan sebagai cagaran mungkin termasuk peralatan, inventori, mesin, tanah atau kenderaan syarikat.

Bank meletakkan lien ke atas aset yang digunakan untuk cagaran. Jika syarikat gagal membayar pinjaman—yang bermakna mereka tidak membayar balik pembayaran pokok dan faedah—lien membenarkan bank merampas aset tersebut secara sah.

Pembiayaan aliran tunai berfungsi dengan cara yang sama kerana tunai yang dijana digunakan sebagai cagaran untuk pinjaman. Walau bagaimanapun, pembiayaan aliran tunai tidak menggunakan aset tetap atau aset fizikal.

Syarikat yang lazimnya menggunakan pembiayaan berasaskan aset ialah syarikat yang mempunyai banyak aset tetap, seperti pengeluar, manakala syarikat yang menggunakan pembiayaan aliran tunai lazimnya ialah syarikat yang tidak mempunyai banyak aset, seperti syarikat perkhidmatan.

Sorotan

• Pembiayaan aliran tunai membantu syarikat yang menjana tunai daripada jualan tetapi tidak mempunyai banyak aset untuk dijadikan cagaran untuk pinjaman.

• Pembiayaan aliran tunai ialah satu bentuk pembiayaan di mana pinjaman yang dibuat kepada syarikat disokong oleh aliran tunai yang dijangkakan oleh syarikat.

• Pembiayaan aliran tunai—atau pinjaman aliran tunai—menggunakan aliran tunai yang dijana sebagai cara untuk membayar balik pinjaman.