Ultra ETFs
O que é um Ultra ETF?
Um ultra ETF é uma classe de fundo negociado em bolsa (ETF) que emprega alavancagem em um esforço para amplificar o retorno de um benchmark definido. Desde que chegaram à cena em 2006, os ultra ETFs cresceram para incluir diferentes ETFs com referências subjacentes que variam de amplos Ãndices de mercado, como o S&P 500 e o Russell 2000, a setores especÃficos, como tecnologia, saúde e materiais básicos.
Ultra ETFs também são conhecidos como ETFs alavancados ou fundos orientados.
Entendendo um Ultra ETF
ETFs são fundos que investem em uma cesta de tÃtulos do Ãndice que rastreiam. Eles geralmente visam obter os mesmos retornos de seu benchmark replicando suas participações, oferecendo aos investidores a oportunidade de imitar o desempenho do mercado de ações mais amplo ou, em outros casos, obter exposição completa a um setor ou tendência especÃfica.
Um fundo negociado em bolsa tradicional geralmente rastreia os tÃtulos em seu Ãndice subjacente em uma base de um para um, o que significa que, se, por exemplo, o S&P movimentar 1%, um S&P ETF também se movimentará 1%. Os alternativos, geralmente chamados de ultra ETFs, buscam ser mais agressivos. Esses tÃtulos negociáveis usam derivativos financeiros e dÃvida para ampliar os retornos, oferecendo dobrar, triplicar ou mais o desempenho longo ou curto de um determinado Ãndice subjacente.
Alavancagem é uma estratégia de investimento que envolve o uso de fundos emprestados para comprar opções e futuros para aumentar o impacto dos movimentos de preços.
O aumento da volatilidade diária é o maior benefÃcio e o maior perigo dos ultra ETFs. Eles são mais adequados para estratégias de investimento de curto prazo ou negociação rápida para maximizar uma determinada aposta no mercado - devido à estrutura de alto risco e alto custo dos ultra ETFs, raramente são usados como investimentos de longo prazo.
De acordo com as perspectivas desses fundos, os ultra ETFs podem não atingir o dobro ou mais do retorno do benchmark durante os mercados estáveis . Os retornos de longo prazo também podem divergir da meta de desempenho desejada. O único objetivo dos ultra ETFs é ampliar o retorno diário – uma meta que eles conseguiram com bastante precisão no curto espaço de tempo em que podem ser analisados.
BenefÃcios de um Ultra ETF
Se um investidor estiver convencido, digamos que o S&P 500 está prestes a subir, ele provavelmente desejará explorar maneiras de ganhar o máximo de dinheiro possÃvel com essa convicção. Um ultra ETF pode atender a essas necessidades, sem incorrer em despesas adicionais e estresse de negociação em margem - um processo pelo qual um corretor empresta dinheiro a um cliente para que ele possa comprar ações ou outros tÃtulos com os tÃtulos mantidos como garantia para o empréstimo.
Ultra ETFs podem ser benéficos para investidores táticos que têm pouco capital ou espaço de alocação dentro de um portfólio diversificado. Por exemplo, eles podem investir 5% de seus portfólios em um ultra ETF e obter uma exposição próxima a 10% devido aos retornos alavancados.
Limitações de um Ultra ETF
A alavancagem é uma faca de dois gumes: pode levar a ganhos significativos, bem como perdas significativas. O uso de alavancagem amplia não apenas o potencial de retorno desses ETFs, mas também o desvio padrão,. tornando esses investimentos mais arriscados do que ETFs não alavancados visando o mesmo Ãndice ou estilo de investimento. Em outras palavras, esses veÃculos não são para o investidor médio.
Os Ultra ETFs representam apenas uma pequena parte do universo total de ETFs, respondendo por aproximadamente US$ 59,26 bilhões, ou 3,9% do mercado total de US$ 1,52 trilhão de ETFs no segundo trimestre de 2022.
Qualquer pessoa que queira fazer investimentos de longo prazo, comprar e manter também deve evitar os ultra ETFs. O reequilÃbrio e a composição diários,. combinados com a alavancagem, farão com que os resultados do investimento divirjam significativamente ao longo do tempo das expectativas. Isso se deve à grande variação de desempenho que torna as medidas de desempenho padrão, como a média geométrica de uso limitado.
Os retornos potenciais também podem ser significativamente prejudicados pelas cobranças. Devido à sua complexidade e uso de fundos emprestados, os ultra ETFs possuem taxas de despesas muito mais altas do que os ETFs padrão. A taxa média para ETFs regulares é de aproximadamente 0,5%, ou US$ 5,00 para cada US$ 1.000 investidos em 2022. Os Ultra ETFs, por outro lado, geralmente vêm com taxas de despesas de 1% ou mais.
Considerações Especiais
Os Ultra ETFs também permitem que os investidores amplifiquem seus retornos ao vender a descoberto ou apostar contra um Ãndice subjacente.
inversos,. ou ultra shorts, usam a alavancagem para ganhar dinheiro extra quando um mercado diminui de valor. Quando usados corretamente, eles permitem que investidores sofisticados protejam posições longas existentes com exposição curta.
##Destaques
Devido à estrutura de alto risco e alto custo dos ultra ETFs, eles são mais adequados para estratégias de negociação rápida.
Um ultra ETF é uma classe de fundo negociado em bolsa (ETF) que emprega alavancagem em um esforço para amplificar o retorno de um benchmark definido.
Eles usam derivativos financeiros e dÃvida para aumentar o impacto dos movimentos de preços, oferecendo dobrar, triplicar ou mais o desempenho longo ou curto de um determinado Ãndice subjacente.
