Cashflow-Finanzierung
Was ist Cashflow-Finanzierung?
Cashflow-Finanzierung ist eine Form der Finanzierung, bei der ein Darlehen an ein Unternehmen durch die erwarteten Cashflows des Unternehmens gedeckt ist. Der Cashflow ist der Geldbetrag, der in einem bestimmten Zeitraum in ein Unternehmen ein- und ausfließt.
Cashflow-Finanzierung – oder ein Cashflow-Darlehen – verwendet den generierten Cashflow als Mittel zur Rückzahlung des Darlehens. Cashflow-Finanzierung ist hilfreich für Unternehmen, die aus ihren Verkäufen erhebliche Barmittel generieren, aber nicht über viele physische Vermögenswerte wie Geräte verfügen, die normalerweise als Sicherheit für einen Kredit verwendet würden.
Cashflow-Finanzierung verstehen
Wenn ein Unternehmen einen positiven Cashflow generiert, bedeutet dies, dass das Unternehmen aus den Einnahmen genügend Bargeld generiert, um seinen finanziellen Verpflichtungen nachzukommen. Banken und Gläubiger analysieren den positiven Cashflow eines Unternehmens, um zu bestimmen, wie viel Kredit einem Unternehmen gewährt werden soll. Cashflow-Darlehen können entweder kurz- oder langfristig sein.
Die Cashflow-Finanzierung kann von Unternehmen genutzt werden, die ihre Geschäftstätigkeit finanzieren oder ein anderes Unternehmen oder einen anderen größeren Kauf erwerben möchten. Unternehmen leihen sich im Wesentlichen einen Teil ihrer zukünftigen Cashflows aus, die sie voraussichtlich generieren werden. Banken oder Gläubiger wiederum erstellen einen Zahlungsplan auf der Grundlage der prognostizierten zukünftigen Cashflows des Unternehmens sowie einer Analyse historischer Cashflows.
Die Kapitalflussrechnung
Alle Cashflows werden in der Kapitalflussrechnung (CFS) eines Unternehmens ausgewiesen. Die Kapitalflussrechnung erfasst das Nettoeinkommen oder den Gewinn des Unternehmens für den Zeitraum oben in der Aufstellung. Der operative Cashflow (OCF) wird berechnet, der Ausgaben aus dem Betrieb des Unternehmens, wie z. B. an Lieferanten gezahlte Rechnungen, sowie aus Verkäufen generierte Betriebseinnahmen umfasst.
Die Kapitalflussrechnung erfasst auch alle Investitionstätigkeiten,. wie Investitionen in Wertpapiere oder Investitionen in das Unternehmen selbst, wie den Kauf von Ausrüstungen. Und schließlich erfasst die Kapitalflussrechnung alle Finanzierungstätigkeiten, wie zum Beispiel die Geldaufnahme durch Kreditvergabe oder die Ausgabe einer Anleihe. Am Ende der Kapitalflussrechnung wird der Nettobetrag der für den Zeitraum generierten oder verlorenen Barmittel erfasst.
Projektion von Cashflows
Zwei Bereiche, die bei jeder Cashflow-Prognose wichtig sind, sind die Forderungen und Verbindlichkeiten eines Unternehmens. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind Zahlungen, die Kunden für verkaufte Waren und Dienstleistungen geschuldet werden. Forderungen können in 30, 60 oder 90 Tagen in der Zukunft eingezogen werden.
Mit anderen Worten, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind zukünftige Cashflows für heute verkaufte Waren und Dienstleistungen. Banken oder Gläubiger können anhand der voraussichtlich einzuziehenden Forderungsbeträge prognostizieren, wie viel Barmittel in der Zukunft generiert werden.
Eine Bank muss auch die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen berücksichtigen,. bei denen es sich um kurzfristige Schuldverpflichtungen handelt, z. B. Geldschulden gegenüber Lieferanten. Der Nettobetrag der aus Forderungen und Verbindlichkeiten generierten Zahlungsmittel kann zur Prognose des Cashflows verwendet werden. Die Höhe der erwirtschafteten Barmittel wird von Banken zur Bestimmung der Höhe des Kredits verwendet.
Banken haben möglicherweise spezifische Richtlinien in Bezug auf das Ausmaß des positiven Cashflows, der erforderlich ist, um für das Darlehen genehmigt zu werden. Außerdem könnten Banken Mindestbonitätsanforderungen für die ausstehenden Verbindlichkeiten eines Unternehmens in Form von Anleihen haben. Unternehmen, die Anleihen ausgeben, werden Bonitätsratings zugewiesen, um das Risikoniveau zu bewerten, das mit der Anlage in die Anleihen des Unternehmens verbunden ist.
Cashflow-Darlehen vs. Asset-Backed-Darlehen
Die Cashflow-Finanzierung unterscheidet sich von einem Asset-Backed-Darlehen. Die Asset-based-Finanzierung hilft Unternehmen, Geld zu leihen, aber die Sicherheit für das Darlehen ist ein Vermögenswert in der Bilanz. Vermögenswerte, die als Sicherheit verwendet werden, können Ausrüstung, Inventar, Maschinen, Grundstücke oder Firmenfahrzeuge umfassen.
Die Bank verpfändet die als Sicherheit dienenden Vermögenswerte. Wenn das Unternehmen mit dem Darlehen in Verzug gerät – was bedeutet, dass es die Kapital- und Zinszahlungen nicht zurückzahlt – ermöglicht das Pfandrecht der Bank, die Vermögenswerte legal zu beschlagnahmen.
Die Cashflow-Finanzierung funktioniert in ähnlicher Weise, indem die generierten Barmittel als Sicherheit für das Darlehen verwendet werden. Bei der Cashflow-Finanzierung werden jedoch keine Sachanlagen oder Sachanlagen verwendet.
Unternehmen, die typischerweise eine anlagenbasierte Finanzierung verwenden, sind Unternehmen mit vielen Anlagevermögen, wie z. B. Hersteller, während Unternehmen, die Cashflow-Finanzierung verwenden, in der Regel Unternehmen sind, die nicht über viele Vermögenswerte verfügen, wie z.
Höhepunkte
Cashflow-Finanzierung hilft Unternehmen, die Barmittel aus Verkäufen generieren, aber nicht über viele Vermögenswerte verfügen, die als Sicherheit für einen Kredit verwendet werden können.
Cashflow-Finanzierung ist eine Finanzierungsform, bei der ein Darlehen an ein Unternehmen durch die erwarteten Cashflows des Unternehmens gedeckt ist.
Cashflow-Finanzierung – oder ein Cashflow-Darlehen – verwendet den generierten Cashflow als Mittel zur Rückzahlung des Darlehens.
