Kontantstrømfinansiering

Hva er kontantstrømfinansiering?

Kontantstrømfinansiering er en form for finansiering der et lån gitt til et selskap er støttet av et selskaps forventede kontantstrømmer. Kontantstrøm er mengden kontanter som strømmer inn og ut av en virksomhet i en bestemt periode.

Kontantstrømfinansiering – eller et kontantstrømlån – bruker den genererte kontantstrømmen som et middel til å betale tilbake lånet. Kontantstrømfinansiering er nyttig for selskaper som genererer betydelige mengder kontanter fra salget, men som ikke har mange fysiske eiendeler, for eksempel utstyr, som vanligvis vil bli brukt som sikkerhet for et lån.

Forstå kontantstrømfinansiering

Hvis et selskap genererer positiv kontantstrøm, betyr det at selskapet genererer nok kontanter fra inntekter til å oppfylle sine økonomiske forpliktelser. Banker og kreditorer analyserer et selskaps positive kontantstrøm som et middel til å bestemme hvor mye kreditt som skal gis til et selskap. Kontantstrømlån kan enten være kortsiktige eller langsiktige.

Kontantstrømfinansiering kan brukes av selskaper som ønsker å finansiere sin virksomhet eller kjøpe et annet selskap eller andre større kjøp. Selskaper låner i hovedsak fra en del av deres fremtidige kontantstrømmer som de forventer å generere. Banker eller kreditorer lager på sin side en betalingsplan basert på selskapets anslåtte fremtidige kontantstrømmer samt en analyse av historiske kontantstrømmer.

Kontantstrømoppstillingen

Alle kontantstrømmer rapporteres på et selskaps kontantstrømoppstilling (CFS). Kontantstrømoppstillingen registrerer selskapets nettoinntekt eller resultat for perioden øverst i oppstillingen. Operativ kontantstrøm (OCF) beregnes, som inkluderer utgifter fra driften av selskapet, som regninger betalt til leverandører samt driftsinntekter generert fra salg.

Kontantstrømoppstillingen registrerer også eventuelle investeringsaktiviteter,. for eksempel investeringer i verdipapirer eller investeringer i selve selskapet, for eksempel kjøp av utstyr. Og til slutt registrerer kontantstrømoppstillingen alle finansieringsaktiviteter, for eksempel å skaffe penger gjennom utlån eller utstede en obligasjon. Nederst i kontantstrømoppstillingen registreres nettobeløpet kontanter generert eller tapt for perioden.

Projisere kontantstrømmer

To områder som er viktige i enhver kontantstrømfremskrivning er et selskaps fordringer og gjeld. Kundefordringer er skyldige betalinger fra kunder for solgte varer og tjenester. Kundefordringer kan bli innkrevd om 30, 60 eller 90 dager i fremtiden.

Med andre ord er kundefordringer fremtidige kontantstrømmer for varer og tjenester som selges i dag. Banker eller kreditorer kan bruke de forventede fordringer som skal samles inn for å hjelpe til med å anslå hvor mye kontanter som vil genereres i fremtiden.

En bank må også redegjøre for leverandørgjelden,. som er kortsiktige gjeldsforpliktelser, for eksempel penger til leverandører. Nettobeløpet kontanter generert fra fordringer og gjeld kan brukes til å forutsi kontantstrøm. Mengden kontanter som genereres brukes av bankene som en måte å bestemme størrelsen på lånet.

Banker kan ha spesifikke retningslinjer angående omfanget av positiv kontantstrøm som trengs for å bli godkjent for lånet. Banker kan også ha minimumskrav til kredittvurdering for et selskaps utestående gjeld i form av obligasjoner. Selskaper som utsteder obligasjoner tildeles kredittvurdering som en måte å vurdere risikonivået knyttet til å investere i selskapets obligasjoner.

Kontantstrømlån vs. eiendelsstøttet lån

Kontantstrømfinansiering er forskjellig fra et eiendelssikret lån. Eiendelsbasert finansiering hjelper bedrifter med å låne penger, men sikkerheten for lånet er en eiendel i balansen. Eiendeler som brukes som sikkerhet kan omfatte utstyr, inventar, maskineri, land eller firmakjøretøyer.

Banken legger pant i eiendelene som brukes til sikkerhet. Hvis selskapet misligholder lånet - noe som betyr at de ikke betaler tilbake hovedstolen og rentebetalingene - lar pantet banken lovlig beslaglegge eiendelene.

Kontantstrømfinansiering fungerer på lignende måte ved at kontantene som genereres brukes som sikkerhet for lånet. Kontantstrømfinansiering bruker imidlertid ikke anleggsmidler eller fysiske eiendeler.

Selskaper som vanligvis bruker aktivabasert finansiering er selskaper med mange anleggsmidler, for eksempel produsenter, mens selskaper som bruker kontantstrømfinansiering typisk er selskaper som ikke har mange eiendeler, for eksempel tjenesteselskaper.

Høydepunkter

• Kontantstrømfinansiering hjelper selskaper som genererer kontanter fra salg, men som ikke har mange eiendeler som kan brukes som sikkerhet for et lån.

– Kontantstrømfinansiering er en finansieringsform der et lån gitt til et selskap er støttet av selskapets forventede kontantstrømmer.

• Kontantstrømfinansiering – eller et kontantstrømlån – bruker den genererte kontantstrømmen som et middel til å betale tilbake lånet.