Financiamiento de flujo de caja
¿Qué es el financiamiento de flujo de efectivo?
El financiamiento de flujo de efectivo es una forma de financiamiento en la que un préstamo otorgado a una empresa está respaldado por los flujos de efectivo esperados de la empresa. El flujo de efectivo es la cantidad de efectivo que entra y sale de una empresa en un perÃodo especÃfico.
El financiamiento de flujo de efectivo, o un préstamo de flujo de efectivo, utiliza el flujo de efectivo generado como un medio para pagar el préstamo. El financiamiento de flujo de efectivo es útil para las empresas que generan cantidades significativas de efectivo a partir de sus ventas pero que no tienen muchos activos fÃsicos, como equipos, que normalmente se usarÃan como garantÃa para un préstamo.
Comprender el financiamiento del flujo de efectivo
Si una empresa genera un flujo de caja positivo, significa que la empresa genera suficiente efectivo de los ingresos para cumplir con sus obligaciones financieras. Los bancos y los acreedores analizan el flujo de caja positivo de una empresa como medio para determinar cuánto crédito otorgar a una empresa. Los préstamos de flujo de efectivo pueden ser a corto o largo plazo.
El financiamiento de flujo de efectivo puede ser utilizado por empresas que buscan financiar sus operaciones o adquirir otra empresa u otra compra importante. Las empresas esencialmente están tomando prestado de una parte de sus flujos de efectivo futuros que esperan generar. Los bancos o acreedores, a su vez, crean un cronograma de pagos basado en los flujos de efectivo futuros proyectados de la empresa, asà como en un análisis de los flujos de efectivo históricos.
El estado de flujo de efectivo
Todos los flujos de efectivo se informan en el estado de flujo de efectivo (CFS) de una empresa. El estado de flujo de efectivo registra los ingresos netos o las ganancias de la empresa durante el perÃodo en la parte superior del estado. Se calcula el flujo de caja operativo (OCF),. que incluye los gastos de funcionamiento de la empresa, como las facturas pagadas a los proveedores, asà como los ingresos operativos generados por las ventas.
El estado de flujo de efectivo también registra cualquier actividad de inversión,. como inversiones en valores o inversiones en la propia empresa, como la compra de equipos. Y finalmente, el estado de flujo de efectivo registra cualquier actividad financiera, como recaudar dinero a través de préstamos o emitir un bono. En la parte inferior del estado de flujo de efectivo se registra el monto neto de efectivo generado o perdido en el perÃodo.
Proyección de flujos de efectivo
Dos áreas que son importantes en cualquier proyección de flujo de efectivo son las cuentas por cobrar y por pagar de una empresa. Las cuentas por cobrar son pagos adeudados por los clientes por bienes y servicios vendidos. Las cuentas por cobrar pueden cobrarse en 30, 60 o 90 dÃas en el futuro.
En otras palabras, las cuentas por cobrar son flujos de efectivo futuros por bienes y servicios vendidos hoy. Los bancos o los acreedores pueden usar los montos anticipados de las cuentas por cobrar que deben cobrarse para ayudar a proyectar cuánto efectivo se generará en el futuro.
Un banco también debe contabilizar las cuentas por pagar,. que son obligaciones de deuda a corto plazo, como el dinero adeudado a los proveedores. El monto neto de efectivo generado a partir de cuentas por cobrar y por pagar se puede utilizar para pronosticar el flujo de efectivo. Los bancos utilizan la cantidad de efectivo que se genera como una forma de determinar el tamaño del préstamo.
Los bancos pueden tener pautas especÃficas con respecto a la cantidad de flujo de efectivo positivo necesario para obtener la aprobación del préstamo. Además, los bancos pueden tener requisitos mÃnimos de calificación crediticia para la deuda pendiente de una empresa en forma de bonos. A las empresas que emiten bonos se les asigna calificaciones crediticias como una forma de evaluar el nivel de riesgo asociado con la inversión en los bonos de la empresa.
Préstamo de flujo de efectivo frente a préstamo respaldado por activos
El financiamiento de flujo de efectivo es diferente de un préstamo respaldado por activos. La financiación basada en activos ayuda a las empresas a pedir dinero prestado, pero la garantÃa del préstamo es un activo en el balance. Los activos que se utilizan como garantÃa pueden incluir equipos, inventario, maquinaria, terrenos o vehÃculos de la empresa.
El banco pone un gravamen sobre los activos que se utilizan como garantÃa. Si la empresa no paga el préstamo, lo que significa que no paga el capital y los pagos de intereses, el gravamen le permite al banco embargar legalmente los activos.
El financiamiento de flujo de efectivo funciona de manera similar en el sentido de que el efectivo que se genera se utiliza como garantÃa para el préstamo. Sin embargo, el financiamiento de flujo de efectivo no utiliza activos fijos o activos fÃsicos.
Las empresas que suelen utilizar la financiación basada en activos son empresas con muchos activos fijos, como los fabricantes, mientras que las empresas que utilizan la financiación de flujo de caja suelen ser empresas que no tienen muchos activos, como las empresas de servicios.
Reflejos
El financiamiento de flujo de efectivo ayuda a las empresas que generan efectivo a partir de las ventas pero que no tienen muchos activos para usar como garantÃa para un préstamo.
La financiación de flujo de caja es una forma de financiación en la que un préstamo hecho a una empresa está respaldado por los flujos de caja esperados de la empresa.
Financiamiento de flujo de efectivo, o un préstamo de flujo de efectivo, utiliza el flujo de efectivo generado como un medio para pagar el préstamo.
