Investor's wiki

Уставные резервы

Уставные резервы

Что такое обязательные резервы?

Обязательные резервы — это средства, которые государственные страховые регуляторы требуют от страховых компаний, работающих в их штате, поддерживать в любой момент времени. Цель обязательных резервов состоит в том, чтобы помочь страховым компаниям иметь достаточную ликвидность для удовлетворения всех законных требований,. предъявляемых их страхователями.

Понимание обязательных резервов

Закон Маккарана-Фергюсона, принятый Конгрессом в 1945 году, дал штатам право регулировать деятельность страховых компаний. Чтобы вести бизнес в штате, каждый страховщик должен иметь лицензию департамента страхования штата и соблюдать его правила. Среди этих правил — сколько денег страховщик должен держать в резерве, чтобы быть уверенным, что он сможет оплатить свои будущие претензии.

Страховые компании собирают страховые премии со своих клиентов, а затем инвестируют эти премии на свой общий счет, чтобы получить возврат инвестиций (ROI). Теоретически у страховщиков может возникнуть соблазн инвестировать очень большую часть собранных ими премий, чтобы максимизировать свою прибыль. Однако это может привести к тому, что у них не будет достаточно наличных денег для удовлетворения требований своих клиентов.

Чтобы этого не произошло, государственные страховые регуляторы устанавливают минимальный уровень ликвидности,. который должны поддерживать страховые компании. Эти обязательные резервы могут храниться либо в наличных деньгах, либо в легко обращающихся ценных бумагах,. которые можно надежно и в кратчайшие сроки конвертировать в наличные деньги.

Обязательные резервы применяются к целому ряду страховых продуктов, включая страхование жизни,. медицинское страхование, страхование имущества и страхование от несчастных случаев, страхование на случай длительного ухода и договоры аннуитета. Требования могут варьироваться от одного штата к другому и в зависимости от типа страхового продукта.

Методы обязательных резервов

При установлении уровня обязательных резервов государственные страховые регуляторы используют два основных подхода.

Подход, основанный на правилах

Первый из них — это подход, основанный на правилах, при котором страховщикам сообщают, какую часть их премий они должны держать в резерве, на основе стандартизированных формул и предположений.

Принципиальный подход

Второй подход, известный как подход, основанный на принципах, дает страховщикам большую свободу действий при установлении своих резервов. В частности, он позволяет им устанавливать резервы на основе собственного опыта, такого как актуарная статистика и прошлые требования клиентов, при условии, что они не меньше или больше резервов, предусмотренных подходом, основанным на правилах.

Важно

Когда страховая компания решает сохранить резервы, превышающие минимальную сумму, требуемую в соответствии с подходом, основанным на правилах, они называются неустановленными законом или добровольными резервами.

Независимо от подхода, используемого для их расчета, обязательные резервы, как правило, приводят к тому, что страховые компании теряют часть потенциальной прибыли. Тем не менее, они приносят пользу страховым рынкам в целом, повышая уверенность страховых клиентов в том, что их страховщики смогут противостоять трудным экономическим обстоятельствам и поддерживать их полисы.

Пример обязательных резервов

Рассмотрим случай со страховой компанией XYZ. В соответствии с обязательными резервными требованиями государственного страхового регулятора, XYZ должна будет сохранить 50 миллионов долларов в резерве на основе подхода, основанного на правилах. Однако, рассмотрев конкурентную среду в своем состоянии и проанализировав прошлые результаты своего страхового портфеля, XYZ решила использовать подход, основанный на принципах, и установить свои уставные резервы выше минимально необходимого уровня.

Хотя дополнительные резервы, вероятно, обойдутся ей с точки зрения упущенной выгоды от инвестиций, XYZ рассудила,. что такой более консервативный подход укрепит ее имидж как ответственной страховой компании и обеспечит хорошие возможности для преодоления любой потенциальной рецессии или других экономических препятствий.

Особенности

  • Страховые компании могут свободно устанавливать свои уставные резервы выше минимального уровня, используя подход, основанный на принципах.

  • Они предусмотрены в соответствии с правилами государственного страхования.

  • Обязательные резервы представляют собой минимальные суммы наличных денег и легко обращающихся ценных бумаг, которые должны иметь страховые компании.