Ultra ETF
Qu'est-ce qu'un Ultra ETF ?
Un ultra ETF est une classe de fonds négociés en bourse (ETF) qui utilise un effet de levier dans le but d'amplifier le rendement d'un indice de référence défini. Depuis leur première apparition sur la scène en 2006, les ultra ETF se sont développés pour inclure différents ETF avec des indices de référence sous-jacents allant de larges indices de marché, tels que le S&P 500 et Russell 2000, à des secteurs spécifiques, tels que la technologie, la santé et les matériaux de base.
Les ETF Ultra sont également connus sous le nom d' ETF à effet de levier ou de fonds à effet de levier.
Comprendre un Ultra ETF
Les FNB sont des fonds qui investissent dans un panier de titres de l' indice qu'ils répliquent. Ils visent généralement à obtenir les mêmes rendements que leur indice de référence en reproduisant ses avoirs, offrant aux investisseurs la possibilité d'imiter la performance du marché boursier au sens large ou, dans d'autres cas, d'obtenir une exposition complète à un secteur ou à une tendance spécifique.
Un fonds négocié en bourse traditionnel suit généralement les titres de son indice sous-jacent sur une base individuelle, ce qui signifie que si, par exemple, le S&P évolue de 1 %, un ETF S&P évoluera également de 1 %. Les alternatives, souvent appelées ultra ETF, cherchent à être plus agressives. Ces titres négociables utilisent des dérivés financiers et de la dette pour amplifier les rendements, offrant de doubler, tripler ou plus la performance longue ou courte d'un indice sous-jacent donné.
Attention :
L'effet de levier est une stratégie d'investissement qui consiste à utiliser des fonds empruntés pour acheter des options et des contrats à terme afin d'augmenter l'impact des mouvements de prix.
volatilité quotidienne est à la fois le plus grand avantage et le plus grand danger des ultra ETF. Ils conviennent mieux aux stratégies d'investissement à court terme ou aux transactions rapides pour maximiser un pari donné sur le marché. En raison de la structure à haut risque et à coût élevé des ultra ETF, ils sont rarement utilisés comme investissements à long terme.
Selon les perspectives de ces fonds, les ETF ultra peuvent ne pas atteindre le double ou plus du rendement de l'indice de référence en période de stagnation des marchés. Les rendements à long terme peuvent également s'écarter de l'objectif de performance souhaité. Le seul objectif des ultra ETF est d'amplifier le rendement quotidien, un objectif qu'ils ont réussi à atteindre assez précisément dans le court laps de temps où ils peuvent être analysés.
Avantages d'un Ultra ETF
Si un investisseur est convaincu, par exemple, que le S&P 500 est sur le point d'augmenter, il voudra probablement explorer les moyens de gagner le plus d'argent possible grâce à cette conviction. Un ETF ultra peut répondre à ces besoins, sans encourir les dépenses supplémentaires et le stress de la négociation sur marge - un processus par lequel un courtier prête de l'argent à un client afin qu'il puisse acheter des actions ou d'autres titres avec les titres détenus en garantie pour le prêt.
Les ETF Ultra peuvent être avantageux pour les investisseurs tactiques qui manquent de capital ou d'espace d'allocation au sein d'un portefeuille diversifié . Par exemple, ils peuvent investir 5% de leurs portefeuilles dans un ultra ETF et gagner une exposition proche de 10% en raison des rendements à effet de levier.
Limites d'un Ultra ETF
L'effet de levier est une arme à double tranchant : il peut entraîner des gains importants, ainsi que des pertes importantes. L'utilisation de l'effet de levier amplifie non seulement le potentiel de rendement de ces ETF, mais également l' écart type,. ce qui rend ces investissements plus risqués que les ETF sans effet de levier ciblant le même indice ou style d'investissement. En d'autres termes, ces véhicules ne sont pas destinés à l'investisseur moyen.
Les Ultra ETF ne représentent qu'une petite partie de l'univers total des ETF, représentant environ 59,26 milliards de dollars, soit 3,9 % du marché total des ETF de 1,52 billion de dollars au deuxième trimestre 2022.
Quiconque cherche à faire des investissements à long terme, à acheter et à conserver doit également éviter les ultra ETF. Le rééquilibrage et la capitalisation quotidiens , combinés à l'effet de levier, entraîneront une divergence significative des résultats d'investissement au fil du temps par rapport aux attentes. Cela est dû à la grande variance des performances qui rend les mesures de performances standard telles que la moyenne géométrique d'utilisation limitée.
Les gains potentiels peuvent également être considérablement altérés par les charges. En raison de leur complexité et de l'utilisation de fonds empruntés, les ETF ultra ont des ratios de dépenses beaucoup plus élevés que les ETF standard. Les frais moyens pour les ETF ordinaires sont d'environ 0,5 %, soit 5,00 $ pour chaque tranche de 1 000 $ investie en 2022. Les ETF ultra, en revanche, s'accompagnent généralement de ratios de dépenses de 1 % ou plus.
Considérations particulières
Les ETF Ultra permettent également aux investisseurs d'amplifier leurs rendements lorsqu'ils vendent à découvert ou parient contre un indice sous-jacent.
Les ETF ultra inversés, ou ultra shorts, utilisent l'effet de levier pour gagner de l'argent supplémentaire lorsqu'un marché perd de la valeur. Lorsqu'ils sont utilisés correctement, ils permettent aux investisseurs avertis de couvrir des positions longues existantes avec une exposition courte.
Points forts
En raison de la structure à haut risque et à coût élevé des ETF ultra, ils sont mieux adaptés aux stratégies de trading rapides.
Un ultra ETF est une classe de fonds négociés en bourse (ETF) qui utilise un effet de levier dans le but d'amplifier le rendement d'un indice de référence défini.
Ils utilisent des dérivés financiers et de la dette pour augmenter l'impact des mouvements de prix, offrant de doubler, tripler ou plus la performance longue ou courte d'un indice sous-jacent donné.
