Finansowanie przepływów pieniężnych
Co to jest finansowanie przepływów pieniężnych?
Finansowanie przepływami pieniężnymi to forma finansowania, w której pożyczka udzielona firmie jest poparta oczekiwanymi przepływami pieniężnymi firmy. Przepływy pieniężne to ilość środków pieniężnych, które wpływają do firmy i wypływają z niej w określonym okresie.
Finansowanie przepływów pieniężnych — lub pożyczka przepływów pieniężnych — wykorzystuje wygenerowany przepływ środków pieniężnych jako środek do spłaty pożyczki. Finansowanie przepływami pieniężnymi jest przydatne dla firm, które generują znaczne kwoty gotówki ze sprzedaży, ale nie mają wielu aktywów fizycznych, takich jak sprzęt, który zwykle służyłby jako zabezpieczenie pożyczki.
Zrozumienie finansowania przepływów pieniężnych
Jeśli firma generuje dodatnie przepływy pieniężne, oznacza to, że generuje wystarczającą ilość gotówki z przychodów, aby wywiązać się ze swoich zobowiązań finansowych. Banki i wierzyciele analizują dodatnie przepływy pieniężne firmy jako sposób na określenie, ile kredytu należy udzielić firmie. Pożyczki przepływów pieniężnych mogą być krótko- lub długoterminowe.
Finansowanie przepływów pieniężnych może być wykorzystywane przez firmy, które chcą sfinansować swoją działalność lub przejąć inną firmę lub dokonać innego dużego zakupu. Spółki zasadniczo pożyczają część swoich przyszłych przepływów pieniężnych, które spodziewają się wygenerować. Z kolei banki lub wierzyciele tworzą harmonogram spłat w oparciu o prognozowane przyszłe przepływy pieniężne firmy oraz analizę historycznych przepływów pieniężnych.
Rachunek przepływów pieniężnych
Wszystkie przepływy pieniężne są zgłaszane na rachunku przepływów pieniężnych firmy (CFS). Rachunek przepływów pieniężnych rejestruje dochód netto lub zysk firmy za dany okres u góry zestawienia. Wyliczany jest przepływ środków pieniężnych z działalności operacyjnej (OCF),. który obejmuje wydatki związane z prowadzeniem firmy, takie jak rachunki płacone dostawcom oraz przychody operacyjne generowane ze sprzedaży.
Rachunek przepływów pieniężnych rejestruje również wszelkie działania inwestycyjne,. takie jak inwestycje w papiery wartościowe lub inwestycje w samą firmę, takie jak zakup sprzętu. I wreszcie, rachunek przepływów pieniężnych rejestruje wszelkie działania finansowe, takie jak pozyskiwanie pieniędzy poprzez pożyczkę lub emisję obligacji. W dolnej części rachunku przepływów pieniężnych księgowana jest kwota netto wygenerowanych lub utraconych środków pieniężnych za dany okres.
Prognozowanie przepływów pieniężnych
Dwa obszary, które są ważne w każdej projekcji przepływów pieniężnych, to należności i zobowiązania firmy. Należności to płatności należne od klientów za sprzedane towary i usługi. Należności mogą być ściągane za 30, 60 lub 90 dni w przyszłości.
Innymi słowy, należności są przyszłymi przepływami pieniężnymi za towary i usługi sprzedawane dzisiaj. Banki lub wierzyciele mogą wykorzystać przewidywane kwoty należności do zebrania, aby pomóc przewidzieć, ile gotówki zostanie wygenerowane w przyszłości.
Bank musi również rozliczać zobowiązania,. które są krótkoterminowymi zobowiązaniami dłużnymi, takimi jak pieniądze należne dostawcom. Kwota netto środków pieniężnych wygenerowanych z należności i zobowiązań może być wykorzystana do prognozowania przepływów pieniężnych. Ilość generowanej gotówki jest wykorzystywana przez banki jako sposób na określenie wielkości kredytu.
Banki mogą mieć określone wytyczne dotyczące zakresu dodatnich przepływów pieniężnych potrzebnych do uzyskania zgody na pożyczkę. Ponadto banki mogą mieć minimalne wymagania dotyczące ratingu kredytowego dla niespłaconego zadłużenia firmy w formie obligacji. Firmom, które emitują obligacje, przypisywane są ratingi kredytowe jako sposób oceny poziomu ryzyka związanego z inwestowaniem w obligacje firmy.
Pożyczka z przepływami pieniężnymi a pożyczka zabezpieczona aktywami
Finansowanie przepływów pieniężnych różni się od pożyczki zabezpieczonej aktywami. Finansowanie oparte na aktywach pomaga firmom pożyczać pieniądze, ale zabezpieczenie pożyczki jest aktywem w bilansie. Zasoby używane jako zabezpieczenie mogą obejmować sprzęt, zapasy, maszyny, grunty lub pojazdy firmowe.
Bank zastawia aktywa, które są wykorzystywane jako zabezpieczenie. Jeśli firma nie wywiązuje się ze spłaty pożyczki — co oznacza, że nie spłaca kwoty głównej i odsetek — zastaw pozwala bankowi legalnie przejąć aktywa.
Finansowanie przepływów pieniężnych działa w podobny sposób, ponieważ generowane środki pieniężne są wykorzystywane jako zabezpieczenie kredytu. Jednak finansowanie przepływów pieniężnych nie wykorzystuje środków trwałych ani aktywów fizycznych.
Firmy, które zazwyczaj korzystają z finansowania opartego na aktywach, to firmy z dużą ilością środków trwałych, takie jak producenci, podczas gdy firmy korzystające z finansowania przepływami pieniężnymi to zazwyczaj firmy, które nie mają wielu aktywów, takie jak firmy usługowe.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Finansowanie przepływów pieniężnych pomaga firmom, które generują gotówkę ze sprzedaży, ale nie mają wielu aktywów do wykorzystania jako zabezpieczenie kredytu.
Finansowanie przepływami pieniężnymi to forma finansowania, w której pożyczka udzielona firmie jest poparta oczekiwanymi przepływami pieniężnymi firmy.
Finansowanie przepływów pieniężnych — lub pożyczka przepływów pieniężnych — wykorzystuje wygenerowany przepływ środków pieniężnych jako środek do spłaty pożyczki.
