定义的投资组合

什么是已定义的投资组合？

定义的投资组合是一种投资信托，它投资于由基金公司选择的一组预定义的债券、股票或两者。与某些类别的共同基金类似，信托是封闭式的，不是主动管理的。与共同基金一样，封闭式基金是一种集合投资基金，由一名经理监督投资组合。它通过首次公开募股（IPO）筹集固定数量的资本。然后，基金的结构、上市和交易就像在证券交易所的股票一样。

了解已定义的投资组合

与其他投资组合类型一样，定义的投资组合是金融资产的集合，例如股票、债券、商品、货币、现金等价物及其基金对应物，包括共同基金、交易所交易基金和封闭式基金。

在定义的投资组合中，证券是固定的，只有在初始购买阶段完成后才能出售单位。这些单位往往有一个明确的保质期，之后它们被清算，收益返还给投资者。定义的投资组合可以在交易日以不同的价格进行交易。

供需决定了已定义投资组合中单位的价格，这可能导致定价与其标的资产净值的差异。共同基金可能与其资产净值不同步，但每天仅按交易结束时的资产净值定价一次。投资组合中的股票按单位出售给投资者。

定义的投资组合和风险承受能力

投资组合分为不同大小的部分，代表各种固定类别和投资类型，以实现适当的风险回报投资组合分配。许多不同类型的证券可用于构建多元化的投资组合，但股票、债券和现金通常被认为是投资组合的核心组成部分。

最谨慎的投资者会建立符合其风险承受能力和目标的投资组合。风险承受能力可以定义为投资者愿意接受的投资回报的可变性程度，尤其是在市场走低时。

特别注意事项

风险承受能力是决定如何投资时最重要的考虑因素之一。投资者应该对他们消化投资价值大幅波动的能力和意愿有一个现实的了解。如果投资者承担过多的风险，他们可能更倾向于在市场低迷时卖出，错失市场反弹的机会。

＃＃ 强调

• 虽然可以使用不同种类的证券来建立多元化的投资组合，但股票、债券和现金是主要组成部分。

• 信托的投资是封闭式的，不是主动管理的，类似于某些共同基金。

• 有了明确的投资组合，证券是固定的，单位只能在初始购买阶段完成后出售。

• 因为单位有指定的保质期，一旦保质期届满，单位将被清算，收益支付给投资者。

• 已定义的投资组合或投资信托是由信托选择的已定义的一组债券、股票或两者的组合。