Réserves statutaires

Que sont les réserves légales ?

Les réserves statutaires sont les fonds que les régulateurs d'assurance des États exigent que les compagnies d'assurance opérant dans leur État maintiennent à tout moment. L'objectif des réserves légales est d'aider à garantir que les compagnies d'assurance disposent de liquidités suffisantes pour honorer toutes les réclamations légitimes de leurs assurés.

Comprendre les réserves légales

La loi McCarran-Ferguson, adoptée par le Congrès en 1945, a donné aux États le pouvoir de réglementer les compagnies d' assurance. Pour faire des affaires dans un État, chaque assureur doit être agréé par le département des assurances de l'État et respecter ses règles. Parmi ces règles, il y a le montant d'argent qu'un assureur doit garder en réserve pour s'assurer qu'il sera en mesure de payer ses futures réclamations.

Les compagnies d'assurance collectent les primes d'assurance de leurs clients, puis investissent ces primes dans leur compte général pour générer un retour sur investissement (ROI). En théorie, les assureurs pourraient être tentés d'investir une très grande partie des primes qu'ils perçoivent afin de maximiser leur rendement. Cependant, cela pourrait leur laisser des liquidités insuffisantes pour satisfaire les réclamations de leurs clients.

Pour éviter que cela ne se produise, les régulateurs des assurances des États imposent des niveaux minimaux de liquidité que les compagnies d'assurance doivent maintenir. Ces réserves légales peuvent être détenues soit en espèces, soit en titres facilement négociables qui peuvent être convertis en espèces de manière fiable et à court terme.

Les réserves légales s'appliquent à une gamme de produits d'assurance, notamment l'assurance- vie,. l'assurance maladie, l'assurance IARD, l'assurance dépendance et les contrats de rente. Les exigences peuvent varier d'un État à l'autre et selon le type de produit d'assurance.

Méthodes des réserves légales

Pour fixer le niveau des réserves statutaires, les régulateurs d'assurance de l'État utilisent deux approches fondamentales.

Approche basée sur des règles

La première d'entre elles est une approche basée sur des règles, dans laquelle les assureurs sont informés du montant de leurs primes qu'ils doivent conserver en réserve sur la base de formules et d'hypothèses standardisées.

Approche basée sur des principes

La deuxième approche, dite approche fondée sur des principes, donne aux assureurs une plus grande marge de manœuvre dans la détermination de leurs provisions. Plus précisément, cela leur permet de fixer des réserves en fonction de leur propre expérience, telles que les statistiques actuarielles et le comportement des réclamations passées de leurs propres clients, à condition qu'elles soient aussi importantes ou plus importantes que les réserves stipulées dans l'approche fondée sur des règles.

Important

Lorsqu'une compagnie d'assurance choisit de conserver des réserves supérieures au montant minimum requis dans le cadre de l'approche fondée sur des règles, celles-ci sont qualifiées de réserves non obligatoires ou volontaires.

Quelle que soit l'approche utilisée pour les calculer, les réserves légales feront généralement perdre aux compagnies d'assurance une partie des bénéfices potentiels. Cependant, ils profitent aux marchés de l'assurance dans leur ensemble en rendant les clients de l'assurance plus confiants dans la capacité de leurs assureurs à résister à des circonstances économiques difficiles et à garantir leurs polices.

Exemple de réserves légales

Prenons le cas de XYZ Insurance. Selon les exigences de réserve statutaire de son organisme de réglementation des assurances d'État, XYZ serait tenu de conserver 50 millions de dollars en réserve sur la base de l'approche fondée sur des règles. Cependant, après avoir examiné le paysage concurrentiel dans son état et passé en revue les performances passées de son portefeuille d'assurances, XYZ a décidé d'utiliser l'approche fondée sur des principes et de fixer ses réserves légales au-dessus du niveau minimum requis.

Bien que les réserves supplémentaires lui coûteraient probablement en termes de revenus de placement perdus,. XYZ a estimé que cette approche plus conservatrice renforcerait son image d'assureur responsable et la placerait en bonne position pour faire face à toute récession potentielle ou à d'autres vents contraires économiques.

Points forts

• Les compagnies d'assurance sont libres de fixer leurs réserves légales au-dessus du niveau minimum, en utilisant une approche fondée sur des principes.

• Ils sont mandatés en vertu des règlements d'assurance de l'État.

• Les réserves légales sont les montants minimaux de liquidités et de titres facilement négociables que les compagnies d'assurances doivent détenir.