Definerad portfölj

Vad är en definierad portfölj?

En definierad portfölj är en investeringsfond som investerar i en fördefinierad uppsättning obligationer, aktier eller båda som har valts ut av fondbolaget. I likhet med vissa klasser av fonder är trusterna slutna och förvaltas inte aktivt. Liksom en värdepappersfond är en sluten fond en poolad investeringsfond som har en förvaltare som övervakar portföljen. Det tar in ett fast belopp av kapital genom ett börsintroduktion (IPO). Fonden är sedan strukturerad, noterad och handlas som en aktie på en börs.

Förstå en definierad portfölj

Liksom andra portföljtyper är en definierad portfölj en samling av finansiella tillgångar som aktier, obligationer, råvaror, valutor, likvida medel och deras fondmotsvarigheter, inklusive ömsesidiga, börshandlade och slutna fonder.

I en definierad portfölj är värdepapperen fasta och andelar kan endast säljas efter att den initiala köpfasen har slutförts. Dessa enheter tenderar att ha en definierad hållbarhetstid, varefter de likvideras och intäkterna återförs till investerarna. En definierad portfölj kan handlas till olika priser under handelsdagen.

Utbud och efterfrågan bestämmer priset på andelarna i en definierad portfölj, vilket kan leda till avvikelser i prissättningen från nettovärdet av dess underliggande tillgångar. Värdepappersfonder kan vara osynkroniserade med sina nettotillgångar men prissätts endast en gång per dag till nettotillgångsvärdet vid handelns stängning. Aktier från portföljen säljs till investerare per andel.

Definerad portfölj och risktolerans

En investeringsportfölj är uppdelad i segment av varierande storlek, som representerar en mängd olika klasser och typer av investeringar för att uppnå en lämplig risk-avkastningsportföljallokering. Många olika typer av värdepapper kan användas för att bygga en diversifierad portfölj, men aktier, obligationer och kontanter anses i allmänhet vara en portföljs kärnbyggnadsblock.

De mest försiktiga investerarna bygger investeringsportföljer som är i linje med deras risktolerans och deras mål. Risktolerans kan definieras som graden av variation i investeringsavkastning som en investerare är villig att acceptera, särskilt när marknaden vänder sig lägre.

Särskilda överväganden

Risktolerans är en av de viktigaste faktorerna när man bestämmer hur man ska investera. Investerare bör ha en realistisk förståelse för sin förmåga och vilja att smälta stora rörelser i värdet på sina investeringar. Om investerare tar för mycket risk kan de vara mer benägna att sälja mitt i en nedgång på marknaden och missa en återhämtning på marknaden.

Höjdpunkter

• Även om olika typer av värdepapper kan användas för att bygga en diversifierad portfölj, är aktier, obligationer och kontanter huvudkomponenterna.

– Trustens investeringar är slutna och inte aktivt förvaltade, i likhet med vissa fonder.

• Med en definierad portfölj är värdepapperen fasta, och andelar kan endast säljas efter att den inledande köpfasen har slutförts.

– Eftersom andelarna har en specificerad hållbarhetstid, när den livslängden har gått ut, likvideras andelarna och intäkterna betalas ut till investerarna.

• En definierad portfölj, eller en investeringsfond, är en redan definierad grupp av obligationer, aktier eller en kombination av de två som har valts ut av trusten.