净杠杆（保险）

什么是净杠杆（保险）？

净杠杆率是保险公司的净承保保费比率与其净负债比率之和。净杠杆用于确定保险公司对定价和索赔估计错误的影响程度。它被用作衡量保险公司财务状况的指标。

一家保险公司要平衡两个目标：将其从承保活动中获得的保费进行投资以获取利润，并限制其承保的保单所产生的风险敞口。保险公司可能会将保费让给再保险公司，以便将部分风险转移给再保险公司。这将从主要保险公司的资产负债表中剔除一部分负债。

净杠杆是杠杆比率的一种。与总杠杆不同，净杠杆不包括分出的再保险杠杆。净杠杆的计算公式为：（净承保保费/投保人盈余）+（净负债/投保人盈余）。净杠杆率显示了保险公司在理赔估计中的错误暴露程度。较高的值表明保险公司更依赖于拥有足够的准备金。

保险公司的净杠杆率显示其管理准备金（来自保单持有人的盈余）以解决索赔的效率。目标是拥有足够的盈余准备金，以便能够支付所有可能的索赔，同时仍然保留利润。这一结果是通过控制承销活动的数量来实现的，因此不会威胁到耗尽公司的储备。净承保保费不应高于投保人盈余，即保险公司拥有的资产减去负债。

可接受的净杠杆率取决于公司承保的保险类型，尽管所需范围通常低于 6.0。保险公司的净杠杆率通常会低于其总杠杆率，因为净杠杆率不包括已分出给再保险公司的项目。因此，总杠杆率是一个较为保守的比率。

保险业使用的其他类型的杠杆比率包括总杠杆率、可收回保单持有人盈余的再保险金以及Best 的资本充足率 ( BCAR )。

在确定保险公司的健康状况时，评级机构通常会考虑许多不同的财务比率。这些比率是通过检查保险公司的资产负债表来计算的。除了净杠杆，评级机构还将关注资产回报率、留存率、毛保费，以及资产的数量和类型。

鉴于公司依靠股权和债务的混合来为其运营融资，因此杠杆比率很重要，并且了解公司持有的债务金额对于评估其是否可以在到期时偿还债务很有用。评级机构会将这些价值与类似保险公司和整个行业的价值进行比较。

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