تمويل التدفق النقدي

ما هو تمويل التدفق النقدي؟

تمويل التدفق النقدي هو شكل من أشكال التمويل يتم فيه دعم القرض المقدم لشركة ما بالتدفقات النقدية المتوقعة للشركة. التدفق النقدي هو مقدار النقد الذي يتدفق داخل وخارج الشركة في فترة محددة.

يستخدم تمويل التدفق النقدي - أو قرض التدفق النقدي - التدفق النقدي المتولد كوسيلة لسداد القرض. يعد تمويل التدفق النقدي مفيدًا للشركات التي تولد مبالغ نقدية كبيرة من مبيعاتها ولكن ليس لديها الكثير من الأصول المادية ، مثل المعدات ، والتي عادةً ما تستخدم كضمان للحصول على قرض.

فهم تمويل التدفق النقدي

إذا كانت الشركة تولد تدفقًا نقديًا إيجابيًا ، فهذا يعني أن الشركة تولد نقودًا كافية من الإيرادات للوفاء بالتزاماتها المالية. تحلل البنوك والدائنون التدفق النقدي الإيجابي للشركة كوسيلة لتحديد مقدار الائتمان الذي يجب تقديمه إلى الشركة. يمكن أن تكون قروض التدفق النقدي إما قصيرة الأجل أو طويلة الأجل.

يمكن استخدام تمويل التدفق النقدي من قبل الشركات التي تسعى لتمويل عملياتها أو الاستحواذ على شركة أخرى أو عملية شراء رئيسية أخرى. تقترض الشركات بشكل أساسي من جزء من تدفقاتها النقدية المستقبلية التي تتوقع توليدها. تقوم البنوك أو الدائنون بدورهم بإنشاء جدول دفع بناءً على التدفقات النقدية المستقبلية المتوقعة للشركة بالإضافة إلى تحليل التدفقات النقدية التاريخية.

بيان التدفق النقدي

يتم الإبلاغ عن جميع التدفقات النقدية في بيان التدفق النقدي للشركة (CFS). يسجل بيان التدفق النقدي صافي دخل الشركة أو ربحها للفترة في الجزء العلوي من البيان. يتم حساب التدفق النقدي التشغيلي (OCF) ، والذي يتضمن المصاريف من إدارة الشركة ، مثل الفواتير المدفوعة للموردين وكذلك الدخل التشغيلي الناتج من المبيعات.

يسجل بيان التدفق النقدي أيضًا أي أنشطة استثمارية ، مثل الاستثمارات في الأوراق المالية أو الاستثمارات في الشركة نفسها ، مثل شراء المعدات. وأخيرًا ، يسجل بيان التدفق النقدي أي أنشطة تمويلية ، مثل جمع الأموال من خلال الإقراض أو إصدار السند. في الجزء السفلي من بيان التدفق النقدي ، يتم تسجيل المبلغ الصافي للنقد المتولد أو المفقود للفترة.

توقع التدفقات النقدية

مجالان مهمان في أي توقعات للتدفق النقدي هما الذمم المدينة والدائنة للشركة. الذمم المدينة هي المدفوعات المستحقة من العملاء مقابل السلع والخدمات المباعة. قد يتم تحصيل الذمم المدينة في غضون 30 أو 60 أو 90 يومًا في المستقبل.

بمعنى آخر ، الذمم المدينة هي تدفقات نقدية مستقبلية للسلع والخدمات المباعة اليوم. يمكن للبنوك أو الدائنين استخدام المبالغ المتوقعة من الذمم المدينة التي سيتم تحصيلها للمساعدة في توقع مقدار النقد الذي سيتم إنشاؤه في المستقبل.

يجب على البنك أيضًا حساب الذمم الدائنة ، وهي التزامات ديون قصيرة الأجل ، مثل الأموال المستحقة للموردين. يمكن استخدام المبلغ الصافي للنقد الناتج من الذمم المدينة والدائنة للتنبؤ بالتدفق النقدي. يتم استخدام مقدار النقد الذي يتم إنشاؤه بواسطة البنوك كطريقة لتحديد حجم القرض.

قد يكون لدى البنوك إرشادات محددة فيما يتعلق بمدى التدفق النقدي الإيجابي المطلوب للحصول على الموافقة للقرض. أيضًا ، قد يكون لدى البنوك حد أدنى من متطلبات التصنيف الائتماني لديون الشركة المستحقة في شكل سندات. يتم تعيين تصنيفات ائتمانية للشركات التي تصدر السندات كطريقة لتقييم مستوى المخاطر المرتبطة بالاستثمار في سندات الشركة.

قرض التدفقات النقدية مقابل القرض المدعوم بالأصول

يختلف تمويل التدفق النقدي عن القرض المدعوم بالأصول. يساعد التمويل المستند إلى الأصول الشركات على اقتراض الأموال ، لكن ضمان القرض هو أحد الأصول في الميزانية العمومية. قد تشتمل الأصول المستخدمة كضمان على المعدات أو المخزون أو الآلات أو الأرض أو مركبات الشركة.

يضع البنك رهنًا على الأصول المستخدمة كضمان . إذا تخلفت الشركة عن سداد القرض - مما يعني أنها لا تسدد أصل الدين ومدفوعات الفائدة - فإن الرهن يسمح للبنك بمصادرة الأصول بشكل قانوني.

يعمل تمويل التدفق النقدي بطريقة مماثلة حيث يتم استخدام النقد المتولد كضمان للقرض. ومع ذلك ، لا يستخدم تمويل التدفق النقدي الأصول الثابتة أو الأصول المادية.

الشركات التي تستخدم عادةً التمويل المستند إلى الأصول هي شركات لديها الكثير من الأصول الثابتة ، مثل الشركات المصنعة ، في حين أن الشركات التي تستخدم تمويل التدفق النقدي هي عادةً شركات ليس لديها الكثير من الأصول ، مثل شركات الخدمات.

يسلط الضوء

• يساعد تمويل التدفق النقدي الشركات التي تولد النقد من المبيعات ولكن ليس لديها الكثير من الأصول لاستخدامها كضمان للحصول على قرض.

• تمويل التدفق النقدي هو شكل من أشكال التمويل يتم فيه دعم القرض المقدم لشركة بالتدفقات النقدية المتوقعة للشركة.

• تمويل التدفق النقدي - أو قرض التدفق النقدي - يستخدم التدفق النقدي المتولد كوسيلة لسداد القرض.