Lovfestede reserver

Hva er lovpålagte reserver?

Lovfestede reserver er midlene som statlige forsikringsregulatorer krever at forsikringsselskapene som opererer i staten deres opprettholder til enhver tid. Formålet med lovpålagte reserver er å bidra til å sikre at forsikringsselskapene har tilstrekkelig likviditet tilgjengelig for å honorere alle de legitime krav som er fremsatt av deres forsikringstakere.

Forstå lovpålagte reserver

McCarran-Ferguson Act, vedtatt av Kongressen i 1945, ga statene myndighet til å regulere forsikringsselskaper. For å gjøre forretninger i en stat, må hver forsikringsgiver være lisensiert av statens forsikringsavdeling og overholde reglene. Blant disse reglene er hvor mye penger et forsikringsselskap må holde i reserve for å sikre at det vil være i stand til å betale sine fremtidige krav.

Forsikringsselskaper samler inn forsikringspremier fra kundene sine og investerer deretter premiene på deres generelle konto for å generere avkastning på investeringen (ROI). I teorien kan forsikringsselskaper bli fristet til å investere en svært stor brøkdel av premiene de samler inn for å maksimere avkastningen. Men å gjøre det kan føre til at de ikke har nok penger på hånden til å tilfredsstille kravene fra kundene deres.

For å forhindre at dette skjer, håndhever statlige forsikringsregulatorer minimumsnivåer av likviditet som forsikringsselskaper må opprettholde. Disse lovpålagte reservene kan enten holdes i kontanter eller i lett omsettelige verdipapirer som kan konverteres til kontanter pålitelig og på kort varsel.

Lovfestede reserver gjelder for en rekke forsikringsprodukter, inkludert livsforsikring,. helseforsikring, eiendoms- og skadeforsikring, langsiktig omsorgsforsikring og livrentekontrakter. Kravene kan variere fra en stat til en annen og i henhold til type forsikringsprodukt.

Lovbestemte reservemetoder

Ved å fastsette nivået på lovpålagte reserver bruker statlige forsikringsregulatorer to grunnleggende tilnærminger.

Regelbasert tilnærming

Den første av disse er en regelbasert tilnærming, der forsikringsselskapene blir fortalt hvor mye av premiene de må holde i reserve basert på standardiserte formler og forutsetninger.

Prinsippbasert tilnærming

Den andre tilnærmingen, kjent som den prinsippbaserte tilnærmingen, gir forsikringsselskapene større spillerom i å sette sine reserver. Spesifikt lar det dem sette reserver basert på deres egen erfaring, slik som aktuarstatistikken og tidligere kravadferd til deres egne kunder, forutsatt at de er like store eller større enn reservene fastsatt under den regelbaserte tilnærmingen.

Viktig

Når et forsikringsselskap velger å holde reserver som overstiger minimumsbeløpet som kreves i henhold til den regelbaserte tilnærmingen, omtales disse som ikke-lovfestede eller frivillige reserver.

Uavhengig av tilnærmingen som brukes til å beregne dem, vil lovpålagte reserver generelt føre til at forsikringsselskaper taper på noen potensielle fortjenester. De gagner imidlertid forsikringsmarkedene som helhet ved å gjøre forsikringskunder tryggere på at deres forsikringsselskaper vil være i stand til å tåle vanskelige økonomiske forhold og stå bak deres forsikringer.

Eksempel på lovpålagte reserver

Vurder tilfellet med XYZ Insurance. I henhold til de lovpålagte reservekravene til den statlige forsikringsregulatoren, ville XYZ være pålagt å beholde 50 millioner dollar i reserve basert på den regelbaserte tilnærmingen. Etter å ha vurdert konkurranselandskapet i staten og gjennomgått tidligere resultater for forsikringsporteføljen, bestemte XYZ seg for å bruke den prinsippbaserte tilnærmingen og sette sine lovpålagte reserver over minimumskravet.

Selv om tilleggsreservene sannsynligvis vil koste det i form av tapt investeringsinntekt , begrunnet XYZ at denne mer konservative tilnærmingen ville styrke selskapets image som et ansvarlig forsikringsselskap og gjøre det godt posisjonert til å navigere i enhver potensiell resesjon eller annen økonomisk motvind.

Høydepunkter

– Forsikringsselskapene står fritt til å sette sine lovpålagte avsetninger over minimumsnivået, ved å bruke en prinsippbasert tilnærming.

– De er pålagt etter statlige forsikringsbestemmelser.

• Lovpålagte reserver er minimumsbeløpene kontanter og lett omsettelige verdipapirer som forsikringsselskaper må inneha.