Riserve statutarie

Cosa sono le riserve statutarie?

Le riserve statutarie sono i fondi che i regolatori assicurativi statali richiedono alle compagnie assicurative che operano nel loro stato di mantenere in un dato momento. Lo scopo delle riserve statutarie è di contribuire a garantire che le compagnie di assicurazione dispongano di liquidità adeguata per onorare tutte le richieste legittime avanzate dai loro assicurati.

Capire le riserve statutarie

Il McCarran-Ferguson Act, approvato dal Congresso nel 1945, conferiva agli Stati l'autorità di regolamentare le compagnie assicurative. Per fare affari in uno stato, ogni assicuratore deve essere autorizzato dal dipartimento assicurativo dello stato e rispettare le sue regole. Tra queste regole c'è la quantità di denaro che un assicuratore deve tenere di riserva per assicurarsi di essere in grado di pagare i suoi crediti futuri.

Le compagnie di assicurazione raccolgono premi assicurativi dai loro clienti e poi li investono nel loro conto generale per generare un ritorno sull'investimento (ROI). In teoria, gli assicuratori potrebbero essere tentati di investire una frazione molto ampia dei premi che raccolgono per massimizzare il loro rendimento. Tuttavia, ciò potrebbe lasciarli con denaro a disposizione insufficiente per soddisfare le affermazioni avanzate dai loro clienti.

Per evitare che ciò accada, i regolatori assicurativi statali impongono livelli minimi di liquidità che le compagnie assicurative devono mantenere. Queste riserve statutarie possono essere detenute in contanti o in titoli prontamente negoziabili che possono essere convertiti in contanti in modo affidabile e con breve preavviso.

Le riserve statutarie si applicano a una gamma di prodotti assicurativi, comprese le assicurazioni sulla vita,. le assicurazioni sanitarie, le assicurazioni sulla proprietà e gli infortuni, le assicurazioni per l'assistenza a lungo termine e i contratti di rendita. I requisiti possono variare da uno stato all'altro e in base al tipo di prodotto assicurativo.

Metodi delle riserve statutarie

Nel fissare il livello delle riserve legali, le autorità di regolamentazione delle assicurazioni statali utilizzano due approcci di base.

Approccio basato su regole

Il primo di questi è un approccio basato su regole, in cui agli assicuratori viene detto quanto dei loro premi devono tenere in riserva sulla base di formule e ipotesi standardizzate.

Approccio basato sui principi

Il secondo approccio, noto come approccio basato sui principi, offre agli assicuratori un maggiore margine di manovra nella determinazione delle proprie riserve. In particolare, consente loro di costituire riserve sulla base della propria esperienza, come le statistiche attuariali e il comportamento dei sinistri passati dei propri clienti, a condizione che siano pari o superiori alle riserve previste dall'approccio basato su regole.

Importante

Quando una compagnia di assicurazione sceglie di detenere riserve che superano l'importo minimo richiesto dall'approccio basato su regole, queste sono denominate riserve non obbligatorie o volontarie.

Indipendentemente dall'approccio utilizzato per calcolarle, le riserve statutarie generalmente fanno sì che le compagnie di assicurazione perdano alcuni potenziali profitti. Tuttavia, avvantaggiano i mercati assicurativi nel loro insieme, rendendo i clienti assicurativi più sicuri che i loro assicuratori saranno in grado di resistere a circostanze economiche difficili e sostenere le loro polizze.

Esempio di riserve statutarie

Consideriamo il caso dell'assicurazione XYZ. Secondo i requisiti di riserva legali del suo regolatore assicurativo statale, XYZ sarebbe tenuto a mantenere $ 50 milioni di riserva in base all'approccio basato su regole. Tuttavia, dopo aver considerato il panorama competitivo nel suo stato e aver esaminato la performance passata del proprio portafoglio assicurativo, XYZ ha deciso di utilizzare l'approccio basato sui principi e di fissare le proprie riserve statutarie al di sopra del livello minimo richiesto.

Anche se le riserve aggiuntive sarebbero probabilmente costate in termini di mancato reddito da investimenti,. XYZ ha ritenuto che questo approccio più conservativo rafforzerebbe la sua immagine di assicuratore responsabile e lo renderebbe ben posizionato per far fronte a qualsiasi potenziale recessione o altri venti contrari all'economia.

Mette in risalto

• Le compagnie di assicurazione sono libere di fissare le proprie riserve statutarie al di sopra del livello minimo, utilizzando un approccio basato su principi.

• Sono obbligatorie in base ai regolamenti assicurativi statali.

• Le riserve statutarie sono gli importi minimi di liquidità e titoli prontamente negoziabili che le compagnie di assicurazione devono detenere.