法定储备

什么是法定储备？

法定准备金是州保险监管机构要求在其州经营的保险公司在任何给定时间维持的资金。法定准备金的目的是帮助确保保险公司有足够的流动性来兑现其保单持有人提出的所有合法索赔。

1945 年国会通过的麦卡伦-弗格森法案赋予各州监管保险公司的权力。要在一个州开展业务，每个保险公司都必须获得该州保险部门的许可并遵守其规则。在这些规则中，保险公司必须保留多少资金以确保其能够支付未来的索赔。

保险公司从客户那里收取保费，然后将这些保费投资到他们的一般账户中，以产生投资回报(ROI)。从理论上讲，保险公司可能会倾向于将他们收取的保费的很大一部分进行投资，以最大限度地提高他们的回报。但是，这样做可能会使他们手头没有足够的现金来满足客户提出的要求。

保险公司必须维持的最低流动性水平。这些法定储备可以以现金形式持有，也可以以可在短时间内可靠地转换为现金的易流通证券形式持有。

法定准备金适用于一系列保险产品，包括人寿保险、健康保险、财产和意外伤害保险、长期护理保险和年金合同。根据保险产品的类型，要求可能因州而异。

在设定法定准备金水平时，国家保险监管机构使用两种基本方法。

第一种是基于规则的方法，根据标准化的公式和假设，保险公司被告知他们必须保留多少保费。

第二种方法被称为基于原则的方法，为保险公司设置准备金提供了更大的回旋余地。具体而言，它允许他们根据自己的经验设置准备金，例如精算统计数据和自己客户过去的索赔行为，只要它们与基于规则的方法规定的准备金一样大或更大。

重要

当保险公司选择保留超过基于规则的方法要求的最低金额的准备金时，这些准备金被称为非法定准备金或自愿准备金。

无论采用何种计算方法，法定准备金通常都会导致保险公司损失一些潜在利润。然而，它们使保险客户更加相信他们的保险公司将能够承受困难的经济环境并支持他们的保单，从而使整个保险市场受益。

以 XYZ 保险为例。根据其州保险监管机构的法定准备金要求，XYZ 将需要根据基于规则的方法保留 5000 万美元的准备金。然而，在考虑了该州的竞争格局并回顾了其保险组合的过往表现后，XYZ 决定使用基于原则的方法并将其法定准备金设定在最低要求水平之上。

尽管额外的准备金可能会因投资收入损失而付出代价，但XYZ 认为，这种更为保守的方法将加强其作为负责任保险公司的形象，并使其处于有利地位，以应对任何潜在的衰退或其他经济逆风。

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