超ETF

什么是超 ETF？

超级 ETF 是一类交易所交易基金(ETF)，它利用杠杆来扩大设定基准的回报。自 2006 年首次出现以来，超 ETF 已经发展到包括不同的 ETF，其基础基准从广泛的市场指数（如标准普尔 500 和罗素 2000）到特定行业（如技术、医疗保健和基础材料）。

Ultra ETF 也称为杠杆 ETF或齿轮基金。

ETF 是从他们追踪的指数中投资一篮子证券的基金。他们通常旨在通过复制其持股来实现与基准相同的回报，为投资者提供模仿更广泛股票市场表现的机会，或者在其他情况下，完全接触特定行业或趋势。

传统的交易所交易基金通常以一对一的方式跟踪其基础指数中的证券，这意味着，例如，如果标准普尔指数上涨 1%，那么标准普尔 ETF 也会上涨 1%。另类的，通常被称为超 ETF，寻求更具侵略性。这些有价证券使用金融衍生品和债务来放大回报，将特定基础指数的多头或空头表现提高一倍、三倍或更多。

重要提示：

杠杆是一种投资策略，涉及使用借入的资金购买期权和期货，以增加价格变动的影响。

每日波动性的增加既是超 ETF 的最大好处，也是最大的危险。它们最适合短期投资策略或快速交易以最大化市场上的特定赌注——由于超 ETF 的高风险、高成本结构，它们很少用作长期投资。

根据这些基金的前景，超 ETF在平市期间可能无法实现基准的两倍或更多回报。长期回报也可能偏离预期的业绩目标。超级 ETF 的唯一目标是放大每日回报——他们在可以分析的短时间内相当准确地成功实现了这一目标。

例如，如果投资者确信标准普尔 500 指数即将上涨，他们可能会想探索如何从这种信念中尽可能多地赚钱。超级 ETF 可以满足这些需求，而不会产生额外的费用和保证金交易的压力——这是经纪人借钱给客户的过程，这样他或她就可以购买股票或其他证券，并以持有的证券作为抵押品。贷款。

在多元化投资组合中缺乏资本或分配空间的战术投资者有利。例如，他们可以将其投资组合的 5% 投资于超 ETF，并由于杠杆回报而获得接近 10% 的风险敞口。

杠杆是一把双刃剑：它可能导致重大收益，也可能导致重大损失。杠杆的使用不仅放大了这些 ETF 的回报潜力，还放大了标准差，使得这些投资比针对相同指数或投资风格的非杠杆 ETF 风险更大。换句话说，这些工具不适合普通投资者。

Ultra ETF 仅占整个 ETF 领域的一小部分，约占 592.6 亿美元，占 2022 年第二季度 1.52 万亿美元总 ETF 市场的 3.9%。

任何希望进行长期、购买和持有投资的人也应该避开超 ETF。每日重新平衡和复利，再加上杠杆，将导致投资结果随着时间的推移与预期显着偏离。这是由于性能的广泛差异导致了标准性能度量，例如有限使用的几何平均值。

收费也可能严重损害潜在的回报。由于其复杂性和借入资金的使用，超 ETF 的费用比率远高于标准 ETF。常规 ETF 的平均费用约为 0.5%，即 2022 年每 1,000 美元投资 5.00 美元。另一方面，超 ETF 的费用比率通常为 1% 或更高。

做空或做空基础指数时放大他们的回报。

反向超 ETF 或超空头在市场价值下跌时使用杠杆赚取额外的钱。如果使用得当，它们可以让老练的投资者用空头对冲现有的多头头寸。

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